شاخص دلار آمریکا (DXY) در جلسه آسیایی روز دوشنبه در حوالی 99.75 معامله شد و با ادامه روند صعودی، به تقویت خود پاسخ داد، زیرا سرمایه‌گذاران به لحن تند فدرال رزرو (Fed) واکنش نشان دادند. مومنتوم دلار با کاهش انتظارات برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در سال جاری تقویت شد، در حالی که بازار در انتظار گزارش شاخص مدیران خرید بخش تولیدی آمریکا (ISM Manufacturing PMI) برای اکتبر بود که در ادامه روز منتشر می‌شود.
موضع محتاطانه فدرال رزرو از قدرت دلار حمایت می‌کند
فدرال رزرو در جلسه اکتبر نرخ بهره را همان‌طور که انتظار می‌رفت 25 واحد پایه کاهش داد و به محدوده 3.75٪–4.00٪ رساند. با این حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، تأکید کرد که این ممکن است آخرین کاهش نرخ در سال 2024 باشد و نیاز به وضوح بیشتر در شرایط اقتصادی قبل از هر تسهیل اضافی را برجسته کرد. این اظهارات باعث شد شرط‌بندی‌های بازار برای کاهش‌های بیشتر تعدیل شود و دلار تقویت گردد.
حمایت از این رویکرد تندروانه، اظهارات چندین مقام فدرال رزرو بود که نگرانی‌های خود را درباره تورم ابراز کردند و اشاره کردند که ترجیح می‌دادند نرخ‌ها بدون تغییر باقی بمانند. لوری لوگان، رئیس فدرال رزرو دالاس، و بث هَمک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، هر دو اعلام کردند که به حفظ سیاست ثابت رأی می‌دادند، در حالی که جف شمید، رئیس فدرال رزرو کانزاس‌سیتی، گفت تورم همچنان «بسیار بالا» است و نیازمند احتیاط است. این اظهارات جمعی، لحن صعودی USD را تقویت کردند.
انتظارات بازار برای کاهش نرخ در دسامبر کاهش یافته است
بر اساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران اکنون احتمال کاهش 25 واحد پایه‌ای نرخ بهره در جلسه دسامبر فدرال رزرو را تنها 68٪ برآورد می‌کنند، که نسبت به 93٪ هفته گذشته کاهش چشمگیری دارد. این تغییر نشان‌دهنده افزایش اطمینان نسبت به اتخاذ رویکرد منتظر و مشاهده‌کننده توسط بانک مرکزی در مواجهه با فشارهای تورمی پایدار و داده‌های مختلط بازار کار است.
ریسک‌های تعطیلی دولت همچنان پابرجا است
همزمان، بن‌بست سیاسی طولانی‌مدت همچنان ابهاماتی بر چشم‌انداز اقتصادی آمریکا ایجاد می‌کند. تعطیلی ادامه‌دار دولت که اکنون وارد هفته ششم شده، هنوز هیچ پیشرفتی در جهت حل و فصل مسائل بودجه‌ای نداشته است، زیرا جمهوری‌خواهان و دموکرات‌ها بر سر لایحه تأمین مالی در بن‌بست باقی مانده‌اند. اگرچه دلار تاکنون مقاوم باقی مانده، اما نگرانی‌ها نسبت به بن‌بست مالی می‌تواند در صورت ادامه تعطیلی بر احساسات بازار تأثیر منفی بگذارد.
چشم‌انداز تکنیکال
از منظر تکنیکال، DXY بالای سطح 99.50 تثبیت شده و حمایت کوتاه‌مدت در 99.40 و 99.10 دیده می‌شود. عبور پایدار از محدوده مقاومتی 99.80 می‌تواند مسیر را به سمت سطح روانی 100.00 باز کند. در سمت نزولی، افت به زیر 99.40 می‌تواند شاخص را در معرض عقب‌نشینی‌های بیشتر به سمت 99.00 و 98.75 قرار دهد.
