برکشایر هاتاوی اعلام کرده است که به‌صورت نقدی OxyChem، بخش شیمیایی شرکت Occidental Petroleum، را به ارزش ۹.۷ میلیارد دلار خریداری کرده است؛ اقدامی که ممکن است آخرین معامله بزرگ وارن بافت به‌عنوان مدیرعامل قبل از تحویل مسئولیت به گرگ ابِل در پایان سال باشد. این معامله بزرگ‌ترین معامله برکشایر از زمان خرید Alleghany Corporation به ارزش ۱۱.۶ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۲ است، هرچند همچنان از معامله «غول‌آسا» که بافت مدت‌ها به دنبال آن بود تا بخش عمده‌ای از حدود ۳۴۰ میلیارد دلار نقدینگی شرکت را سرمایه‌گذاری کند، کوچک‌تر است.
تقویت روابط دیرینه با Occidental
این خرید رابطه برکشایر با Occidental را که از قبل نزدیک بود، عمیق‌تر می‌کند. شرکت چندملیتی بافت تقریباً ۲۷٪ از سهام Occidental را در اختیار دارد که ارزش آن حدود ۱۱.۹ میلیارد دلار است. علاوه بر این، برکشایر بیش از ۸ میلیارد دلار سهام ممتاز دارد که سالانه ۸٪ سود می‌دهند؛ این سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۱۹ انجام شد تا به Occidental در تأمین مالی خرید Anadarko Petroleum کمک کند.
برکشایر همچنین اختیار خرید تقریباً ۸۴ میلیون سهم اضافی Occidental را با قیمتی کمی کمتر از ۶۰ دلار به ازای هر سهم در اختیار دارد که بالاتر از قیمت فعلی سهم حدود ۴۵ دلار است. با وجود این روابط، بافت پیش‌تر اعلام کرده بود که برکشایر قصد خرید کامل Occidental را ندارد.
Occidental به دنبال کاهش بدهی و از سرگیری بازخرید سهام
مدیرعامل Occidental، ویکی هولوب، در برنامه Squawk Box شبکه CNBC گفت که ۶.۵ میلیارد دلار از درآمد فروش برای کاهش بدهی اختصاص می‌یابد و به شرکت کمک می‌کند تا به هدف اهرم مالی ۱۵ میلیارد دلاری برسد که پس از خرید CrownRock به ارزش ۱۲ میلیارد دلار در سال ۲۰۲۳ تعیین شده بود.
هولوب افزود: «اکنون می‌توانیم برنامه بازخرید سهام خود را دوباره شروع کنیم. این آخرین قدم بزرگ بود که برای تقویت ترازنامه نیاز داشتیم و حالا آماده‌ایم تا ارزش بیشتری برای سهامداران خلق کنیم.»
وال استریت بافت را برنده واضح می‌داند
در حالی که مدیریت Occidental معامله را ستود، سرمایه‌گذاران کمتر هیجان‌زده بودند. سهام Occidental Petroleum تا ۸.۱٪ در روز پنج‌شنبه سقوط کرد و سپس کمی بهبود یافت تا هفته را با کاهش ۵.۵٪ به پایان برساند.
مجله Barron’s این معامله را صریحاً این‌گونه توصیف کرد: «یک امتیاز برای وارن بافت به بهای مدیرعامل Occidental Petroleum، ویکی هولوب.» این نشریه اشاره کرد که قیمت خرید «ممکن است معامله‌ای مقرون‌به‌صرفه باشد، زیرا سود بخش امسال پایین است» و احتمالاً بهبود خواهد یافت.
این فروش فعالیت شیمیایی را که Occidental را از دیگر شرکت‌های بزرگ نفتی متمایز می‌کرد، حذف می‌کند و شرکت را در معرض پرداخت مالیات ۱.۷ میلیارد دلاری قرار می‌دهد که می‌توانست با استفاده برکشایر از سهام ممتاز برای تأمین مالی معامله اجتناب شود. در نتیجه، Occidental تا زمان بازخرید سهام در سال ۲۰۲۹، بیش از ۶۰۰ میلیون دلار سود سالانه ممتاز به برکشایر پرداخت خواهد کرد.
مجله Fortune دیدگاه متوازنی داشت و به مزایای کاهش بدهی برای Occidental اشاره کرد. تحلیلگر Doug Leggate از Wolfe Research این معامله را «یک برد اضافه برای برکشایر» توصیف کرد و توضیح داد که این معامله هر دو شرکت را تقویت می‌کند: «کاملاً به نفع خود است، منطقی است و — بدون هیچ نیت بدی — مطمئناً مفید است.»
قابل توجه است که نایب‌رئیس برکشایر، گرگ ابِل، چهره این اعلامیه بود و نام بافت در بیانیه خبری غایب بود. ابِل از تیم هولوب برای «تقویت ترازنامه و ثبات مالی بلندمدت شرکت» قدردانی کرد.
برکشایر انتقال رهبری را رسمی کرد
در اقدامی جداگانه، هیئت‌مدیره برکشایر هاتاوی اساسنامه شرکت را اصلاح کرد تا به‌طور رسمی نقش‌های رئیس هیئت‌مدیره و مدیرعامل را جدا کند. طبق پرونده‌ای که روز جمعه نزد SEC منتشر شد، این تغییر سه‌شنبه تصویب شد — تنها سه ماه قبل از اینکه گرگ ابِل، نایب‌رئیس فعلی عملیات غیر بیمه‌ای، رسماً نقش مدیرعاملی را در ۱ ژانویه بر عهده گیرد. بافت همچنان رئیس هیئت‌مدیره خواهد بود.
تندیس برنزی بافت ۲۶ هزار دلار برای خیریه جمع‌آوری کرد
اگرچه بافت ناهارهای خیریه مشهور خود را متوقف کرده است، تندیس برنزی این سرمایه‌گذار افسانه‌ای در یک حراج eBay این هفته ۲۶,۲۰۱ دلار جمع‌آوری کرد. این فروش توسط سرمایه‌گذار Mohnish Pabrai، شاگرد قدیمی بافت، سازمان‌دهی شد و عواید آن به بنیاد Dakshana اختصاص یافت — سازمانی غیرانتفاعی که فرصت‌های آموزشی برای دانش‌آموزان محروم در مناطق روستایی هند فراهم می‌کند.
بافت در اینترنت
CNBC Pro (اشتراک): شرط‌بندی بافت در ژاپن که از یک «دفترچه کوچک» کشف شد، تا شش برابر افزایش یافته است
CNBC Make It: جیم کرامر با بافت درباره یک توصیه سرمایه‌گذاری کلاسیک موافق نیست — اینجا دلیل آن است
Bloomberg Opinion (اشتراک): بافت ممکن است به زودی تصمیم بگیرد که وقت معامله دیگری در حوزه ریلی است
Investopedia: چگونه کمیک مورد علاقه بافت اسرار بهره مرکب و کارایی مالیاتی را نشان می‌دهد
نکات برجسته آرشیو
چگونه یک کسب‌وکار کوچک را به سطح بعدی ببریم (۲۰۰۸) — وارن بافت توضیح می‌دهد چگونه انضباط و ثبات به او و چارلی مانگر کمک کرد تا برکشایر هاتاوی را به تدریج به قدرتی که امروز هست، تبدیل کنند.
بیشترین دارایی‌های علنی برکشایر در ایالات متحده، ژاپن و هنگ‌کنگ — بر اساس ارزش بازار تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ — آخرین بار در پرونده SEC مورخ ۱۴ اوت ۲۰۲۵ گزارش شده‌اند.
