شرکت تایوانی TSMC، بزرگ‌ترین تولیدکننده تراشه سفارشی جهان، بار دیگر نقطه اتکای امیدواری سرمایه‌گذاران به آینده هوش مصنوعی شد. این کمپانی در اقدامی مهم، پیش‌بینی رشد درآمد دلاری خود برای سال ۲۰۲۵ را به حدود ۳۰ درصد افزایش داد (در مقایسه با رقم قبلی در میانه ۲۰درصدی)، و به این ترتیب پیام روشنی به بازارهای جهانی ارسال کرد: موج سرمایه‌گذاری بر هوش مصنوعی، نه تنها تضعیف نشده، بلکه با شتاب بیشتری ادامه دارد.
رشد تقاضا برای تراشه‌های پیشرفته، واکنش مثبت بازارهای جهانی
TSMC با انتشار این خبر، موجی از خوش‌بینی را به بازارهای سهام و تکنولوژی تزریق کرد؛ جایی که بسیاری از معامله‌گران ماه‌هاست با تردید به آینده هزینه‌کرد غول‌های فناوری برای توسعه زیرساخت‌های کلان داده و هوش مصنوعی می‌نگرند. اما این پیش‌بینی جدید نه‌تنها نگرانی‌ها را کاهش داد، بلکه امیدواری‌ها درباره تداوم سرمایه‌گذاری‌های سنگین شرکت‌هایی مثل متا، گوگل، اپل و انویدیا را تقویت کرد. به دنبال این اعلان، معاملات آتی شاخص نزدک با رشد روبه‌رو شد و موجی از اشتیاق را به صنایع فناوری بازگرداند.
بیلی لیونگ، استراتژیست سرمایه‌گذاری در Global X ETFs، می‌گوید: «نتایج TSMC بار دیگر نگرانی‌ها بابت کندی رشد AI را کاهش داد؛ حاشیه سود حفظ شد، پیش‌بینی تقاضا همچنان مثبت و روند توسعه زیرساخت هوش مصنوعی به‌وضوح برقرار است.»
از اسمارت‌فون تا انقلاب مرکز داده و آینده AI
اگر زمانی TSMC عمدتاً به عنوان تأمین‌کننده تراشه گوشی‌های هوشمند شناخته می‌شد، حالا مدل کسب‌وکار این شرکت کاملاً متحول شده است. امروز، ۶۰ درصد درآمد TSMC از حوزه محاسبات عملکرد بالا (HPC)، یعنی تراشه های مخصوص سرورها و دیتاسنترهای هوش مصنوعی تامین می‌گردد. این شرکت به‌عنوان تامین‌کننده اصلی اپل، انویدیا و AMD، در تقاطع چند روند حیاتی جهانی قرار گرفته: دیجیتالی شدن اقتصاد، مهاجرت داده‌ها به فضای ابری و رشد پروژه‌های هوش مصنوعی.
مدیرعامل شرکت، سی.سی. وی، در نشست سهام‌داران ماه گذشته تاکید کرد: سفارشات AI همچنان داغ است و شواهدی از کاهش آن مشاهده نمی‌شود، حتی با وجود شایعات متعدد درباره احتمال محدود شدن هزینه‌کرد غول‌های فناوری. او گفت: «تا این لحظه تغییری در رفتار مشتریانمان ندیده‌ایم و شتاب تقاضا برای ۲۰۲۵ همچنان پابرجاست.»
فراتر از انتظارات و شتاب سرمایه‌گذاری
در جدیدترین گزارش مالی TSMC، سود خالص فصل ژوئن تا ۶۱ درصد رشد کرد و به ۱۳.۵ میلیارد دلار آمریکا رسید که فراتر از انتظارات تحلیل‌گران بود. درآمد شرکت نیز با جهش ۳۹ درصدی همراه شد و رکورد جدید دیگری برای این کمپانی ثبت کرد. مدیریت TSMC اعلام کرد در سال جاری ۳۸ تا ۴۲ میلیارد دلار برای به‌روزرسانی و توسعه ظرفیت تولید تراشه سرمایه‌گذاری خواهد کرد و در یک برنامه بلندمدت، صد میلیارد دلار برای ساخت کارخانه‌های جدید در آریزونا، ژاپن، آلمان و تایوان اختصاص داده شده است.
این ارقام تنها نشان‌دهنده دستاورد کوتاه‌مدت نیست، بلکه نشانه‌ای از تحول ساختاری و آمادگی شرکت برای رشد صنعت هوش مصنوعی و خودروهای هوشمند و دیگر فناوری‌های آینده است.
سایه ریسک‌های ژئوپلیتیک و اقتصادی
با این حال، فضای پیش‌رو فاقد نگرانی نیست! مدیریت TSMC با اشاره به ریسک‌های ناشی از تنش‌های ژئوپلیتیک، مخصوصاً احتمال اعمال تعرفه‌های جدید تجاری از سوی آمریکا و نوسانات نرخ دلار تایوان، بر لزوم هوشیاری در مواجهه با متغیرهای بازار جهانی تاکید کرد.
همچنین این شرکت تصریح کرد که افزایش پیش‌بینی درآمد ۲۰۲۵، مستقل از مجوز صادرات تراشه انویدیا H20 به چین بوده و هنوز برای ارزیابی اثرات آن زود است. ضمن اینکه در حالی که همکار اروپایی خود، ASML، اخیراً چشم‌انداز رشدش برای ۲۰۲۶ را کاهش داد و موجب سقوط سهامش شد، TSMC همچنان با آرامش به روند مثبت خود ادامه می‌دهد.
iXDeep: تحلیل اثرات خبر بر بازارهای مالی، خصوصاً فارکس و کریپتو
افزایش پیش‌بینی درآمد TSMC صرفاً یک سیگنال شرکتی نیست؛ بلکه دماسنجی است برای سنجش اشتهای ریسک در بازارهای جهانی. در بازار فارکس، خوش‌بینی به TSMC می‌تواند از ارزهایی مثل دلار تایوان (TWD) و دلار استرالیا یا ین ژاپن حمایت کند و اعتماد را به دارایی‌های پرریسک‌تر برگرداند. البته اگر تنش‌های تجاری بین چین و آمریکا تشدید شود یا تعرفه‌های جدیدی اعمال شود، زمینه برای نوسانات جدید، حتی عقب‌گرد مقطعی فراهم است.
در بازار کریپتو، سرمایه‌گذاری مستمر در زیرساخت‌های هوش مصنوعی، همچنان جزو سناریوهای رشد محبوب برای ارزها و توکن‌های مرتبط با AI (مانند Fetch.AI ،Bittensor و امثالهم) باقی می‌ماند. افزایش تقاضا برای مراکز داده و تراشه‌های محاسباتی پیشرفته، در نهایت زمینه توسعه بلاکچین و پروژه‌های غیرمتمرکز را نیز تقویت می‌کند. به طور کلی، در محیط فعلی که ترکیبی از ریسک و خوش‌بینی تکنولوژیک حاضر است، ارزهای دیجیتال و دارایی های نوآورانه می‌توانند منتفع باشند—البته مادامی‌که شوک شدید ژئوپلیتیک یا رکود ناگهانی مانع نشود.
