طلا (XAU/USD) روز دوشنبه روند صعودی بیسابقه خود را بالای ۳۹۰۰ دلار ادامه داد و به بالاترین رکوردهای جدید رسید، در حالی که سرمایهگذاران به سمت داراییهای امن هجوم آوردند، در پی تعطیلی طولانیمدت دولت آمریکا، افزایش عدم قطعیتهای سیاسی در فرانسه و ژاپن و افزایش پیشبینیها برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed).
در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD حدود ۳۹۳۰ دلار معامله میشود، با رشد ۱.۱۰٪ در روز پس از لمس رکورد جدید ۳۹۴۹ دلار در اوایل جلسه اروپایی. این فلز در مسیر ثبت هشتمین رشد هفتگی متوالی خود است و یکی از قویترین روندهای صعودی تاریخ اخیر را نشان میدهد.
ضعف ین ژاپن (JPY)، یکی دیگر از داراییهای امن سنتی، به روند صعودی طلا افزوده است، زیرا انتقال سیاسی در ژاپن در حال وقوع است. به طور کلی، چشمانداز طلا به شدت صعودی باقی مانده است، تحت حمایت تنشهای ژئوپلیتیکی مداوم، خریدهای قوی بانکهای مرکزی و جریانهای افزایشی صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF). قیمت طلا تاکنون در سال ۲۰۲۵ تقریباً ۵۰٪ افزایش یافته است.
عوامل بازار: تعطیلی دولت آمریکا و آشفتگیهای سیاسی در فرانسه و ژاپن
تعطیلی دولت آمریکا وارد ششمین روز خود شد، پس از آنکه مذاکرات آخر هفته برای دستیابی به توافق بودجه ناکام ماند و باعث تعطیلی عملیات عمده فدرال شد. کاخ سفید هشدار داده است که در صورت ادامه بنبست، ممکن است اخراجهای گسترده رخ دهد، در حالی که سنا تلاش میکند به حداقل ۶۰ رأی مورد نیاز برای تصویب طرحهای بودجه موقت رقیب برسد.
در اروپا، نخستوزیر فرانسه، سباستین لکورن، روز دوشنبه استعفا داد، کمتر از ۲۴ ساعت پس از معرفی کابینه جدید خود، پس از ناکامی در کسب اعتماد پارلمان، که باعث ناآرامی بیشتر سرمایهگذاران شد.
در همین حال، در ژاپن، انتخاب سانائه تاکایچی به عنوان رهبر حزب لیبرال دموکرات (LDP) حاکم، او را در موقعیت تبدیل شدن به نخستین نخستوزیر زن کشور پس از تأیید پارلمانی در ۱۵ اکتبر قرار میدهد. بازارها رهبری او را به عنوان نشانهای از سیاست مالی نرمتر و کاهش ضرورت عادیسازی شرایط پولی تفسیر کردند و این موضوع فشار بیشتری بر ین وارد کرد.
با تأثیر عدم قطعیت سیاسی در فرانسه و ژاپن بر یورو و ین، دلار آمریکا (USD) دوباره تقویت شد. شاخص دلار آمریکا (DXY)، که ارزش دلار را در مقابل سبدی از شش ارز اصلی اندازهگیری میکند، به بالاترین حد دو هفتهای در حدود ۹۸.۳۵ رسید و مانع از افزایش بیشتر طلا شد.
پیشبینی کاهش نرخ فدرال رزرو طلا را حمایت میکند
انتظار برای اقدامات تسهیل بیشتر فدرال رزرو همچنان طلا را حمایت میکند. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها احتمال ۹۵٪ برای کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره در جلسه FOMC این ماه و احتمال ۸۳.۷٪ برای کاهش دیگر در دسامبر را پیشبینی میکنند. چشمانداز نرخهای پایینتر جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده را افزایش میدهد.
تعطیلی طولانیمدت دولت آمریکا انتشار چندین داده اقتصادی کلیدی را به تأخیر انداخته است و سرمایهگذاران را مجبور کرده است به دادههای بخش خصوصی و اطلاعیههای فدرال رزرو برای دریافت سرنخهای سیاست پولی تکیه کنند. اکنون تمام نگاهها به صورت صورتجلسه جلسه فدرال رزرو در روز چهارشنبه دوخته شده است که میتواند بینش بیشتری درباره مسیر سیاستهای بانک مرکزی تا پایان سال ارائه دهد.
تحلیل تکنیکال: صعودیها هدف ۴۰۰۰ دلار را دارند
XAU/USD پس از رسیدن به سقف نزدیک ۳۹۴۹ دلار در حالت تثبیت باقی مانده است. عبور از سطح ۳۹۰۰ دلار ساختار صعودی را تقویت میکند، و خریداران از کاهشها دفاع میکنند، حتی با وجود سیگنالهای فنی اشباع خرید.
سطح ۳۹۰۰ دلار به عنوان حمایت فوری عمل میکند، که توسط میانگین متحرک ساده ۲۱ دورهای (SMA) نزدیک ۳۸۷۹ دلار تقویت شده است. اصلاح عمیقتر میتواند کف خود را در SMA ۵۰ دورهای در حدود ۳۸۲۶ دلار پیدا کند. در سمت صعودی، عبور پایدار بالای ۳۹۴۹ دلار میتواند راه را به سوی سطح روانی ۴۰۰۰ دلار باز کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) حدود ۶۹ قرار دارد، کمی پایینتر از محدوده اشباع خرید، که احتمال تثبیت کوتاهمدت قبل از موج صعودی بعدی را نشان میدهد.
