طلا (XAU/USD) در جلسه معاملاتی آسیا در روز پنج‌شنبه کاهش یافت و به روند صعودی چهارروزه خود که قیمت‌ها را تا محدوده رکورد جدید ۴,۰۵۹ تا ۴,۰۶۰ دلار در روز چهارشنبه رسانده بود، پایان داد. توافق اسرائیل و حماس بر سر مرحله نخست طرح صلح، تنش‌های ژئوپلیتیکی را کاهش داد و باعث شد معامله‌گران در شرایط اشباع خرید بازار اقدام به شناسایی سود از معاملات فلز امن کنند. با این حال، انتظارات نسبت به رویکرد انبساطی‌تر فدرال رزرو (Fed) می‌تواند همچنان از این دارایی بدون بازده حمایت کرده و مانع از افزایش فشارهای فروش شود.
انتظارات کاهش نرخ بهره فدرال رزرو فشار نزولی را محدود می‌کند
بازارها به‌طور فزاینده‌ای دو نوبت کاهش نرخ بهره دیگر را تا پایان سال از سوی فدرال رزرو قیمت‌گذاری کرده‌اند. این چشم‌انداز باعث شده دلار آمریکا (USD) نتواند سودهای اخیر خود را حفظ کند و از بالاترین سطح دوماهه‌ای که روز چهارشنبه ثبت کرده بود فاصله بگیرد.
علاوه بر این، نگرانی‌ها درباره تداوم تعطیلی دولت آمریکا و تأثیر احتمالی آن بر فعالیت‌های اقتصادی بر فضای احتیاطی بازار افزوده است و باعث شده معامله‌گران بدون مشاهده فروش ادامه‌دار، در اعلام قله قیمتی طلا تردید داشته باشند. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار سخنان رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، برای دریافت سرنخ‌های جدید سیاستی هستند.
محرک‌های بازار: آرامش ژئوپلیتیکی باعث شناسایی سود شد
دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، روز چهارشنبه اعلام کرد اسرائیل و حماس پس از گفت‌وگوهایی در مصر، بر سر مرحله نخست طرح صلح ۲۰ ماده‌ای وی برای غزه به توافق رسیده‌اند. این تحول موجب شد معامله‌گران صعودی اقدام به شناسایی سود کنند و همین امر در جلسه معاملاتی آسیای روز پنج‌شنبه بر قیمت طلا فشار وارد کرد.
صورت‌جلسه نشست سپتامبر فدرال رزرو نشان داد که تقریباً همه سیاست‌گذاران با کاهش نرخ بهره به‌دلیل نگرانی‌های بازار کار موافق بوده‌اند، هرچند درباره تعداد دفعات کاهش موردنیاز در سال جاری اختلاف‌نظر وجود داشته است. بر اساس ابزار CME FedWatch، احتمال کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در اکتبر حدود ۹۳ درصد و در دسامبر نزدیک به ۷۹ درصد برآورد می‌شود.
در همین حال، تعطیلی دولت آمریکا وارد نهمین روز خود شد و همین امر موجب محدود شدن قدرت دلار و تقویت نسبی طلا گردید. بن‌بست سیاسی در سنا همچنان ادامه دارد و قانون‌گذاران برای ششمین بار در تصویب لوایح تأمین مالی ناکام ماندند، در حالی که مرخصی اجباری کارکنان فدرال نیز همچنان خطراتی برای بازار کار ایجاد کرده است.
در همین حین، یکی از نمایندگان ارشد روسیه هشدار داد که مسکو در صورت ارسال موشک‌های تاماهاوک آمریکا به اوکراین، آن‌ها و محل‌های پرتابشان را هدف قرار خواهد داد — یادآوری‌ای از اینکه خطرات ژئوپلیتیکی همچنان پابرجاست و می‌تواند مانع از کاهش بیشتر قیمت طلا شود.
چشم‌انداز فنی: طلا باید بالای سطح ۴,۰۰۰ باقی بماند تا روند صعودی حفظ شود
از دیدگاه فنی، طلا بالای مرز پایینی کانال صعودی کوتاه‌مدت خود مقاومت نشان داده و از سطح حمایتی روانی ۴,۰۰۰ دلار بازگشته است. شکست پایدار زیر این سطح می‌تواند نشانه آغاز حرکت اصلاحی باشد که ممکن است قیمت را به سمت حمایت بعدی در محدوده ۳,۹۴۸ تا ۳,۹۴۷ و سپس سطح ۳,۹۰۰ هدایت کند.
در سمت صعودی، عبور قاطع از محدوده ۴,۰۳۵ تا ۴,۰۳۶ می‌تواند قیمت‌ها را از اوج تاریخی روز چهارشنبه در نزدیکی ۴,۰۵۹ تا ۴,۰۶۰ فراتر ببرد و مسیر را برای آزمایش مقاومت کانال در حدود ۴,۰۸۰ هموار کند. تداوم خریدها بالای سطح ۴,۱۰۰ موجب تقویت مومنتوم صعودی و گشایش مسیر برای ادامه روند صعودی گسترده‌تر خواهد شد.
