قیمت طلا در معاملات روز سهشنبه از سقفهای تاریخی تازه خود عقب نشست، زیرا دلار آمریکا پس از انتشار مجموعهای از دادههای اقتصادی متناقض از ایالات متحده، اندکی تقویت شد. در زمان نگارش این گزارش، جفتارز XAU/USD در محدوده 4,457 دلار معامله میشود و از اوج درونروزی حدود 4,497 دلار که در ابتدای جلسه ثبت شده بود، فاصله گرفته است.
افت قیمت محدود؛ حمایت ژئوپلیتیک و انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو
با وجود این اصلاح قیمتی، فشار فروش طلا محدود باقی مانده است؛ چراکه تنشهای ژئوپلیتیکی بالا همچنان تقاضا برای داراییهای امن را تقویت میکند. علاوه بر این، انتظار بازار مبنی بر ادامه چرخه کاهش نرخ بهره فدرال رزرو تا سال 2026، یک عامل حمایتی دیگر برای فلز بدون بازده محسوب میشود.
بازتنظیم موقعیتها در آستانه تعطیلات طولانی پایان سال نیز به افزایش نوسانات کمک کرده و در سطوح بالا، شاهد مقداری شناسایی سود بودهایم. با این حال، روند کلی همچنان صعودی است و طلا در مسیر ثبت قویترین عملکرد سالانه خود از سال 1979 قرار دارد به طوری که از ابتدای سال تاکنون نزدیک به 70 درصد رشد کرده است.
دادههای کلیدی بازار، جهت احساسات کوتاهمدت را تعیین میکنند
دادههای اخیر آمریکا تصویری ترکیبی از شرایط اقتصاد کلان ارائه داد. اداره تحلیل اقتصادی ایالات متحده اعلام کرد اقتصاد این کشور در سهماهه سوم سال با نرخ سالانه 4.3 درصد رشد کرده که بالاتر از پیشبینی 3.3 درصدی بازار و برآورد قبلی 3.8 درصد بوده است.
مولفههای تورمی گزارش تولید ناخالص داخلی همچنان بالا باقی ماندند؛ بهطوریکه شاخص قیمت GDP معادل 3.7 درصد افزایش یافت، شاخص Core PCE به 2.9 درصد رسید و شاخص PCE کل نیز 2.8 درصد رشد کرد.
در مقابل، سفارشات کالاهای بادوام در ماه اکتبر 2.2 درصد کاهش یافت و رشد 0.7 درصدی ماه سپتامبر را معکوس کرد. سفارشات بدون احتساب بخش دفاعی 1.5 درصد افت داشت، در حالی که سفارشات بدون احتساب حملونقل تنها 0.2 درصد افزایش یافت. همچنین تولید صنعتی آمریکا در ماه اکتبر 0.1 درصد کاهش پیدا کرد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) در محدوده 98.10 واحد معامله میشود و پس از افت تا کف درونروزی 97.85، اندکی بهبود یافته است. در همین حال، تنشهای ژئوپلیتیکی میان ایالات متحده و ونزوئلا پس از اعمال محاصره نفتکشهای تحریمی توسط دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، همچنان بالاست. در ماه جاری، دو نفتکش مرتبط با ونزوئلا توسط مقامات آمریکا توقیف شدهاند که این موضوع فضای ریسکگریزی بازار را تقویت کرده است.
چشم انداز فدرال رزرو همچنان دوگانه است
بازارها همچنان انتظار دارند فدرال رزرو در سال 2026 دو مرحله دیگر نرخ بهره را کاهش دهد؛ این در حالی است که طی سال جاری مجموعاً 75 واحد پایه کاهش نرخ بهره انجام شده است. با این حال، اختلاف نظر میان سیاستگذاران ادامه دارد.
استیون میران، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو، اعلام کرد دادههای اخیر باید سیاستگذاران را به سمت رویکردی انبساطیتر سوق دهد و هشدار داد عدم کاهش نرخ بهره میتواند ریسک رکود را افزایش دهد. در مقابل، بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، با اشاره به تداوم ریسکهای تورمی، عجلهای برای کاهش بیشتر نرخها نمیبیند و معتقد است نرخ بهره میتواند تا بهار آینده در محدوده 3.50 تا 3.75 درصد باقی بماند.
در عین حال، توجه بازارها به احتمال تغییر در رهبری فدرال رزرو نیز جلب شده است؛ چراکه دوره ریاست جروم پاول در ماه می 2026 به پایان میرسد. دونالد ترامپ بارها تمایل خود را برای انتخاب رئیس فدرال رزروی با دیدگاه حمایتی از نرخهای بهره پایین اعلام کرده و گزارشها حاکی از آن است که این تصمیم ممکن است از اوایل ژانویه اعلام شود.
تحلیل تکنیکال: ساختار صعودی حفظ شده، اما نشانههای اشباع خرید نمایان است
از منظر تکنیکال، XAU/USD پس از عبور از سقف 20 اکتبر در محدوده 4,381 دلار، وارد محدودههای قیمتی جدید شده است. ساختار کلی بازار همچنان صعودی باقی مانده و میانگین متحرک ساده 9 روزه بالاتر از میانگین 50 روزه قرار گرفته و هر دو شیب صعودی دارند. قیمت نیز بالاتر از این میانگینها تثبیت شده و میانگین 9 روزه در محدوده 4,348 دلار بهعنوان حمایت پویای اولیه عمل میکند.
اندیکاتورهای مومنتوم همچنان از روند صعودی حمایت میکنند؛ خط MACD بالاتر از خط سیگنال در محدوده مثبت قرار دارد و هیستوگرام آن در حال گسترش است. با این حال، شاخص RSI در نزدیکی سطح 81 قرار گرفته که نشان دهنده اشباع خرید بوده و میتواند در کوتاهمدت رشد بیشتر قیمت را محدود کرده و زمینهساز فاز اصلاحی یا نوسانی شود. در صورت اصلاح، حمایت قویتر در نزدیکی میانگین متحرک 50 روزه و محدوده 4,161 دلار دیده میشود، در حالی که تثبیت قیمت بالاتر از میانگینهای کوتاهمدت، دیدگاه صعودی کلی را حفظ خواهد کرد.
آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید.
