Понижение кредитного рейтинга США агентством Moody’s усугубило опасения инвесторов по поводу растущего государственного долга и финансового будущего страны. Основное внимание сосредоточено на рассмотрении нового финансового пакета Конгрессом.
Решение Moody’s понизить кредитный рейтинг Соединённых Штатов усилило растущие опасения инвесторов относительно роста государственного долга и финансовых перспектив страны. Это произошло на фоне обсуждения Конгрессом масштабного финансового пакета, который может значительно увеличить государственный долг и усложнить перспективы финансовых рынков.
Moody’s понизило кредитный рейтинг США
В пятницу рейтинговое агентство Moody’s понизило кредитный рейтинг США на одну ступень, усилив обеспокоенность инвесторов по поводу финансового состояния федерального правительства и стремительного роста государственного долга. Это снижение рейтинга стало последним из серии действий трёх крупнейших рейтинговых агентств в ответ на государственный долг США, превышающий 36 триллионов долларов.
Влияние финансового пакета Конгресса на государственный долг
Это решение было принято на фоне контроля Республиканцев над Палатой представителей и Сенатом, которые стремятся принять пакет мер, включающий снижение налогов, увеличение государственных расходов и реформы в системе социальной поддержки; данный пакет может увеличить государственный долг США на несколько триллионов долларов.
«Большой красивый законопроект» и сложности его принятия
Этот финансовый проект, известный как «Большой красивый законопроект», несмотря на надежды на улучшение международной торговли, сталкивается с серьёзными сомнениями в Конгрессе. Хотя президент Дональд Трамп призывает к единству вокруг этого законопроекта, процесс его принятия сопровождается значительными препятствиями.
Реакция рынка облигаций на понижение рейтинга Moody’s
Кэрол Шлейф, старший стратег рынка в компании BMO Private Wealth, отметила, что рынок облигаций внимательно следит за финансовыми событиями в Вашингтоне: «Понижение рейтинга Moody’s может заставить инвесторов проявлять большую осторожность по отношению к текущей ситуации». Она также подчеркнула, что «рынок облигаций, выступая строгим надзирателем финансовой политики, следит за тем, чтобы правительство придерживалось принципов ответственного финансового управления».
Экономические последствия понижения кредитного рейтинга
После аналогичных шагов агентств Fitch в 2023 году и Standard & Poor’s в 2011 году это понижение рейтинга может привести к росту затрат на финансирование для государства и частного сектора США. Спенсер Хакимиан, основатель компании Tolou Capital Management в Нью-Йорке, прокомментировал: «В конечном итоге это приведёт к увеличению стоимости заимствований в различных секторах американской экономики».
Мнение экспертов рынка о реакции рынков
Тем не менее, по словам Геннадия Голдберга, главы отдела стратегий по ставкам TD Securities, понижение рейтинга Moody’s вряд ли вызовет принудительные продажи облигаций фондами, которые имеют право инвестировать только в бумаги с наивысшим рейтингом, поскольку эти фонды уже обновили свои инвестиционные критерии после понижения рейтинга S&P. Однако он добавил: «Это событие привлечёт больше внимания рынка к финансовой политике и процессу принятия законопроекта в Конгрессе».
Опасения по поводу подхода Конгресса к бюджету
Одним из ключевых вопросов является степень оппозиции со стороны членов Конгресса к финансовым планам, которые могут нарушать бюджетные принципы. Скотт Клеменс, старший инвестиционный стратег Brown Brothers Harriman, считает, что любой законопроект, свидетельствующий о чрезмерных расходах, может снизить мотивацию инвесторов покупать долгосрочные казначейские облигации.
Оценка влияния финансового законопроекта на государственный долг
По оценкам Комитета за ответственное федеральное бюджетирование (CRFB), этот законопроект может увеличить государственный долг США к 2034 году примерно на 3,3 триллиона долларов, а при продлении некоторых временных положений — до 5,2 триллиона долларов.
Заключение
Понижение кредитного рейтинга США агентством Moody’s является не только предупреждением для финансовых властей и законодателей, но и сильным сигналом финансовым рынкам о том, что контроль за финансовым здоровьем страны важен как никогда ранее.
