XAU/USD روز جمعه در ابتدای معاملات اروپا رشد روزانه خود را ادامه داد، اگرچه فلز گرانبها همچنان در محدوده گستردهای معامله میشود که از ابتدای هفته قیمت را محدود کرده است. فشار فروش تازه بر دلار آمریکا (USD) که در سایه انتظارات سیاست انبساطی فدرال رزرو (Fed) به پایینترین سطوح پنجشنبه از اواخر اکتبر بازگشته، همچنان یکی از عوامل اصلی حمایت از این دارایی بدون بازده است.
احساس احتیاط در بازار و تنشهای ژئوپلیتیکی پایدار مرتبط با جنگ طولانیمدت روسیه و اوکراین نیز تقاضای امن برای طلا را تقویت میکند. با این حال، گاوهای XAU/USD به نظر میرسد قبل از انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) سپتامبر، که نقش کلیدی در تعیین مسیر کاهش نرخ Fed دارد، تمایل به ورود موقعیتهای تهاجمی ندارند.
عوامل بازار: حمایت طلا از سیاست انبساطی Fed و احتیاط سرمایهگذاران
دادههای Challenger, Gray & Christmas نشان داد که برنامه کاهش شغلهای آمریکا در نوامبر با 53٪ کاهش به 71,321 رسید، در حالی که اکتبر 153,074 شغل بود – بالاترین رقم برای ماه اکتبر از سال 2003. به طور جداگانه، درخواستهای اولیه بیکاری آمریکا در هفته منتهی به 29 نوامبر به 191 هزار رسید که پایینترین سطح بیش از سه سال اخیر است.
با وجود این دادههای حمایتی بازار کار، بازارها همچنان بیش از 85٪ احتمال کاهش 25 واحدی نرخ Fed در جلسه هفته آینده را قیمتگذاری کردهاند. این انتظار مانع از بازگشت جزئی دلار در پنجشنبه شده و همچنان به عنوان نیروی محرک برای طلا در جلسه آسیایی جمعه عمل میکند.
ریسک ژئوپلیتیکی نیز پس از رد بخشی از طرح صلح پیشنهادی آمریکا توسط ولادیمیر پوتین و تأکید بر لزوم عقبنشینی نیروهای اوکراینی از منطقه دونباس یا مواجهه با پیشرویهای بیشتر روسیه همچنان بالا باقی مانده و تقاضای امن برای طلا را افزایش میدهد.
تمرکز بازار روی دادههای PCE آمریکا
اکنون تمرکز بازار به شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) سپتامبر آمریکا معطوف شده است. انتظار میرود شاخص اصلی PCE از 2.7٪ در آگوست کمی به 2.8٪ سالانه افزایش یابد، در حالی که شاخص PCE هستهای—که به عنوان معیار تورم مورد علاقه Fed محسوب میشود – احتمالاً در 2.9٪ ثابت باقی بماند.
سرمایهگذاران دادهها را برای دریافت راهنمایی شفافتر درباره مسیر سیاست Fed بررسی خواهند کرد، زیرا احتمالاً جهت دلار و انگیزه تازهای برای طلا فراهم میکند. تا آن زمان، زمینههای بنیادی مختلط احتیاط را توصیه کرده و XAU/USD احتمالاً هفتهای با ضررهای جزئی را ثبت خواهد کرد.
اهداف صعودی و حمایتی طلا
گاوهای طلا به دنبال تثبیت بالای محدوده 4,245–4,250 دلار برای ادامه صعود هستند. مومنتوم صعودی طلا همچنان با مقاومت در این محدوده مواجه است، جایی که سیگنالهای تکنیکال مختلط در نمودارهای ساعتی و روزانه اعتماد به صعود را محدود میکند.
شکست واضح بالای این محدوده میتواند مسیر را برای مانع بعدی در 4,277–4,278 دلار و سپس سطح روانی 4,300 دلار باز کند. حفظ قدرت بالای 4,300 دلار میتواند محرک کلیدی برای افزایش بیشتر باشد.
در سمت نزولی، اصلاح قیمت به سمت کف هفتگی حدود 4,164–4,163 دلار احتمالاً خریداران را جذب میکند. با این حال، شکست قاطع زیر این سطح میتواند درهای ضرر عمیقتر را به سمت محدوده 4,100–4,090 دلار باز کند که شامل EMA 200 دورهای در نمودار 4 ساعته و خط روند صعودی از اواخر اکتبر است. انتظار میرود این محدوده به عنوان پایه تکنیکال قوی برای XAU/USD عمل کند.
