ین ژاپن (JPY) در نشست آسیایی سهشنبه تحت فشار خفیف است، هرچند زمینه کلی همچنان معاملهگران نزولی را به احتیاط وادار میکند. کازوئو اودا، رئیس بانک مرکزی ژاپن (BoJ) روز دوشنبه اعلام کرد که افزایش نرخ در دسامبر روی میز است و نگرانیهای مداوم از مداخله در بازار ارز به محدود شدن زیانهای بیشتر ین کمک میکند.
ین تحت فشار با افزایش تمایل به ریسک
سهام آسیایی پس از فروش دوشنبه، بهبود جزئی را تجربه میکنند که تقاضای دارایی امن را کاهش داده و فروش تازهای در ین ایجاد کرده است. این فضای ریسکپذیر، همراه با رشد اندک دلار آمریکا (USD)، به USD/JPY کمک کرده است تا از محدوده دو هفتهای پایین 154.65 بازگشت کند.
با این حال، رشد دلار محدود باقی میماند، زیرا معاملهگران همچنان انتظار کاهش نرخ دیگر از سوی فدرال رزرو (Fed) در این ماه را دارند. انتظارات کاهشی Fed مانع ایجاد تقاضای پایدار برای دلار شده و مانع حرکت قوی جفتارز میشود.
سیگنالهای BoJ و رشد بازده اوراق
اودا قویترین نشانه خود از نرمالسازی بیشتر BoJ را ارائه کرد و اشاره کرد که احتمال دستیابی به اهداف اقتصادی و تورمی بانک در حال افزایش است. با حفظ تورم ژاپن بالای 2٪ بیش از سه سال، بازارها اکنون حدود 80٪ احتمال افزایش نرخ در 18–19 دسامبر را قیمتگذاری میکنند که افزایش چشمگیری نسبت به 60٪ هفته گذشته است.
این تغییر باعث رشد شدید بازده اوراق قرضه دولتی ژاپن شده است. بازده دو ساله برای اولین بار از 2008 به 1٪ رسید، بازده 20 ساله به بالاترین سطح از 2020 صعود کرد و بازده 30 ساله سهشنبه رکورد زد. بازده معیار 10 ساله نیز به بالاترین سطح 17 ساله رسید—حرکتی که از خرید در اصلاح قیمت ین حمایت میکند.
وزیر دارایی ژاپن، ساتسوکی کاتایاما، با هشدار نسبت به افت سریع اخیر ین که با اصول بنیادین توجیه نمیشود، انتظارات مداخله احتمالی را تقویت کرد.
اختلاف Fed رشد USD/JPY را محدود میکند
دلار دوشنبه به پایینترین سطح دو هفتهای رسید، پس از آنکه شاخص ISM تولید نوامبر به 48.2 کاهش یافت و نشانههای کاهش شتاب اقتصادی آمریکا را گسترش داد. در کنار اظهارنظرهای کاهشی Fed، بازارها تقریباً 88٪ احتمال کاهش 0.25 واحد درصد در نشست 9–10 دسامبر را قیمتگذاری کردهاند، که اختلاف واضح با گرایش صعودی BoJ را نشان میدهد.
سرمایهگذاران اکنون منتظر شاخص قیمت هزینه مصرف شخصی (PCE) آمریکا، شاخص تورم مورد علاقه Fed، برای شفافیت بیشتر در چشمانداز سیاست پولی هستند. عدم انتشار گزارش رسمی اشتغال پس از تعطیلی اخیر دولت فدرال، عدم قطعیت را بالا نگه داشته است.
چشمانداز فنی USD/JPY: مقاومت 156.00 کلیدی است
بازگشت USD/JPY از محدوده 158.00 – بالاترین سطح از میانه ژانویه – در یک کانال نزولی شکل گرفته است.
بازگشت دوشنبه حمایت در پایه کانال را تأیید کرد که همراستا با 61.8٪ اصلاح فیبوناچی صعود نوامبر است. شکست قاطع زیر این همگرایی، شتاب نزولی تازهای را نشان میدهد و روند دو هفتهای جفتارز را با حمایت اولیه در 155.00 ادامه میدهد.
در سمت صعودی، محدوده 156.00 بهعنوان مانع حیاتی در بالای کانال عمل میکند. شکست پایدار بالای این سطح میتواند باعث پوشش فروشها شده و جفتارز را به 156.60–156.65 برساند، سپس 157.00 هدف بعدی خواهد بود. ادامه شتاب ممکن است میانه 157.00 را هدف قرار دهد قبل از آنکه دوباره تست محدوده 158.00 در دستور کار قرار گیرد.
