طلا (XAU/USD) روز پنجشنبه روند صعودی خود را ادامه داد و برای چهارمین روز متوالی افزایش یافت و در معاملات اولیه اروپا به بالاترین سطح سه هفته اخیر رسید.
این فلز همچنان از انتظارات کاهش بیشتر نرخهای فدرال رزرو (Fed) در دسامبر حمایت میشود، به ویژه با افزایش نشانههای تضعیف اقتصاد آمریکا پس از تعطیلی طولانی دولت.
انتظارات کاهش نرخ Fed، عامل صعود طلا
احساسات سرمایهگذاران همچنان به نفع فلز بدون بازده است، زیرا بازارها حدود ۶۰٪ احتمال کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ در جلسه FOMC ماه آینده را قیمتگذاری کردهاند.
معاملهگران انتظار دارند دادههای عقبافتاده اقتصادی آمریکا ضعف بیشتری را نشان دهند و دلیل قانعکنندهای برای کاهش هزینههای وام ارائه کنند. این چشمانداز ملایم، دلار آمریکا (USD) را در موقعیت دفاعی نگه داشته و وزش مثبت برای طلا فراهم کرده است.
با این حال، بهبود جزئی دلار و لحن مثبت کلی ریسک—که ناشی از خوشبینی نسبت به بازگشایی دولت آمریکا است—شوک صعودی طلا را در کوتاهمدت محدود کرده است. با وجود این، اجماع بازار نشان میدهد که هر اصلاح قیمتی احتمالاً فرصت خرید مجدد را ایجاد میکند و روند کلی همچنان صعودی است.
احساسات متناقض با بازگشایی دولت آمریکا
تصویب لایحه تأمین مالی توسط سنای آمریکا برای پایان تعطیلی ۴۳ روزه، اعتماد بازار را افزایش داد و تقاضای طلا به عنوان دارایی امن را کاهش داد. با این حال، اقتصاددانان هشدار میدهند که تعطیلی طولانی ممکن است ۱.۵–۲٪ از رشد GDP سهماهه را کاهش داده و نگرانیهای تازهای درباره امور مالی و بازار کار ایجاد کرده باشد.
دادههای نیروی کار منتشر شده توسط Revelio Labs کاهش ۹,۱۰۰ شغل در اکتبر را نشان داد، در حالی که اشتغال دولتی ۲۲,۲۰۰ واحد کاهش یافت. به طور مشابه، بانک فدرال شیکاگو افزایش جزئی نرخ بیکاری را ثبت کرد که نشانه تضعیف شرایط بازار کار است.
رئیس Fed آتلانتا، رافائل بوستیک، به «وضعیت متعادل کنجکاوانه» در بازار کار اشاره کرد اما خطر افت شدید را کماهمیت دانست. با این حال، اظهارات او نشان میدهد که تحمل ریسک تورمی محدود است و این امکان را برای Fed فراهم میکند که در صورت ادامه تضعیف رشد، موضع ملایم خود را حفظ کند.
تحلیل تکنیکال: هدف بعدی صعودی ۴,۲۵۰–۴,۲۵۵ دلار
از منظر تکنیکال، طلا بالای سطح بازگشتی ۶۱.۸٪ فیبوناچی نزول اخیر از سقف تاریخی اکتبر و همچنین سطح روانی ۴,۲۰۰ دلار تثبیت شده است. شاخصهای شتاب در نمودار روزانه و ۴ ساعته چشمانداز سازنده را تقویت میکنند و احتمال صعود به محدوده مقاومت ۴,۲۵۰–۴,۲۵۵ دلار، سپس ۴,۲۸۵ و ۴,۳۰۰ دلار وجود دارد.
در سمت حمایت، کف فوری حوالی ۴,۱۸۰ دلار قرار دارد و تقاضای قویتر نزدیک ۴,۱۰۰–۴,۰۹۵ دلار انتظار میرود. شکست قطعی این محدوده میتواند منطقه ۴,۰۷۵ دلار و سطح بازگشتی ۳۸.۲٪ فیبوناچی حوالی ۴,۰۲۵ دلار را هدف قرار دهد، در حالی که سقوط زیر ۴,۰۰۰ دلار، تغییر جهت به روند نزولی کوتاهمدت را نشان خواهد داد.
به طور کلی، زمینه بنیادی و تکنیکال همچنان از پتانسیل صعودی طلا حمایت میکند، تا زمانی که انتظارات تسهیل Fed پابرجا بوده و دادههای اقتصادی آمریکا نشانههای بیشتری از خنک شدن اقتصاد نشان دهند.
