طلا (XAU/USD) روز سه شنبه آرام و بدون جهت مشخص معامله میشود و روند خنثایی را که بیش از یک هفته ادامه داشته تثبیت میکند؛ زیرا سرمایهگذاران پیش از تصمیم سیاست پولی فدرال رزرو در روز چهارشنبه محتاط ماندهاند. در زمان نگارش، XAU/USD حوالی ۴۲۰۵ دلار معامله میشود؛ پس از آنکه در جلسه اروپایی تا محدوده ۴۱۷۰ دلار افت کرده بود.
نشست دوروزه کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) عصر سهشنبه آغاز میشود و بازارها انتظار یک کاهش نرخ دیگر را دارند؛ پس از دو کاهش پیاپی در سپتامبر و اکتبر که با هدف «مدیریت ریسک» و در واکنش به نشانههای سرد شدن بازار کار انجام شد. ابزار FedWatch سیامای نشان میدهد احتمال کاهش ۲۵ واحدی حدود ۹۰ درصد است که نرخ بهره فدرال را به محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد میرساند.
انتظارات برای نتیجهای متمایل به سیاست انبساطی، فشار بر دلار آمریکا (USD) و حمایت از طلا را تقویت کرده است. با این حال، از آنجا که کاهش نرخ تقریباً بهطور کامل در قیمتها لحاظ شده، توجه معاملهگران به چشمانداز آینده معطوف شده و گمانهزنیها درباره احتمال «کاهش همراه با موضع محتاطانه» افزایش یافته است؛ رویکردی که بازتابدهنده عدمقطعیت در مسیر سیاستی سال ۲۰۲۶ است.
محرکهای بازار: نگاهها به تصمیم بعدی فدرال رزرو
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از افزایش محدود روز دوشنبه، حوالی ۹۹.۰۰ در حال تثبیت است. با وجود اینکه کاهش نرخ تا حد زیادی مورد انتظار است، عدمقطعیت سیاستی همچنان بالاست. جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، در اکتبر لحنی محتاط اتخاذ کرد و هشدار داد که «کاهش دیگر در دسامبر قطعی نیست» و به افزایش اختلافنظر میان اعضا درباره لزوم بهتعویقانداختن کاهشهای بیشتر اشاره کرد.
اعضای کمیته همچنان تقسیم شدهاند: برخی نسبت به ریسکهای تورمی هشدار میدهند، در حالی که برخی دیگر به خنک شدن تدریجی شرایط بازار کار اشاره میکنند. دادههای اخیر هزینههای مصرفکننده (PCE) و شاخصهای مختلط اشتغال نشان میدهند که با کند شدن روند کاهش تورم، احتمال حرکت آهستهتر در مسیر کاهشها افزایش یافته است.
آمارهای امروز شامل میانگین چهارهفتهای تغییرات اشتغال ADP و گزارش تأخیری فرصتهای شغلی JOLTS برای سپتامبر و اکتبر خواهد بود؛ دادههایی که میتوانند تصویر تازهای از شتاب بازار کار پیش از تصمیم فدرال رزرو ارائه دهند.
ریسکهای ژئوپولیتیک نیز همچنان زمینهای حمایتی برای طلا ایجاد کرده است. ولودیمیر زلنسکی، رئیسجمهور اوکراین، پس از دیدار با رهبران اروپایی در لندن اعلام کرد کییف نسخه بازنگریشده طرح صلح ۲۰ مادهای را به آمریکا ارائه خواهد کرد و بار دیگر تأکید کرد هیچ توافقی درباره امتیازدهی ارضی حاصل نشده که موضوعی است که مسکو همچنان بر آن فشار میآورد.
تحلیل تکنیکال: مومنتوم خنثی مانع عبور طلا از ۴۲۵۰ دلار
طلا (XAU/USD) همچنان در یک بازه محدود نوسان میکند و خریداران از محدوده ۴۲۰۰ تا ۴۱۸۰ دلار دفاع میکنند. در نمودار ۴ساعته، میانگین متحرک ساده ۵۰ دورهای بهعنوان مقاومت کوتاهمدت در نزدیکی ۴۲۰۵ دلار عمل میکند؛ در حالی که میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دورهای حوالی ۴۱۴۸ دلار حمایت مهم بعدی است؛ در صورتی که فروشندگان قیمت را به زیر کف رنج برسانند.
در سمت صعودی، محدوده ۴۲۵۰ دلار همچنان سد مستحکمی است که مومنتوم صعودی بارها در آن متوقف شده است. شکست قاطع بالای این سطح میتواند تمایلات صعودی را تقویت کند و مسیر را برای بازآزمایی اوج تاریخی هموار سازد. شاخصهای مومنتوم خنثیاند: RSI نزدیک سطح ۵۰ قرار دارد و با فاز تثبیت هماهنگ است؛ MACD نیز نزدیک خط صفر صاف مانده و نشان میدهد معاملهگران در آستانه تصمیم فدرال رزرو از جهتگیری قاطع خودداری میکنند.
