Золото (XAU/USD) немного снизилось в ходе ранних азиатских торгов в четверг, опустившись ниже отметки $4,100. Драгоценный металл продолжает недавнее снижение после резких падений в начале недели, поскольку ослабление напряженности между США (US) и Китаем уменьшило спрос на безопасные активы. Одновременно трейдеры фиксировали прибыль перед публикацией ключевых данных по инфляции в США в пятницу, что усилило давление на цены.
Аналитики рынка также отмечают, что окончание фестиваля Дивали в Индии, второго по величине потребителя золота в мире, может временно снизить физический спрос, что дополнительно окажет давление на цены.
Тем не менее, снижение золота может оставаться ограниченным, так как общий риск-сентимент остается хрупким. Продолжающийся шатдаун правительства США и сохраняющаяся геополитическая напряженность продолжают поддерживать привлекательность металла как безопасного актива. Более того, растущие спекуляции о возможном снижении процентных ставок Федеральной резервной системой (Fed) позже в этом году могут оказать дополнительную поддержку, так как более низкие ставки обычно уменьшают альтернативные издержки владения неликвидными активами, такими как золото.
Трейдеры также внимательно следят за развитием торговых переговоров между США и Китаем, при этом ожидается, что старшие переговорщики встретятся позже на этой неделе перед запланированным саммитом между президентом Китая Си Цзиньпином и президентом США Дональдом Трампом в Южной Корее на следующей неделе.
Внимание будет сосредоточено на публикации в пятницу индекса потребительских цен (CPI) США за сентябрь — одной из немногих ключевых экономических данных на фоне продолжающегося шатдауна, который привел к задержке нескольких важных публикаций. Более высокая, чем ожидалось, инфляция может укрепить доллар США (USD) и оказать давление на цены золота в краткосрочной перспективе.
Основные события на рынке: золото остается в центре внимания на фоне макроэкономических факторов
Напряженность US-China: По данным Reuters, администрация Трампа рассматривает возможность введения новых экспортных ограничений на технологии, основанные на программном обеспечении — включая ноутбуки и авиационные двигатели — в ответ на ограничения Китая на экспорт редкоземельных элементов.
Исторический рост в 2025 году: С начала года золото выросло более чем на 50%, демонстрируя один из самых сильных годововых показателей за всю историю, превзойдя ралли после событий 11 сентября, финансового кризиса 2008 года и пандемии COVID-19.
Шатдаун правительства: Шатдаун правительства США вступил в четвертую неделю без видимого решения, став вторым по длительности в истории страны. Сенат снова собирается голосовать по законопроекту о финансировании, хотя успех маловероятен.
Перспективы политики Fed: Данные LSEG показывают, что фьючерсы на фондовые фонды Fed учитывают вероятность 97% снижения ставки на 25 базисных пунктов на следующем заседании по денежно-кредитной политике.
Трамп также подтвердил, что ожидает «что-то решится» после длительной встречи с Си Цзиньпином на следующей неделе в Южной Корее.
Рассел Шор, старший аналитик компании tradu.com, сказал: «Продажа в основном носит технический характер, трейдеры фиксируют прибыль после продолжительного периода перекупленности с сентября. Несмотря на недавнюю коррекцию, золото по-прежнему выросло примерно на 55% за этот год, а общая восходящая тенденция остается нетронутой».
Технический прогноз: бычья структура сохраняется выше ключевых уровней поддержки
Золото остается в отрицательной зоне на дневном графике, но сохраняет конструктивный технический прогноз, удерживаясь выше 100-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA). Индекс относительной силы (RSI) за 14 дней остается в бычьей зоне около 57,25, что указывает на базовую силу, несмотря на недавние откаты.
Немедленное сопротивление: $4,140 (максимум 15 октября); пробой может открыть путь к $4,330 (максимум 16 октября) и $4,365 (верхняя граница полос Боллинджера).
Ключевая поддержка: психологический уровень $4,000, за которым следуют $3,947 (минимум 10 октября) и $3,838 (минимум 3 октября).
Пока золото удерживается выше зоны поддержки $4,000, общий бычий настрой сохраняется, и любые спады, вероятно, привлекут новых долгосрочных инвесторов.
