طلا (XAU/USD) هفته را تحت فشار آغاز کرد و با افتی نزدیک به ۳ درصد به حدود ۳۹۸۵ دلار رسید؛ سطحی که پایین‌ترین قیمت دو هفته اخیر محسوب می‌شود. بهبود احساس ریسک در بازارها باعث کاهش تقاضا برای دارایی‌های امن شده است. این فلز گران‌بها روند نزولی خود را از رکورد تاریخی هفته گذشته در ۴۳۸۱ دلار ادامه می‌دهد، زیرا هم‌زمان با نشانه‌هایی از پیشرفت در مذاکرات تجاری جهانی، موج فروش و برداشت سود شدت گرفته است.
افزایش تمایل به ریسک فشار را بر دارایی‌های امن افزایش داد
خوش‌بینی در بازارهای جهانی پس از گزارش‌هایی تقویت شد که نشان می‌داد ایالات متحده و چین در آخر هفته به یک چارچوب اولیه تجاری دست یافته‌اند؛ موضوعی که زمینه را برای مذاکرات بیشتر پیش از دیدار روز پنجشنبه میان رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، و رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، فراهم می‌کند.
علاوه بر این، ترامپ توافق‌نامه‌های جداگانه‌ای در زمینه همکاری‌های تجاری با مالزی، تایلند، ویتنام و کامبوج امضا کرد که محیط تجاری سازنده‌تری را در سراسر آسیا تقویت می‌کند.
با وجود بهبود تمایل به ریسک، سرمایه‌گذاران همچنان محتاط هستند، زیرا تمرکز آن‌ها به سلسله‌ای از نشست‌های مهم بانک‌های مرکزی در این هفته معطوف شده است، از جمله فدرال رزرو (Fed)، بانک کانادا (BoC)، بانک ژاپن (BoJ) و بانک مرکزی اروپا (ECB). اگرچه خوش‌بینی تجاری در کوتاه‌مدت آرامش نسبی ایجاد کرده است، اما تداوم ابهام در سیاست‌های تجاری ترامپ و ادامه تعطیلی دولت آمریکا همچنان ریسک‌های نزولی برای احساس بازار محسوب می‌شوند.
پیشرفت در مذاکرات تجاری آمریکا و چین و تعطیلی دولت در صدر اخبار
به گفته مذاکره‌کنندگان ارشد، آمریکا و چین بر سر عناصر کلیدی چارچوب تجاری به توافق رسیده‌اند که شامل تمدید احتمالی آتش‌بس تعرفه‌ای، همکاری در کنترل مواد مخدر فنتانیل، و توافق‌هایی در زمینه تجارت کشاورزی، کنترل صادرات و عوارض حمل‌ونقل است.
وزیر خزانه‌داری آمریکا، اسکات بسنْت، تأیید کرد که چین اجرای محدودیت‌های جدید صادرات عناصر نادر را به مدت یک سال به تعویق می‌اندازد و متعهد می‌شود خرید «قابل‌توجهی» از سویا‌ی آمریکا انجام دهد. او افزود که تهدید اعمال تعرفه‌های ۱۰۰ درصدی بر کالاهای چینی اکنون «عملاً از روی میز برداشته شده است» و این امر زمینه را برای دیداری سازنده میان ترامپ و شی در نشست APEC این هفته در کره جنوبی فراهم می‌کند.
در همین حال، تعطیلی دولت آمریکا وارد بیست‌وهفتمین روز خود شد بدون آنکه نشانه‌ای از پایان آن دیده شود. این بن‌بست — که یکی از طولانی‌ترین تعطیلی‌های تاریخ آمریکا محسوب می‌شود — بیش از ۷۰۰ هزار کارمند فدرال را یا به مرخصی اجباری فرستاده یا بدون حقوق مشغول کار کرده است. وزارت کشاورزی هشدار داده که برنامه‌های اصلی کمک غذایی، از جمله SNAP و WIC، ممکن است از اول نوامبر در صورت عدم تأمین بودجه متوقف شوند.
بازارها در انتظار کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در پی کاهش تورم
در جبهه سیاست پولی، معامله‌گران تقریباً به‌طور کامل کاهش مجدد نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه را در نشست فدرال رزرو در ۲۹ تا ۳۰ اکتبر قیمت‌گذاری کرده‌اند. ابزار CME FedWatch احتمال این تصمیم را ۹۶.۷ درصد نشان می‌دهد.
بازارها همچنین انتظار کاهش دیگری در ماه دسامبر را دارند، زیرا داده‌های ضعیف‌تر تورم سپتامبر احتمال تسهیل بیشتر سیاست پولی را تقویت کرده است. معمولاً نرخ بهره پایین‌تر باعث افزایش جذابیت دارایی‌های بدون بازده مانند طلا می‌شود، زیرا هزینه فرصت نگهداری آن‌ها کاهش می‌یابد.
چشم‌انداز فنی: XAU/USD زیر سطح ۴۱۰۰ دلار همچنان آسیب‌پذیر است
طلا همچنان تحت فشار نزولی قرار دارد و قیمت‌ها در عبور از سطح روانی کلیدی ۴۰۰۰ دلار ناتوان‌اند. این فلز زیر میانگین‌های متحرک ساده ۵۰ و ۱۰۰ دوره‌ای خود، به‌ترتیب در ۴۱۸۷ و ۴۱۰۷ دلار، معامله می‌شود که نشان می‌دهد کنترل بازار هنوز در دست فروشندگان است.
حمایت فوری در نزدیکی ۴۰۰۰ دلار قرار دارد، جایی که ممکن است خریداران تلاش کنند قیمت را تثبیت کنند، اما شتاب حرکتی ضعیف باقی مانده است. شکست واضح زیر این سطح می‌تواند افت بیشتری به سمت ۳۹۵۰ و ۳۹۰۰ دلار به‌دنبال داشته باشد. در سمت صعودی، مقاومت اولیه بین ۴۱۰۰ تا ۴۱۵۰ دلار مشاهده می‌شود و پس از آن مانع قوی‌تری نزدیک ۴۲۰۰ دلار قرار دارد؛ محدوده‌ای که قبلاً به‌عنوان ناحیه شکست عمل کرده و احتمالاً مجدداً با فشار فروش روبه‌رو می‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) در حدود ۳۷ قرار دارد و نزدیک به منطقه اشباع فروش حرکت می‌کند، که نشان می‌دهد مومنتوم نزولی در کوتاه‌مدت همچنان غالب است.
