در حالی که تیرماه به پایان میرسد، والاستریت با رکوردشکنی شاخصهای S&P 500 و نزدک وارد شلوغترین هفته تابستانی خود میشود. همزمان با نشست مهم فدرال رزرو، انتشار گزارش اشتغال ماه ژوئیه و اعلام درآمد شرکتهای بزرگ تکنولوژی مانند اپل، آمازون، مایکروسافت و متا، بازار در انتظار تعیین مسیر جدید خود قرار گرفته است. معاملهگران و فعالان iXbroker حالا با شرایطی روبرو هستند که میتواند روند بازارهای جهانی را تا سهماهه سوم سال ۲۰۲۵ رقم بزند.
رکوردهای جدید، ابهامات جدیدتر
شاخص S&P 500 در پنج روز معاملاتی گذشته، هر روز رکورد بسته شدن جدیدی ثبت کرده و هفته را با رشد ۱.۵ درصدی به پایان رسانده است. نزدک نیز با رشد ۱.۳ درصد و داوجونز با افزایش ۱ درصدی همراه شدهاند. این موج خوشبینی میتواند با کوچکترین خبر منفی در هفته پیشرو، به چرخش ناگهانی بازار منجر شود. تجربه ثابت کرده است که هرچقدر فضای بازار مثبتتر شود، حساسیت نسبت به رویدادهای خبری و دادههای اقتصادی بیشتر میشود.
تمرکز اصلی: فدرال رزرو و تصمیم نرخ بهره
مهمترین رویداد هفته، تصمیم سیاستگذاری فدرال رزرو آمریکا است. با وجود گمانهزنیهایی درباره احتمال کاهش نرخ بهره توسط برخی از اعضای هیئترئیسه، بازارها تنها ۳ درصد احتمال کاهش نرخ در این نشست را لحاظ کردهاند. در حال حاضر، تمرکز اصلی فعالان بازار روی لحن بیانیه نهایی و صحبتهای جروم پاول خواهد بود؛ چرا که این سیگنالها میتوانند نشانههایی از زمانبندی کاهش نرخ در ماههای آینده ارائه دهند (احتمال ۶۴ درصدی برای کاهش نرخ در سپتامبر).
اختلاف نظر در بین اعضای کمیته سیاستگذاری میتواند نشانهای از تقسیم دیدگاهها درباره آینده اقتصادی باشد. این موضوع – به تعبیر تحلیلگران جیپی مورگان – لزوماً نشانه تغییر اقتصادی نیست اما میتواند انتظارات بازار را متلاطم کند.
طوفان دادهها؛ رشد اقتصادی، تورم و اشتغال زیر ذرهبین
این هفته از منظر انتشار دادههای اقتصادی نیز بسیار مهم است:
- رشد اقتصادی (GDP) سهماهه دوم: انتظار میرود آمار اعلامی چهارشنبه رشد سالانه ۳ درصدی را نشان دهد، پس از آنکه سهماهه نخست با افت ۰.۵ درصدی همراه بود.
- تورم شاخص PCE: پنجشنبه، شاخص مورد علاقه فدرال رزرو برای سنجش تورم اعلام میشود. انتظارات بر افزایش ۰.۳ درصدی ماهانه و پایداری نرخ سالانه در ۲.۷ درصد است.
- گزارش اشتغال ماه ژوئیه: جمعه، اداره آمار کار آمریکا پیشبینی میکند ۱۰۱ هزار شغل جدید به وجود آید و نرخ بیکاری به ۴.۲ درصد برسد.
در کنار این موارد، دادههایی مانند اعتماد مصرفکننده، فعالیت خدمات و تولید، و هزینههای شخصی نیز منتشر خواهد شد که همگی میتوانند نقشه راه جدیدی برای بازارها ترسیم کنند.
درآمدهای غولهای تکنولوژی؛ آیا اوج تازهای در راه است؟
در این هفته، همه نگاهها به گزارش درآمدی شرکتهایی همچون اپل، آمازون، مایکروسافت و متا خواهد بود. افزایش سرمایهگذاریهای حوزه هوش مصنوعی (رشد مخارج آلفابت تا ۸۵ میلیارد دلار در ۲۰۲۵) باعث شده سرمایهگذاران به دقت عملکرد و آینده این شرکتها را در چشمانداز کلی بازار دنبال کنند. آیا رشد درآمد و پیشبینیهای مثبت میتواند از ارزشگذاریهای بالای سهام حمایت کند؟ افزون بر این، شرکتهایی مانند بوئینگ، کوینبیس، اکسون موبیل، شورون و استارباکس نیز گزارشهای خود را منتشر خواهند کرد.
بازگشت هیجان و معاملات پرریسک؛ نشانهای برای آینده
طی هفتههای اخیر، معاملات سفتهبازانه و سهامهای بدون سوددهی رشد چشمگیر داشتهاند؛ تا جایی که سطح معاملات این نوع سهام به نزدیکی رکوردهای سالهای ۲۰۰۰ (حباب داتکام) و ۲۰۲۱ (حباب SPAC) رسیده است. براساس گزارش گلدمن ساکس، در کوتاهمدت، این موقعیت معمولاً با بازده فراتر از میانگین همراه میشود اما چشمانداز میانمدت بازار را تضعیف میکند. برای معاملهگران iXbroker، توجه همزمان به فرصت و ریسک، تاکتیک کلیدی این روزهاست.
iXDeep | تحلیل بازار: فرصتها و تهدیدها برای فارکس و رمزارز
همزمانی انتشار دادههای کلیدی و گزارش درآمد شرکتها در این هفته میتواند نوسان چشمگیری را در بازار ارز و رمزارز ایجاد کند:
تأثیر بر فارکس:
اگر فدرال رزرو رویکرد محافظهکارانه یا دادههای اقتصادی ضعیفتری را ارائه کند، دلار آمریکا (USD) میتواند در برابر ارزهایی مانند یورو (EUR/USD) و ین ژاپن (USD/JPY) تضعیف شود و چرخش نقدینگی به سوی بازارهای صادراتی یا داراییهای امن شدت بگیرد. در مقابل، آمار قوی اشتغال و رشد اقتصادی، از دلار حمایت خواهد کرد و فشار فروش بر طلا و سایر داراییهای کمریسک افزوده میشود.
واکنش ارزهای دیجیتال:
با رسیدن بازار سهام آمریکا به اوجهای تاریخی و بازگشت فضای سفتهبازانه، رمزارزهایی مانند بیتکوین و اتریوم میتوانند شاهد ورود جریان نقدینگی سرمایهگذاران بهعنوان پوشش پرریسک باشند. اما در صورتی که ثبات درآمد شرکتهای بزرگ تکنولوژی خدشهدار شود یا دادههای کلان دلسردکننده باشند، موج فروش در داراییهای ریسکی از جمله کریپتو و سهام میتواند تشدید شود و نوسانات کوتاهمدت افزایش یابد.
برای فعالان بازار iXbroker، این هفته بیش از هر زمان نیازمند مدیریت ریسک و واکنش سریع به دادههای اقتصادی است.
