تحریریه iXbroker
فصل گزارشدهی درآمدهای سهماهه دوم سال در بازار سهام آمریکا با شور و هیجان آغاز شد و نتایجی که تا این لحظه منتشر شدهاند، بیش از پیش توقعات تحلیلگران را برآورده کردهاند. پس از هفتهای پرتلاطم در بازارهای جهانی و در شرایطی که ابهامات ژئوپلیتیکی و سیاستهای جدید تجاری آمریکا همچنان بر فضای بازار سایه انداخته، گزارشهای مثبت بانکها، شرکتهای بزرگ مصرفی و تکنولوژی امید تازهای به فعالان اقتصاد داده است. این گزارشها نشاندهنده انعطافپذیری و توانایی بالای شرکتهای بزرگ در مواجهه با چالشهای اقتصادی و سیاسی جاری است که میتواند نویدبخش روندی صعودی برای بازارها در ادامه سال باشد.
بانکها و چالشهای تعرفه: تطبیقپذیری و عملکرد بهتر از انتظار
در اولین موج گزارشها، بانکهای بزرگ نظیر جیپی مورگان، گلدمن ساکس و بانک آو امریکا علاوه بر ارائه ارقام قوی، نشان دادند که به خوبی خود را با شوکهای ناشی از سیاستهای تعرفهای و تجاری دولت ترامپ تطبیق دادهاند. هرچند موضوع تعرفه هنوز یکی از بحثهای داغ بازار است، اما شرکتهایی مثل جانسون اند جانسون (JNJ) و 3M تاثیرات منفی آن را به میزان قابل توجهی کاهش دادهاند. این توانایی در مدیریت ریسک و تطبیق با شرایط متغیر، نشان از استحکام پایههای اقتصادی و مدیریتی این شرکتها دارد.
جیپی مورگان همچنان با وجود نگرانی دربارهی ارزش بالای داراییها و خوشبینی مفرط نسبت به فرود نرم اقتصاد، شرایط بانکداری خرد و شرکتی را باثبات معرفی میکند. این بانک بزرگ، با اتکا به قدرت لایههای مختلف کسبوکار خود، توانسته است حتی در فضای نامطمئن فعلی، اعتماد سرمایهگذاران را حفظ کند. همزمان، میزهای معاملاتی بانکهای بزرگ در فصل دوم سال از نوسانات بازار بهره زیادی بردهاند؛ بهطوری که گلدمن ساکس افزایش بیسابقه ۳۶ درصدی درآمدهای معاملاتی و مورگان استنلی رشد دو رقمی گزارش دادند. این رشد چشمگیر در بخش معاملاتی، ناشی از افزایش نوسانات در بازارهای سهام، کالا و ارز بوده است که فرصتهای سودآوری قابل توجهی را برای بانکهای سرمایهگذاری فراهم کرده است.
قدرت مصرفکننده و غولهای فناوری: نتفلیکس، پپسیکو و جانسون اند جانسون
در بخش مصرف و فناوری نیز، نکات قابل توجهی مطرح است. درآمدها و تعداد تراکنشهای آمریکن اکسپرس نشاندهندهی پایداری هزینهکرد مصرفکنندگان پرمیوم حتی در شرایط مبهم اقتصاد کلان بود. این موضوع نشان میدهد که طبقه پردرآمد جامعه، کمتر تحت تاثیر فشارهای اقتصادی قرار گرفته و همچنان به مصرف خود ادامه میدهد که این امر برای خردهفروشان و ارائهدهندگان خدمات مالی نکته مثبتی است. پپسیکو نیز با تکیه بر رونق دوباره تقاضای نوشیدنیهای سالم و تاثیر مثبت نرخ ارز، کاهش پیشبینی کاهش سود سالانه خود را اعلام کرد. این تعدیل مثبت در پیشبینیها، بیانگر موفقیت استراتژیهای بازاریابی و نوآوری محصول در پپسیکو است.
نتفلیکس، ستاره سال، همین هفته نمونهای از چالش ارزشگذاری بالا در بازار را به نمایش گذاشت. اگرچه گزارش درآمدی بالاتر از انتظار ارائه کرد و درآمد و سود هر سهم بالاتر از پیشبینیها بود، سهامش پس از انتشار گزارش به دلیل انتظارات بسیار بالا ۵ درصد ریزش کرد. این اتفاق نشان میدهد که در بازارهای تکنولوژی، حتی نتایج عالی نیز ممکن است در صورت عدم برآورده کردن انتظارات نجومی سرمایهگذاران، با واکنش منفی مواجه شود.
نتفلیکس همچنین راهنمای درآمدی سالانه خود را افزایش داد و از رشد تبلیغات و ادامه روند عضویت اعضا به عنوان موتورهای محرک اصلی رشد یاد کرد. این دو عامل، کلید موفقیت نتفلیکس در آینده نزدیک محسوب میشوند. افزایش درآمد از محل تبلیغات، نشاندهنده توانایی این پلتفرم در جذب تبلیغکنندگان و همچنین افزایش پایگاه کاربری است. تحلیلگران نیز با توجه به این فاکتورها، مسیر ادامهدار رشد و توانایی عبور از موانع احتمالی را برای این شرکت پیشبینی میکنند.
صنعت و هوافضا؛ فروش و سودهای فراتر از پیشبینی
در میان صنعتیها نیز، شرکت 3M با رشد درآمد و سود، پیشبینی سود سالانه خود را افزایش داد. این شرکت که در حوزههای مختلفی از جمله مواد و محصولات صنعتی فعالیت دارد، موفقیت خود را مرهون نوآوری و مدیریت کارآمد هزینهها میداند. در همین حال، جنرال الکتریک بخش هوافضا نیز با اتکا به افزایش تقاضا برای خدمات تعمیر و نگهداری پیشرانهها، برآورد خود از سودآوری تا سال ۲۰۲۵ را بالاتر برد. این خبر برای صنعت هوافضا بسیار دلگرمکننده است و نشاندهنده رشد مستمر در این بخش حیاتی اقتصاد جهانی است.
هفته پرترافیک درآمدی: آلفابت و تسلا در خط مقدم
در تقویم پیش رو بازار، توجهات به دو عضو گروه موسوم به «هفت شگفتانگیز» معطوف است؛ آلفابت (گوگل) و تسلا که قرار است گزارشهای خود را منتشر کنند. انتظار میرود این دو غول تکنولوژی، با انتشار نتایج خود، تاثیر قابل توجهی بر جهتگیری کلی بازار سهام داشته باشند. تحلیلگران انتظار دارند شرکتهای بزرگ تکنولوژی همچنان موتور محرک رشد درآمدی شاخص S&P500 باقی بمانند و نتایج آنها میتواند تا حد زیادی چشمانداز کلی بازار را روشن یا تیره کند.
در طول هفته، شرکتهای شاخصی مانند کوکاکولا، تگزاس اینسترومنتس، کپیتال وان، لاکهید مارتین، آیبیام، اینتل و آمریکن ایرلاینز نیز در صف انتشار گزارشهای خود هستند و ممکن است جهتگیری بازارها را کاملاً تغییر دهند. این طیف گسترده از شرکتها در صنایع مختلف، تصویری جامع از وضعیت کلی اقتصاد و پویایی بازارهای مختلف ارائه خواهد داد.
iXDeep – تحلیل اختصاصی: اثر اخبار درآمدی سهماهه بر مارکت، فارکس و کریپتو
در فصول درآمدی مهم مانند سهماهه دوم، بازارهای ارز (فارکس) به شدت متاثر از مجموع دادههای بنیادی شرکتها قرار میگیرند. عملکرد مثبت و انطباقپذیری زیرساختهای اقتصادی و مالی آمریکا به طور کلی از دلار حمایت میکند و در صورت گزارش مطلوب آلفابت و تسلا، شاهد افزایش ریسکپذیری و تقویت دلار در مقابل ارزهای امن نظیر ین و فرانک خواهیم بود. این موضوع با توجه به نقش دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی و همچنین تاثیرپذیری آن از سلامت کلی اقتصاد آمریکا، منطقی به نظر میرسد.
در بازار کریپتو، سیگنال درآمدی مثبت از سوی غولهای فناوری و کاهش نگرانی از ریسکهای سیستماتیک میتواند منجر به کاهش جریان سرمایه به بیتکوین و اتریوم به عنوان پناهگاه شود. با این حال، اگر نوسانات شدیدی مانند آنچه در سهام نتفلیکس رخ داد، در گزارشهای شرکتهای بزرگ مشاهده شود، این امر میتواند باعث افزایش نااطمینانی و در نتیجه، هجوم سرمایه به سمت داراییهای دیجیتال به عنوان یک راه گریز از آشفتگی بازارهای سنتی شود.
سرمایهگذاران هوشمند باید ضمن پیگیری دقیق گزارشهای درآمدی شرکتهای کلیدی، از تحرک قیمتها در بازار ارز و کریپتو بهرهبرداری کنند تا استراتژیهای کوتاهمدت و میانمدت خود را بهینهسازی نمایند. درک عمیق ارتباط بین نتایج شرکتهای بزرگ و تاثیر آن بر بازارهای مالی جهانی، کلید موفقیت در این محیط پویا است.
