Золото (XAU/USD) в пятницу снизилось, вернувшись ниже отметки 4 000 долларов, поскольку инвесторы пересматривали прогнозы политики Федеральной резервной системы после снижения процентной ставки на этой неделе. На момент написания статьи драгоценный металл торгуется около 3 985 долларов — снижение примерно на 1% за день — и готовится к второй подряд недельной потере.
Сильный доллар США (USD) и стабильная доходность казначейских облигаций продолжают ограничивать рост золота, так как трейдеры снижают ожидания дальнейших снижений ставок в этом году.
В своих комментариях после заседания председатель ФРС Джером Пауэлл заявил, что снижение ставки в декабре «не является заранее определённым», подтверждая подход ФРС, ориентированный на данные.
Улучшение настроений относительно рисков также снизило спрос на безопасные активы после того, как долгожданная встреча между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином завершилась временным торговым перемирием.
Соглашение предоставило краткосрочное облегчение после недавних торговых напряжённостей между двумя крупнейшими экономиками мира.
Факторы рынка: прогноз ФРС, торговое перемирие и закрытие правительства США
Индекс доллара США (DXY), который отслеживает динамику доллара против шести основных валют, остаётся около 99,70 после достижения трёхмесячного максимума в четверг. Доходность казначейских облигаций также выросла по всей кривой, при этом доходность 10-летних облигаций увеличилась почти на 30 базисных пунктов с среды, достигнув трёхнедельного максимума около 4,11%.
Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре снизилась с примерно 91,7% неделю назад до около 66,8%, что отражает более осторожный прогноз политики. Между тем, встреча Трамп–Си на полях саммита АТЭС в Южной Корее привела к однолетнему торговому перемирию до ноября 2026 года.
Согласно соглашению, США сократят пошлину на фентанил до 10%, а Китай отменит 10–15% возмездных пошлин на отдельные американские сельскохозяйственные товары и отложит запланированный экспортный контроль редкоземельных материалов.
Усугубляет неопределённость продолжающееся закрытие правительства США, которое теперь длится уже пятую неделю и практически не продвинулось к решению.
Сенат должен вновь собраться в понедельник, но переговоры остаются заблокированными, несмотря на призыв президента Трампа к республиканцам прекратить блокирование и принять меры финансирования. Продолжительное закрытие задерживает публикацию ключевых экономических данных и вызывает опасения по поводу краткосрочных перспектив роста.
На следующей неделе американские экономические данные, включая индекс менеджеров по закупкам (ISM Manufacturing PMI), вакансии JOLTS, изменения занятости ADP, сокращения рабочих мест Challenger и индекс делового доверия Университета Мичигана, предоставят новую информацию о состоянии рынка труда и инфляционных ожиданиях.
Технический анализ: золото консолидируется ниже сопротивления 4 050 долларов
XAU/USD, похоже, консолидируется после сильного ралли и последующей коррекции, что может указывать на фазу накопления перед следующим направленным движением.
На четырёхчасовом графике металл сталкивается с непосредственным сопротивлением в диапазоне 4 020–4 050 долларов — зона, которая ранее была поддержкой и теперь выступает сопротивлением. Устойчивый прорыв выше этого диапазона может проложить путь к 4 100–4 150 долларов, хотя продавцы, вероятно, вновь появятся, если не произойдёт явного пробоя.
Снизу простая скользящая средняя (SMA) за 21 период около 3 980 долларов обеспечивает краткосрочную поддержку. Решительный пробой ниже этого уровня откроет ключевой уровень спроса на отметке 3 900 долларов.
Падение ниже 3 900 долларов усилит вероятность более глубокой коррекции. Индекс относительной силы (RSI) в то же время находится около отметки 50, что указывает на нейтральный импульс и предполагает торговлю в диапазоне в ближайшей перспективе.
