خریداران ین ژاپن محتاط می‌شوند در حالی که جو ریسک مثبت است؛ شرط‌بندی‌ها روی افزایش نرخ بهره BoJ، زیان‌ها را محدود می‌کند
ین ژاپن (JPY) روز پنج‌شنبه در معاملات آسیایی در برابر دلار آمریکا (USD) کمی کاهش یافت، اگرچه فشار نزولی محدود باقی ماند، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان روی افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن (BoJ) در اواخر این ماه شرط‌بندی می‌کنند. فعالان بازار انتظار دارند BoJ در اکتبر سیاست‌های خود را به سمت نرمال‌سازی پیش ببرد، که این موضوع کاملاً با پیش‌بینی‌ها درباره دو کاهش نرخ بهره دیگر فدرال رزرو آمریکا (Fed) در سال جاری در تضاد است. کاهش تفاوت نرخ بهره بین آمریکا و ژاپن می‌تواند از ین حمایت کند، با وجود اینکه جریان‌های کوتاه‌مدت به سمت دارایی‌های امن کاهش یافته است.
کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن با بهبود تمایل به ریسک
کاهش نگرانی‌ها درباره تعطیلی جزئی دولت آمریکا باعث شده که فضای کلی ریسک مثبت باقی بماند و جذابیت ین به عنوان دارایی امن کاهش یابد. آژانس‌های دولتی آمریکا پس از شکست حزب جمهوری‌خواه دونالد ترامپ در رسیدن به توافق بودجه با دموکرات‌ها، شروع به تعطیلی کردند، اما سرمایه‌گذاران نسبتاً بی‌تفاوت مانده‌اند و اثر اقتصادی آن را محدود می‌دانند.
وال استریت چهارمین روز متوالی رشد را ثبت کرد و این خوش‌بینی به بازارهای سهام آسیایی نیز منتقل شد. این جو مثبت بر ین تأثیر گذاشت و مانع از تقویت اخیر آن در برابر دلار شد.
چشم‌انداز BoJ در تضاد با فدرال رزرو
خلاصه نظرات جلسه سپتامبر BoJ نشان داد که بحث‌هایی درباره افزایش احتمالی نرخ بهره مطرح شده است و بازارها اکنون افزایش ۲۵ واحد پایه در اواخر این ماه را پیش‌بینی می‌کنند. چشم‌انداز سیاسی ژاپن نیز مورد توجه است، با انتخابات رهبری حزب لیبرال دموکرات در ۴ اکتبر، که می‌تواند سیاست مالی را شکل دهد و به‌طور غیرمستقیم روی موضع BoJ تأثیر بگذارد.
در مقابل، انتظارات فدرال رزرو همچنان محتاطانه است. طبق ابزار CME FedWatch، بازارها کاهش نرخ در اکتبر را کاملاً پیش‌بینی کرده‌اند و حدود ۹۰٪ احتمال کاهش دیگر در دسامبر را می‌بینند. این شرط‌بندی‌ها پس از گزارش ADP روز چهارشنبه تقویت شد که نشان داد اشتغال بخش خصوصی آمریکا در سپتامبر ۳۲,۰۰۰ کاهش یافته است – بیشترین کاهش از مارس ۲۰۲۳ – در حالی که ارقام اوت نیز به کاهش ۳,۰۰۰ نفر اصلاح شد به جای رشد.
در همین حال، شاخص مدیران خرید بخش تولید ISM کمی بهبود یافت و به ۴۹.۱ در سپتامبر رسید در مقایسه با ۴۸.۷، اما همچنان برای هفتمین ماه متوالی نشانه انقباض دارد. تعطیلی جزئی دولت آمریکا همچنین انتظار می‌رود برخی گزارش‌های کلان اقتصادی مهم، از جمله آمار هفتگی بیکاری پنج‌شنبه و NFP جمعه، را به تأخیر بیندازد و دلار آمریکا وابسته به اظهارات FOMC برای تعیین جهت حرکت باشد.
چشم‌انداز فنی USD/JPY: تمایل هنوز نزولی است
از منظر فنی، شکست سطح ۱۴۷.۰۰ در طول شب، احساسات نزولی در USD/JPY را تقویت کرده است. نوسان‌گرهای روزانه منفی می‌شوند و احتمال کاهش بیشتر را نشان می‌دهند. حرکت قاطع زیر میانگین متحرک ساده ۱۰۰ روزه، حدود ۱۴۶.۵۰، می‌تواند مسیر سقوط به سمت ۱۴۶.۰۰ را هموار کند، به دنبال آن پایین‌ترین سطح سپتامبر نزدیک ۱۴۵.۵۰–۱۴۵.۴۵ و نهایتاً سطح روانی ۱۴۵.۰۰.
در سمت صعود، مقاومت فوری در ۱۴۷.۳۰ قرار دارد و انتظار می‌رود فشار فروش قوی‌تر نزدیک ۱۴۸.۰۰ و محدود به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه در ۱۴۸.۳۵ باشد. شکست پایدار بالاتر از این ناحیه می‌تواند باعث بازگشت پوشش موقعیت‌های کوتاه به سمت ۱۴۹.۰۰ شود، با ادامه سود تا ۱۴۹.۴۰ قبل از آزمون مجدد مانع روانی ۱۵۰.۰۰.
