در حالی که والاستریت هفتهای رویایی را با رکوردهای جدید در شاخص S&P 500 و نزدک پشت سر گذاشت، معاملات آتی سهام آمریکا روز جمعه با آرامش نسبی دنبال شد. سرمایهگذاران پس از رشد پرشتاب اخیر و در آستانه ضربالاجل تعرفهای اول آگوست، در انتظار شفافیت بیشتر از مذاکرات تجاری نشستهاند.
نفسگیری بازار پس از رکوردهای تاریخی
در ساعت ۰۵:۴۱ صبح به وقت شرق آمریکا، معاملات آتی داوجونز ۶۱ واحد (۰/۱۴٪) رشد کرد، معاملات آتی S&P500 با ۵/۷۵ واحد (۰/۰۹٪) افزایش همراه بود و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ با کاهش ۱/۷۵ واحدی (۰/۰۱٪ منفی) همراه شد. شاخص داوجونز هرچند در معاملات روز پنجشنبه ۰/۷٪ افت کرد، اما همچنان در فاصلهای اندک از قله تاریخی خود در دسامبر قرار دارد.
با تداوم روند رشد در سه شاخص اصلی، همه نگاهها به تحولات پیشرو دوخته شده است. سرمایهگذاران بین احساس موفقیت و نگرانی ناشی از ابهامات آتی، منتظر سیگنالهای جدید اقتصادی و دیپلماتیک هستند.
مذاکرات تجاری، نقطه کانونی بازارها
وزن اصلی اخبار این روزها بر دوش مذاکرات پرتنش آمریکا با شرکای جهانی است. توافقات تازه با ژاپن، اندونزی و فیلیپین فضای مثبتی در بازارها ایجاد کرده و رکوردهای جدید را رقم زده است. اکنون، توجهها به احتمال توافق با اتحادیه اروپا و مذاکره با کره جنوبی دوخته شده؛ جایی که ضربالاجل اول آگوست برای وضع تعرفههای جدید، تهدید جدی برای ثبات بازارها محسوب میشود.
سرمایهگذاران امیدوارند سیاستمداران در لحظات پایانی بتوانند با دیپلماسی از بروز تعرفههای سنگین جلوگیری کنند؛ سناریویی که به وضوح میتواند به نفع سهام و افزایش ریسکپذیری جهانی باشد.
فصل سودآوری، سوخت دوم بازارهای صعودی
سود فصلی مثبت شرکتها نیز موتور رشد بازارها را روشن نگهداشته است. طبق آمار LSEG، بیش از ۸۰٪ از ۱۵۲ شرکت S&P 500 که تا کنون گزارش دادهاند، فراتر از انتظارات تحلیلگران عمل کردهاند. این موضوع، یک سیگنال قوی برای خوشبینی معاملهگران و پایداری رشد اقتصادی آمریکاست.
با این حال، همهچیز مطابق میل بازار پیش نرفته؛ تسلا با هشدار ایلان ماسک درباره فصول سختتر به علت کاهش حمایتهای دولتی از خودروهای برقی، بازار را غافلگیر کرد. اینتل نیز در معاملات پیشگشایش ۶٪ سقوط کرد؛ پس از آنکه چشمانداز زیانهای سهماهه سوم را سنگینتر از انتظار اعلام و خبر از تعدیل نیرو داد.
نشست فدرال رزرو، نرخ بهره و سیاستهای پرتنش
نشست بعدی سیاستگذاری فدرال رزرو هفته آینده برگزار میشود. فعلاً بازارها انتظار تصمیم “بدون تغییر” را دارند اما تاثیر تعرفهها بر تورم به معمای اصلی سیاستگذاران تبدیل شده است.
بازدید نادر دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، از مقر فدرال رزرو و انتقادات مستقیم او از سیاستهای جروم پاول و بودجه بازسازی بانک مرکزی، دوباره تنور فشارهای سیاسی برای کاهش نرخ بهره را داغ کرده است.
طبق ابزار FedWatch از CME، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه سپتامبر توسط معاملهگران ۵۸/۶٪ برآورد میشود؛ عددی که از جدال نگاهها میان سیاست انقباضی (هاوکیش) و انبساطی (داویش) حکایت دارد.
ادغامها و تحرکات بخشی
در بخش شرکتی، نیومونت (Newmont) توانست پس از فراتر رفتن سود سهماهه از پیشبینیها ۲٪ رشد کند که نشاندهنده ماندگاری توجه سرمایهگذاران به داراییهای امن است. پرامونت گلوبال (Paramount Global) نیز پس از دریافت تاییدیه نظارتی برای ادغام ۸.۴ میلیارد دلاری با اسکایدنس مدیا (Skydance Media) ۲٪ رشد کرد.
iXDeep: این چشمانداز برای بازارهای جهانی چه پیامدهایی دارد؟
فارکس:
این مکث بازار و امیدواری محتاطانه تصویری پیچیده پیش پای معاملهگران ارز قرار میدهد. اگر اول آگوست بدون وضع تعرفههای جدید عبور کند، ضعیف شدن دلار آمریکا بسیار محتمل است؛ چراکه ریسکپذیری افزایش مییابد و سرمایهها به سمت بازارهای سهامی بینالمللی میرود. با این حال، شکست مذاکرات تجاری میتواند با افزایش احساس ریسک، دلار را به پناهگاه امن تبدیل کند. فشارهای ترامپ بر فدرال رزرو نیز هرگونه چشمک زدن به کاهش نرخ بهره را میتواند با نوسانات شدید در جفتارزهای دلاری همراه سازد.
کریپتو:
رکوردشکنی بازار سهام اغلب به معنای کاهش کوتاهمدت اشتهای سرمایهگذاران برای کریپتو است، چون سرمایهها به سمت سهام حرکت میکنند. با این حال، شکست احتمالی مذاکرات یا پیامهای انقباضی فدرال رزرو میتواند شتاب دوبارهای به بازار ارزهای دیجیتال ببخشد؛ خصوصاً برای آن دسته که دنبال دارایی غیرهمبسته یا “طلای دیجیتال” هستند.