Уоррен Баффет, легендарный глава Berkshire Hathaway, десятилетиями демонстрирует ошеломляющее чутьё к основным экономическим рискам и умеет доступно разъяснять сложные рыночные процессы. В его ежегодных посланиях акционерам отдельное место занимают предостережения по поводу инфляции — и сегодня они вновь становятся поразительно актуальными, ведь рост цен снова беспокоит экономику мира.
Особенно часто сегодня цитируют письмо Баффета 1981 года, написанное в разгар «инфляционной лихорадки» в США:
«Инфляция переносит нас в перевёрнутый мир, почти как в “Алисе в стране чудес”».
Баффет подчёркивает: инфляция — это не просто рост цен, а глубокое нарушение бизнес-процессов, меняющее саму суть управления капиталом. В инфляционной экономике даже компании, демонстрирующие «рост» выручки, могут по факту терять реальную стоимость.
Как инфляция разделяет сильных и слабых игроков
В периоды высокой инфляции бизнесы с сильным брендом и способностью переложить издержки на потребителя оказываются в преимуществе. Они могут сохранить или даже увеличить прибыль, несмотря на рост расходов.
На этом фоне компании с малой маржинальностью и неустойчивым положением зачастую вынуждены направлять весь денежный поток на поддержание оборота, а не развитие или выплаты акционерам. «Невидимый налог» инфляции съедает их реальные прибыли, а иногда и капитал.
Инвестор должен быть особенно внимателен: иногда бухгалтерский рост выручки или чистой прибыли может попросту отражать обесценивание денег, а не реальное создание экономики. Вот почему Баффет рекомендует делать ставки только на устойчивые компании с явным конкурентным преимуществом, сильной маркой, проверенной способностью защищать рентабельность.
Как действовать инвестору в эпоху скрытого налога
Современная волатильность рынков, ужесточение монетарной политики ФРС и ЕЦБ, растущее давление на валюты, сырьё и криптоактивы — это поле битвы, где инфляция вновь становится главным фильтром для бизнеса.
Рациональный инвестор должен не гоняться за «быстрыми» доходами, а искать реальную стоимость: устойчивый свободный денежный поток, сильные позиции на рынке и минимальная зависимость от внешнего финансирования — основные характеристики победителей в мире высокой инфляции.
—
iXDeep: Влияние инфляции на рынки Forex и криптовалют
Мысли Баффета особенно важны для тех, кто оперирует на мировых рынках. На Forex инфляционные сюрпризы вызывают острую реакцию в курсах валют. Рост инфляции заставляет ЦБ ужесточать ставки — это на какое-то время поддерживает национальную валюту. Но если кризис инфляции перетекает в системный кризис доверия, валюта может резко подешеветь, что приведет к высокой волатильности в основных парах (например, EUR/USD, USD/JPY).
Для рынка криптовалют периоды высокой инфляции часто становятся точкой входа для новых покупателей, так как растёт вера в Bitcoin как «цифровое золото». Однако принятие новых решений по ставкам и макроэкономическая стабилизация способны быстро вылиться в противоположное движение капитала — это добавляет рисков краткосрочным стратегиям.
Для клиентов iXbroker ключевой вывод: следите за экономическими данными, анализируйте пресс-релизы центробанков и динамику корпоративных показателей — только адаптивный подход и оценка фундаментального качества активов помогут эффективно управлять риском в современных реалиях.
