قیمت طلا (XAU/USD) روز جمعه کاهش یافت و به زیر سطح ۴۰۰۰ دلار بازگشت، زیرا سرمایه‌گذاران پس از کاهش نرخ بهره این هفته، چشم‌انداز سیاست پولی فدرال رزرو را دوباره ارزیابی کردند. در زمان نگارش این گزارش، این فلز گران‌بها در حدود ۳۹۸۵ دلار معامله می‌شود — با کاهش حدود ۱٪ نسبت به روز — و آماده ثبت دومین کاهش هفتگی متوالی است.
دلار آمریکا قوی (USD) و بازدهی ثابت اوراق خزانه همچنان مانع از حرکت صعودی طلا می‌شوند، زیرا معامله‌گران انتظار کاهش‌های بیشتر نرخ بهره در سال جاری را کاهش داده‌اند. در اظهارات خود پس از جلسه، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، اشاره کرد که کاهش نرخ در دسامبر «قطعی نیست» و موضع فدرال رزرو مبتنی بر داده‌ها را تأیید کرد.
بهبود احساس ریسک نیز باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است، پس از آنکه نشست مورد انتظار بین دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین پینگ، رئیس‌جمهور چین، با یک آتش‌بس موقت تجاری به پایان رسید. این توافق، پس از تنش‌های اخیر تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان، تسکین کوتاه‌مدت ارائه کرد.
عوامل محرک بازار: چشم‌انداز فدرال رزرو، آتش‌بس تجاری و تعطیلی دولت آمریکا
شاخص دلار آمریکا (DXY) که عملکرد دلار را در برابر شش ارز اصلی رصد می‌کند، پس از رسیدن به بالاترین سطح سه ماهه روز پنج‌شنبه، همچنان نزدیک ۹۹.۷۰ باقی مانده است. بازدهی اوراق خزانه نیز در تمام سررسیدها افزایش یافته و بازدهی اوراق ۱۰ ساله از چهارشنبه تاکنون حدود ۳۰ واحد پایه افزایش یافته و به اوج سه هفته‌ای حدود ۴.۱۱٪ رسیده است.
بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش نرخ بهره ۲۵ واحد پایه در دسامبر از حدود ۹۱.۷٪ یک هفته پیش به حدود ۶۶.۸٪ کاهش یافته است که منعکس‌کننده چشم‌انداز محتاطانه‌تر سیاست پولی است. در همین حال، نشست ترامپ–شی در حاشیه اجلاس APEC در کره جنوبی منجر به یک آتش‌بس تجاری یک‌ساله تا نوامبر ۲۰۲۶ شد. بر اساس این توافق، آمریکا تعرفه‌های مربوط به فنتانیل را به ۱۰٪ کاهش می‌دهد، در حالی که چین ۱۰ تا ۱۵٪ از تعرفه‌های تلافی‌جویانه بر برخی محصولات کشاورزی آمریکا را حذف کرده و کنترل‌های صادراتی برنامه‌ریزی‌شده خود بر عناصر نادر را به تأخیر می‌اندازد.
به عدم قطعیت‌ها افزوده شده است، زیرا تعطیلی دولت آمریکا اکنون وارد هفته پنجم شده و پیشرفت کمی برای حل آن صورت گرفته است. قرار است مجلس سنا روز دوشنبه دوباره تشکیل جلسه دهد، اما مذاکرات علیرغم درخواست رئیس‌جمهور ترامپ از جمهوری‌خواهان برای پایان دادن به فیلی‌باستر و تصویب بودجه، همچنان متوقف است. تعطیلی طولانی، انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی را به تأخیر انداخته و نگرانی‌هایی در مورد چشم‌انداز رشد کوتاه‌مدت ایجاد کرده است.
در هفته آینده، مجموعه‌ای از داده‌های اقتصادی آمریکا شامل شاخص مدیران خرید صنعتی ISM، فرصت‌های شغلی JOLTS، تغییرات استخدامی ADP، کاهش شغل‌های Challenger و شاخص اعتماد دانشگاه میشیگان، دیدگاه تازه‌ای درباره سلامت بازار کار و انتظارات تورمی ارائه خواهند کرد.
تحلیل تکنیکال: طلا در زیر مقاومت ۴۰۵۰ دلار تثبیت می‌شود
به نظر می‌رسد XAU/USD پس از یک روند صعودی قوی و عقب‌نشینی اصلاحی، در حال تثبیت است و این می‌تواند نشانه یک مرحله انباشت احتمالی پیش از حرکت جهت‌دار بعدی باشد.
در نمودار چهار ساعته، این فلز با مقاومت فوری در محدوده ۴۰۲۰–۴۰۵۰ دلار مواجه است؛ منطقه‌ای که قبلاً حمایت بود و اکنون به مقاومت تبدیل شده است. یک شکست پایدار بالای این محدوده می‌تواند مسیر را به سمت ۴۱۰۰–۴۱۵۰ دلار هموار کند، اگرچه فروشندگان احتمالاً دوباره ظاهر می‌شوند مگر اینکه شکست واضحی رخ دهد.
در سمت پایین، میانگین متحرک ساده (SMA) ۲۱ دوره‌ای در نزدیکی ۳۹۸۰ دلار حمایت کوتاه‌مدت فراهم می‌کند. شکست قاطع زیر این سطح، نقطه محوری ۳۹۰۰ دلار را که منطقه مهم تقاضا است، در معرض دید قرار می‌دهد. کاهش قیمت به زیر ۳۹۰۰ دلار احتمال اصلاح عمیق‌تر را تقویت می‌کند. در همین حال، شاخص قدرت نسبی (RSI) نزدیک سطح ۵۰ قرار دارد که نشان‌دهنده حرکت خنثی و احتمال معامله در محدوده کوتاه‌مدت است.
