قیمت طلا (XAU/USD) روز چهارشنبه در محدوده‌ای آشنا نوسان داشت؛ در حالی که جو محتاط بازارهای جهانی تقاضا برای این فلز امن را تا حدی تقویت کرد. در زمان نگارش این گزارش، XAU/USD حوالی ۳,۹۷۵ دلار معامله می‌شد و نسبت به کف ۳,۹۲۸ دلاری روز سه‌شنبه اندکی بهبود یافته بود.
احساسات ریسک‌گریز در بازارها ناشی از افت گسترده در سهام جهانی بود که از ریزش سهام فناوری و شرکت‌های مرتبط با هوش مصنوعی در آمریکا آغاز شد. نگرانی از ارزش‌گذاری‌های بیش‌ازحد و هشدار مدیران وال‌استریت درباره احتمال اصلاح بازار باعث آغاز موج فروش شد که به بازارهای آسیا و اروپا نیز سرایت کرد. هم‌زمان، تداوم تعطیلی دولت آمریکا که اکنون وارد روز سی‌وششم خود شده بر فضای محتاط بازار افزود.
با این حال، بازگشت قیمتی طلا پشتوانه خرید قدرتمندی نداشت، زیرا دلار آمریکا (USD) با عملکردی مقاوم مانع از رشد بیشتر شد. با وجود این، تداوم فضای ریسک‌گریز و تقاضای پایدار در نزدیکی کف‌های اخیر احتمال افت شدید قیمت را کاهش می‌دهد.
عوامل محرک بازار: دلار آمریکا با داده‌های قوی رشد کرد؛ تمرکز بر پرونده تعرفه‌ها در دیوان عالی
داده‌های جدید اقتصادی آمریکا خوش‌بینی نسبت به تاب‌آوری اقتصاد این کشور را تقویت کردند. گزارش ADP Employment Change نشان داد اشتغال بخش خصوصی در اکتبر با رشد ۴۲ هزار نفری همراه بوده است بالاتر از پیش‌بینی ۲۵ هزار نفری در حالی که سپتامبر کاهش ۳۲ هزار نفری را ثبت کرده بود. همچنین شاخص ISM Services PMI از 50.0 به 52.4 افزایش یافت و بازگشت به رشد را نشان داد. شاخص سفارشات جدید به 56.2 رسید (بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۴)، و شاخص قیمت‌های پرداختی نیز به 70.0 صعود کرد که از فشارهای تورمی تازه حکایت دارد.
شاخص دلار آمریکا (DXY) به 100.30 رسید بالاترین سطح از ۲۹ مه و برای ششمین جلسه متوالی صعود کرد، زیرا انتظار برای کاهش بیشتر نرخ بهره از سوی فدرال رزرو (Fed) کاهش یافته است.
در تحولات سیاسی، «دونالد ترامپ» رئیس‌جمهور آمریکا روز سه‌شنبه دو فرمان اجرایی را امضا کرد که هدف آن‌ها کاهش تنش‌های تجاری با چین است. بر اساس این تصمیم، از ۱۰ نوامبر تعرفه واردات کالاهای مرتبط با فنتانیل از چین از ۲۰ درصد به ۱۰ درصد کاهش می‌یابد، در حالی که تعرفه متقابل بر کالاهای چینی نیز به‌مدت یک سال دیگر در سطح ۱۰ درصد حفظ می‌شود اقدامی که آتش بس تعرفه‌ای پیشین را تمدید می‌کند. در پاسخ، پکن نیز برخی از تعرفه‌های تلافی‌جویانه خود بر صادرات کشاورزی و صنعتی آمریکا را به‌طور موقت تعلیق کرد.
با این حال، قانونی بودن این اقدامات دولت ترامپ بار دیگر زیر ذره‌بین قرار گرفته است؛ زیرا دیوان عالی ایالات متحده در حال بررسی پرونده‌ای است که به استفاده از اختیارات اضطراری رئیس‌جمهور برای اعمال تعرفه‌های گسترده وارداتی مربوط می‌شود. دو دادگاه بدوی پیش‌تر این تعرفه‌ها را غیرقانونی دانسته بودند و رأی پیش‌ِرو می‌تواند محدوده اختیارات رئیس جمهور در سیاست تجاری را بازتعریف کند.
تعطیلی دولت آمریکا همچنان موضوع اصلی فضای بازار است و اکنون با رسیدن به روز سی‌وششم، طولانی‌ترین تعطیلی تاریخ این کشور محسوب می‌شود. این بن‌بست مالی انتشار چند گزارش کلیدی اقتصادی را به تأخیر انداخته و نگرانی‌ها درباره اثرات اقتصادی گسترده‌تر آن را افزایش داده است.
همچنین پس از کاهش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره توسط فدرال رزرو در هفته گذشته، ابهام سیاستی همچنان پابرجاست. «جروم پاول» رئیس فدرال رزرو تأکید کرده است که کاهش بیشتر نرخ بهره در سال جاری «قطعی نیست»، در حالی که اختلاف دیدگاه‌ها میان مقامات بانک مرکزی درباره تورم و بازار کار باعث بلاتکلیفی بازارها شده است.
طبق داده‌های ابزار CME FedWatch Tool، احتمال کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر اکنون به ۶۸ درصد کاهش یافته است در حالی که پیش از اظهارات پاول، این رقم ۹۴ درصد بود. با توجه به توقف انتشار داده‌های رسمی در پی تعطیلی دولت، گزارش‌های ADP و ISM اکنون نقش پررنگ‌تری در شکل‌دهی انتظارات بازار از تصمیم بعدی فدرال رزرو دارند.
تحلیل تکنیکال: حفظ تمایل نزولی زیر میانگین متحرک ۲۱ دوره‌ای؛ شاخص RSI ضعف مومنتوم را نشان می‌دهد
قیمت طلا همچنان در محدوده‌ای فشرده بین ۴,۰۵۰ تا ۳,۹۰۰ دلار در نمودار چهارساعته گرفتار است نشانه‌ای از بلاتکلیفی بازار. چشم‌انداز کوتاه‌مدت اندکی نزولی است، زیرا فلز زرد همچنان زیر میانگین متحرک ساده ۲۱دوره‌ای (SMA) در نزدیکی ۳,۹۹۰ دلار معامله می‌شود که به‌عنوان مقاومت فوری عمل می‌کند. عبور قاطع از محدوده ۴,۰۲۰ تا ۴,۰۵۰ دلار می‌تواند نیروی صعودی تازه‌ای را جذب کند.
در سمت پایین، تقاضای مکرر در محدوده ۳,۹۰۰ دلار همچنان کف قیمتی قابل‌اعتمادی ایجاد کرده است. شکست پایدار زیر این سطح می‌تواند مسیر را برای افت بیشتر به سطوح حمایتی پایین‌تر باز کند.
شاخص RSI در حدود سطح ۴۴ قرار دارد که نشان‌دهنده ضعف مومنتوم است و حاکی از آن است که طلا احتمالاً در کوتاه‌مدت در محدوده فعلی خود باقی خواهد ماند.
