ین ژاپن (JPY) برای چهارمین جلسه متوالی در برابر دلار آمریکا (USD) ضعیف شد و جفت ارز USD/JPY در ساعات معاملاتی آسیایی روز دوشنبه به نزدیکی دو هفته بالاترین سطح خود، حدود ۱۵۷.۳۰، رسید. با وجود سیاست نسبتا جنگ طلبانه بانک مرکزی ژاپن، فقدان جدول زمانی روشن برای افزایش نرخهای بهره بیشتر همچنان بر ین فشار وارد میکند. همزمان، تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی تقاضا برای دلار به عنوان ارز ذخیره جهانی را تقویت کرده و به ضعف ین دامن زده است.
با این حال، گمانهزنیها درباره احتمال مداخله مقامات ژاپن برای محدود کردن کاهش بیش از حد ارز، موقعیتهای نزولی شدید روی ین را مهار میکند. علاوه بر این، انتظار برای کاهش نرخ بهره آمریکا و نگرانیهای تازه درباره استقلال فدرال رزرو میتواند رشد بیشتر دلار را محدود کرده و از ین با بازده کم حمایت جزئی کند. این شرایط میتواند شتاب صعودی USD/JPY را محدود کند، در حالی که معاملهگران منتظر انتشار دادههای کلان اقتصادی آمریکا در هفته جاری برای تعیین جهت تازه بازار هستند.
چشمانداز تکنیکال USD/JPY بالای سطوح حمایت کلیدی مثبت باقی مانده است
از منظر تکنیکال، USD/JPY همچنان بالای میانگین متحرک ساده ۲۰۰ دورهای صعودی در نمودار چهار ساعته معامله میشود و تمایل صعودی را تقویت میکند. MACD بالای خط سیگنال در محدوده مثبت باقی مانده و هیستوگرام به تدریج گسترش یافته، که نشانه تقویت شتاب صعودی است. میانگین متحرک ۲۰۰ دورهای در نزدیکی ۱۵۶.۰۴ بهعنوان حمایت پویا فوری عمل میکند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود ۶۴.۸ قرار دارد که نشاندهنده شتاب صعودی بدون ورود به محدوده اشباع خرید است. تا زمانی که جفت ارز بالای ۲۰۰-SMA صعودی باقی بماند، ریسک صعودی فعال است، در حالی که شکست پایدار زیر این سطح میتواند چشمانداز را به سمت تثبیت تغییر دهد.
ضعف ین در سایه عدم قطعیت سیاست بانک ژاپن و دلار قوی
بانک مرکزی ژاپن در دسامبر نرخ سیاستی خود را به بالاترین سطح ۳۰ ساله یعنی ۰.۷۵٪ افزایش داد و اعلام کرد که تغییرات بعدی وابسته به دادهها خواهد بود. منابع آگاه میگویند بانک مرکزی ممکن است در صورت تأیید رشد واقعی دستمزدها در مذاکرات بهاری شونتو، بحثهای ملموستری درباره افزایش نرخ بهره آغاز کند.
با این حال، سرمایهگذاران از سرعت افزایش نرخها قانع نشدهاند، زیرا انتظار میرود یارانههای انرژی، ثبات قیمت برنج و هزینههای پایین نفت، تورم را تا سال ۲۰۲۶ محدود نگه دارد. این عدم قطعیت همچنان بر ین فشار وارد کرده و در کنار دلار قوی، USD/JPY را در ابتدای هفته بالای سطح ۱۵۷.۰۰ نگه داشته است.
تنشهای ژئوپلیتیکی از دلار حمایت میکنند
ریسکهای ژئوپلیتیکی پس از گزارشها درباره عملیات نیروی ویژه دلتا ارتش آمریکا در ونزوئلا و دستگیری رئیسجمهور نیکلاس مادورو و همسرش، همچنان بالا باقی مانده است. این تحولات به نگرانیهای موجود درباره روند متوقفشده صلح روسیه و اوکراین، ناآرامیهای ایران و تنشهای پایدار در غزه افزوده و تقاضای جهانی برای دلار را تقویت کرده است.
دلار آمریکا به بالاترین سطح دو هفته اخیر صعود کرده، هرچند شتاب صعودی آن با انتظار کاهش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو از مارس و احتمال کاهشهای بعدی محدود شده است. علاوه بر این، نگرانیها درباره استقلال فدرال رزرو تحت دولت دونالد ترامپ میتواند به عنوان مانع دیگری برای دلار عمل کرده و رشد USD/JPY را محدود کند.
تمرکز بر اختلاف سیاست فدرال رزرو و بانک ژاپن و ریسک مداخله
انتظارات سیاستهای انبساطی فدرال رزرو در تضاد با چشمانداز تعدیل تدریجی سیاست بانک ژاپن قرار دارد و گمانهزنیها درباره مداخله ارزی احتمال افت بیشتر ین را محدود میکند. بنابراین، علیرغم تمایل صعودی موجود، احتیاط قبل از گرفتن موقعیت بلندمدت در USD/JPY ضروری است.
فعالان بازار اکنون توجه خود را به تقویم اقتصادی فشرده آمریکا معطوف کردهاند. هفته با انتشار شاخص مدیران خرید بخش تولید (ISM Manufacturing PMI) در روز دوشنبه آغاز میشود و با گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (Nonfarm Payrolls) جمعه به اوج میرسد که انتظار میرود هر دو سیگنالهای واضحتری درباره مسیر کاهش نرخ بهره فدرال رزرو ارائه دهند.
آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید.
