Серебро (XAG/USD) в пятницу немного снизилось, торгуясь около 48,85 $ за тройскую унцию, падение на 0,10% за день, так как металл консолидируется ниже ключевого уровня в 49 $. После сильного роста, вызванного растущими ожиданиями дальнейшего снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС), рынок, похоже, делает паузу перед заседанием по денежно-кредитной политике на следующей неделе.
Прогнозы ФРС и мягкая инфляция поддерживают серебро
Последние данные по индексу потребительских цен (CPI) в США показали рост общей инфляции на 0,3% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже ожиданий в 0,4%.
Базовая инфляция снизилась до 3,0% в годовом выражении, укрепляя ожидания продолжения смягчения политики ФРС. Рынки полностью учли снижение ставки на 25 базисных пунктов на заседании 29–30 октября и рассматривают возможность нового снижения в декабре.
Низкие процентные ставки, как правило, благоприятствуют активам без доходности, таким как серебро, так как снижают альтернативные издержки владения драгоценными металлами. Между тем, доллар США (USD) остается слегка под давлением, а доходность казначейских облигаций продолжает снижаться — оба фактора дополнительно поддерживают цены на серебро.
Продолжающаяся политическая неопределенность вокруг затяжного закрытия правительства США также влияет на настроения инвесторов, усиливая приток капитала в безопасные активы.
Смешанные данные США поддерживают сбалансированные прогнозы
Хотя слабая инфляция укрепляет аргументы в пользу смягчения политики, последние макроэкономические данные показывают противоречивую картину экономики США. Композитный индекс менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за октябрь вырос до 54,8 — самый быстрый рост частного сектора за три месяца. PMI в сфере услуг поднялся до 55,2 с 54,2, а PMI в производственном секторе вырос до 52,2 с 52,0, указывая на стабильное экономическое расширение.
Тем не менее, показатели потребительской уверенности продолжают снижаться. Опрос Университета Мичигана за октябрь показал падение настроений до 53,6 с 55,1, а ожидания снизились до 50,3. Долгосрочные ожидания инфляции выросли до 3,9%, подчеркивая осторожность домохозяйств, несмотря на улучшение деловой активности.
В целом, данные показывают, что корпоративный сектор остается устойчивым, в то время как потребительские препятствия сохраняются — сочетание, которое поддерживает постепенный подход ФРС к смягчению политики.
Технический взгляд: серебро стабилизируется, покупатели нацелены на преодоление 49 $
С технической точки зрения, серебро остается устойчивым, несмотря на недавнюю паузу в импульсе. Уровень 49 $ продолжает быть ключевым психологическим сопротивлением, а поддержка наблюдается около 48,40 и 48,00 $. Ясный прорыв выше 49,00 $ может открыть путь к повторной проверке уровня 50 $, последний раз наблюдавшегося в начале 2021 года.
С другой стороны, устойчивое движение ниже 48,00 $ может спровоцировать более глубокую коррекцию к 47,50 $. В целом, пока ФРС сохраняет мягкую политику, а доходность казначейских облигаций остается низкой, среднесрочная направленность серебра остается восходящей, а спады, вероятно, привлекут новый интерес покупателей.
