Золото (XAU/USD) продолжило рост вторую сессию подряд в понедельник, достигнув нового рекордного уровня около 4,059–4,060 долларов во время азиатских торговых сессий. Драгоценный металл продолжает привлекать значительные потоки как безопасное убежище на фоне сохраняющейся экономической неопределенности, связанной с длительной приостановкой работы правительства США и возобновлением торговых напряжений между США и Китаем.
Кроме того, растущие ожидания дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системы (Fed) держат доллар США (USD) под давлением, что дополнительно поддерживает этот не приносящий доход металл.
Ожидания снижения ставок и слабый доллар поддерживают золото
Рынки сейчас оценивают повышенную вероятность двух дополнительных снижений ставок ФРС в этом году: инструмент CME FedWatch показывает 96% вероятность снижения на 25 базисных пунктов в октябре и 87% вероятность еще одного снижения в декабре.
Эти ожидания ослабили доллар США, создав благоприятный фон для золота. Между тем, хотя бывший президент США Дональд Трамп смягчил свою риторику по поводу предложенных 100% тарифов на китайские товары, заявив, что экономика Китая «будет в порядке» и США стремятся «помочь Китаю, а не навредить», инвесторы остаются осторожными на фоне сохраняющихся глобальных экономических напряжений.
Глобальные напряжения и политические риски стимулируют спрос на безопасные активы
Общее настроение риска ухудшилось в конце прошлой недели после угрозы Трампа ввести тарифы и введения новых экспортных ограничений на критическое программное обеспечение, которые вступят в силу 1 ноября. Китай обвинил США в «двойных стандартах» и намекнул на ответные меры в случае введения тарифов, что увеличило неопределенность относительно возможной встречи Трампа с китайским президентом Си Цзиньпином позже в этом году.
Кроме того, закрытие правительства США вошло в третью неделю без прогресса в переговорах. Законодатели остаются в тупике по поводу финансирования, и сенат, как ожидается, не будет голосовать до вторника.
Между тем, Трамп обострил геополитические риски, предупредив, что может разрешить поставки дальнобойных ракет «Томагавк» в Украину, если Россия не согласится закончить войну, вызвав резкую реакцию Москвы. Усиленная геополитическая неопределенность усилила привлекательность золота как безопасного актива.
Технический взгляд: перекупленность, но восходящий тренд сохраняется
С технической точки зрения отскок золота от линии поддержки восходящего тренда, существующего три недели, в пятницу усиливает бычий настрой по XAU/USD. Тем не менее, краткосрочные графики указывают на состояние перекупленности, что предполагает, что кратковременная консолидация или небольшая коррекция могут предшествовать дальнейшему росту.
С другой стороны, любое корректирующее движение ниже диапазона 4,020–4,018 долларов, вероятно, привлечет новые покупки около психологического уровня 4,000 долларов. Этот уровень должен служить прочной зоной поддержки, согласующейся с текущей линией тренда около 3,965–3,964 долларов. Однако решительный пробой этой зоны может спровоцировать технические продажи и открыть путь к более глубокому снижению к области 3,900 долларов.
