Акции MicroStrategy (MSTR) продолжили падение в четверг, 17 октября, на фоне резкой распродажи биткоина (BTC) и более широкого криптовалютного рынка, что усилило давление на крупнейшего корпоративного держателя биткоина в мире.
MSTR формирует медвежий «Death Cross»
Акции MicroStrategy упали до внутридневного минимума в 280 долларов, зафиксировав слабейший уровень с 15 апреля и снизившись более чем на 40% от годового максимума. Это падение подчеркивает продолжающееся расхождение акций с биткоином, который в начале месяца кратковременно достиг рекордных высот, а затем снизился.
Технический анализ показывает, что MSTR пробил ключевую зону поддержки около 292 долларов, где компания пыталась сформировать модель «двойного дна». Пробой этого уровня указывает на дальнейшее давление продаж в будущем.
«Death Cross» — медвежий технический паттерн, который возникает, когда 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя (EMA) опускается ниже 200-дневной EMA — теперь появился на дневном графике, усиливая сигнал нисходящего тренда.
Индикаторы импульса подтверждают медвежий сценарий: и индекс относительной силы (RSI), и MACD направлены вниз, а средний направленный индекс (ADX) поднялся выше 20, что указывает на укрепление текущего нисходящего тренда.
Если распродажа продолжится, следующие ключевые уровни поддержки для наблюдения — 230 долларов, минимумы мая 2025 года, затем 200 долларов, которые могут сыграть роль при ускорении медвежьего импульса.
Падение биткоина усиливает риск снижения
Цена акции MicroStrategy по-прежнему тесно коррелирует с биткоином, так как компания владеет более чем 640 000 BTC, оценка которых по текущим ценам составляет около 67 миллиардов долларов. По мере того как биткоин вступает в то, что аналитики называют краткосрочной медвежьей фазой, оценка компании и её баланс, вероятно, будут подвергаться дальнейшему давлению.
На графиках биткоин сформировал модель «двойная вершина» на дневном таймфрейме и структуру «восходящий клин» на недельном графике — оба традиционно считаются медвежьими сигналами. Эти модели указывают на возможное снижение ниже 100 000 долларов, особенно на фоне ослабления общего рыночного настроения и роста макроэкономической неопределенности.
С падением цены биткоина продолжается снижение чистой стоимости активов MicroStrategy (NAV), что осложняет возможности компании привлекать капитал через продажу привилегированных акций. Модифицированное NAV (mNAV) компании упало с 3,3 в ноябре до всего 1,195, а мультипликатор стоимости предприятия снизился до 1,4.
Несколько других компаний с биткоин-резервами также пережили аналогичную переоценку. NAV Metaplanet упал ниже 1, а MicroCloud Hologram, KindlyMD и Semler Scientific также снизили свои NAV-мультипликаторы ниже единицы — знак снижения доверия инвесторов к корпоративным стратегиям, связанным с биткоином.
Прогноз
С усилением как технических, так и фундаментальных факторов аналитики предупреждают, что MSTR может столкнуться с дальнейшей волатильностью в ближайшие недели. Если биткоин не закрепится выше ключевых уровней поддержки, повышенная подверженность MicroStrategy криптовалюте может продолжить оказывать давление на цену её акции.
