Drive Capital вернул инвесторам $500 млн, доказав, что может преуспеть даже после внутреннего кризиса.
Венчурная компания Drive Capital из города Колумбус, штат Огайо, сумела не только сохранить позиции после ухода одного из своих основателей, но и выйти на новый уровень. Благодаря стратегии, ориентированной на реалистичные выходы и высокую долю владения, фирма вернула инвесторам $500 млн всего за одну неделю, показав, что устойчивый успех возможен и за пределами Силиконовой долины — даже после организационного кризиса.
Расставание основателей: кризис или поворотный момент?
В 2022 году Drive Capital столкнулась с серьёзными внутренними изменениями: её основатели, бывшие партнёры Sequoia Capital — Крис Олсен и Марк Квамм — объявили о разрыве партнёрства. Этот шаг вызвал тревогу у инвесторов и аналитиков. В то время как Квамм основал Ohio Fund, ориентированный на широкие инвестиции в развитие штата, Олсен принял на себя полное руководство Drive Capital и разработал стратегию, которая принесла фирме новую волну успеха.
$500 миллионов за одну неделю
В мае 2025 года Drive Capital поразила венчурное сообщество, вернув своим инвесторам $500 млн всего за семь дней. В этот объём вошли $140 млн в акциях Root Insurance, а также выходы из двух других компаний — одной из них была стартап Thoughtful Automation, занимающийся автоматизацией в сфере здравоохранения с применением ИИ. Информация о третьей сделке не разглашается. В условиях ограниченной ликвидности на рынке этот шаг стал крайне редким и показательным.
«Я не знаю ни одной другой венчурной фирмы, которая добилась бы подобного уровня ликвидности за последнее время», — прокомментировал Олсен в интервью TechCrunch.
Вместо «единорогов» — реалистичные выходы
Олсен намеренно отказался от типичной для Силиконовой долины гонки за «единорогами» — стартапами стоимостью от $1 млрд и выше. Вместо этого он сделал ставку на компании, способные стабильно выходить на уровне около $3 млрд.
«Все вокруг говорят о выходах по $50 или $100 миллиардов, — говорит Олсен. — Но за последние 20 лет в США было всего 12 сделок выше $50 миллиардов. Зато более 127 IPO прошли по оценке свыше $3 миллиардов, и ещё сотни сделок M&A состоялись в этом диапазоне.»
Таким образом, стратегия Drive строится на частых и достижимых выходах, а не на редких ударах «джекпота».
Thoughtful Automation: сделка меньше $1 млрд, но с мощным эффектом
Компания Thoughtful Automation была приобретена инвестиционной фирмой New Mountain Capital, которая объединила её с двумя другими бизнесами, создав холдинг Smarter Technologies. Несмотря на то что сделка прошла при оценке ниже $1 млрд, Олсен назвал её «почти возвращающей весь фонд».
Ключом к высокому доходу стало то, что Drive Capital владела около 30% акций компании — в три раза больше, чем средний показатель по Силиконовой долине. Это стало возможным благодаря тому, что Drive инвестировала в несколько раундов единолично, не деля долю с другими фондами.
Глубокое владение: модель, которая делает разницу
Одним из стратегических преимуществ Drive Capital является высокая доля владения в портфельных компаниях. В отличие от многих фондов, участвующих в раундах с другими инвесторами, Drive часто становится единственным или основным инвестором, что позволяет получить более высокую прибыль при выходе и значительно влиять на развитие бизнеса.
Ohio Fund: иной путь, но общее направление
После разделения Марк Квамм запустил Ohio Fund, ориентированный на более широкий спектр инвестиций — от инфраструктуры и недвижимости до промышленного производства и технологий. Несмотря на разные подходы, и Drive Capital, и Ohio Fund способствуют экономическому росту Огайо и всего Среднего Запада США.
Заключение: устойчивость, стратегия и долгосрочный рост
История Drive Capital — это пример того, как внутренний кризис может стать точкой перезапуска. Сделав ставку на реалистичные цели, высокий контроль и устойчивую стратегию, фирма смогла не только выжить, но и стать примером для подражания. Возврат $500 млн своим инвесторам — это не просто финансовый успех, это сигнал: за пределами Силиконовой долины тоже есть место для победителей.
