قیمت طلا (XAU/USD) از بالاترین سطح هفت هفتهای عقبنشینی کرده و در ابتدای جلسه اروپایی روز سهشنبه زیر ۴,۳۰۰ دلار معامله میشود. این اصلاح ناشی از سودگیری و کاهش فروش کوتاهمدت میان معاملهگران آتی کوتاهمدت است. علاوه بر این، خوشبینی تازه نسبت به مذاکرات صلح احتمالی اوکراین باعث کاهش تقاضا برای داراییهای امن سنتی، از جمله طلا، شده است.
با وجود ضعف کوتاهمدت، فشار نزولی بر این فلز زرد ممکن است محدود باقی بماند. فدرال رزرو هفته گذشته سومین کاهش نرخ بهره سال جاری را اعمال کرد و احتمال تسهیل بیشتر در سال ۲۰۲۶ را نشان داد. محیط نرخ بهره پایین معمولاً هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بهره را کاهش میدهد و حمایت ساختاری از طلا ایجاد میکند. با این حال، بهبود اوضاع ژئوپلیتیکی میتواند حرکت صعودی طلا را محدود کرده و جریانهای دارایی امن را کاهش دهد.
تمرکز بازار اکنون به شدت معطوف به مجموعهای از دادههای کلان اقتصادی تأخیر خورده آمریکا است که به دلیل تعطیلی اخیر دولت به تعویق افتاده و قرار است روز سهشنبه منتشر شود. گزارش حقوق و دستمزد غیرکشاورزی (NFP) آمریکا مهمترین محرک خواهد بود و بینش تازهای از شرایط بازار کار و مسیر آینده نرخهای بهره آمریکا ارائه میدهد. نشانههای کاهش رشد اشتغال انتظارات برای کاهش بیشتر نرخ فدرال رزرو را تقویت کرده و میتواند قیمت طلا را پشتیبانی کند. سرمایهگذاران همچنین دادههای فروش خردهفروشی و شاخص مدیران خرید (PMI) فلاش آمریکا را بررسی خواهند کرد.
حرکتهای بازار: طلا با وجود سیگنالهای انبساطی فدرال رزرو کاهش یافت
مقامات آمریکایی روز دوشنبه اعلام کردند که چارچوبی برای توافق احتمالی با رئیسجمهور اوکراین، ولودیمیر زلنسکی، برای پایان دادن به جنگ با روسیه نزدیک است، اگرچه مسائل مربوط به قلمرو و تضمینهای امنیتی از سوی آمریکا و اروپا هنوز حل نشدهاند.
جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، اعلام کرد که سیاست پولی پس از کاهش نرخ هفته گذشته برای ورود به سال آینده در موقعیت خوبی قرار دارد و به ریسکهای بالای اشتغال و کاهش فشارهای تورمی اشاره کرد.
استیفن میران، عضو هیئت فدرال رزرو، تأکید کرد که سیاست پولی فعلی هنوز بیش از حد محدودکننده است و افزود که احتمالاً پس از پایان دوره خود در بانک مرکزی باقی خواهد ماند تا جانشینی تأیید شود.
خلاصه پیشبینیهای اقتصادی فدرال رزرو (“dot plot”) نشان میدهد که میانه پیشبینیها تنها به یک کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ تا پایان ۲۰۲۶ اشاره دارد. در مقابل، بازارهای مالی همچنان دستکم دو کاهش نرخ را در همان دوره قیمتگذاری میکنند.
قراردادهای آتی نرخ فدرال رزرو احتمال ۷۵.۶٪ برای ثابت ماندن نرخها در جلسه ژانویه را نشان میدهند که نسبت به جلسه قبل تغییری نکرده است.
چشم انداز تکنیکال طلا: روند صعودی بلندمدت حفظ شده است
از دیدگاه تکنیکال، طلا در روز جاری کمی کاهش یافته، اما ساختار صعودی کلی همچنان دست نخورده باقی مانده است. در نمودار چهار ساعته، قیمتها همچنان بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارند که نشان میدهد مسیر مقاومت کمتر به سمت بالا است. گسترش باندهای بولینگر و شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه حوالی ۶۰ نیز نشاندهنده تقویت مومنتوم پایهای است.
در سمت صعودی، مقاومت فوری در بالاترین سطح ۱۵ دسامبر نزدیک ۴,۳۵۰ دلار قرار دارد. شکست پایدار بالای این سطح میتواند XAU/USD را به سمت ۴,۳۶۵ دلار (باند بالایی بولینگر) و سپس اوج تاریخی حوالی ۴,۳۸۱ دلار هدایت کند.
در سمت نزولی، حمایت اولیه در پایینترین سطح ۱۵ دسامبر نزدیک ۴,۲۸۵ دلار دیده میشود. اصلاح عمیقتر ممکن است کف ۱۲ دسامبر در ۴,۲۵۷ دلار را هدف قرار دهد، در حالی که فروش شدیدتر میتواند میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه حوالی ۴,۲۱۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد.
