طلا (XAU/USD) روز جمعه ضررهای روزانه خود را جبران کرد و پس از افت به منطقه ۴,۲۸۰$، دوباره بالای سطح ۴,۳۵۰$ معامله شد—نزدیک به بالاترین سطح تاریخیش که در ابتدای جلسه ثبت شد. فلز گران‌بها در مسیر ثبت نهمین رشد هفتگی متوالی خود قرار دارد، زیرا سرمایه‌گذاران همچنان به سمت دارایی‌های امن در مواجهه با افزایش ریسک‌های ژئوپلیتیکی، تنش‌های تجاری مستمر بین آمریکا و چین، و تعطیلی طولانی مدت دولت آمریکا حرکت می‌کنند.
جریان‌ها به سمت دارایی‌های امن با افزایش ریسک‌های جهانی غالب هستند
عدم قطعیت اقتصادی و سیاسی فزاینده همچنان تقاضا برای طلا را حمایت می‌کند. تشدید تنش‌های تجاری بین دو اقتصاد بزرگ جهان پس از آن که رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ تهدید کرد تعرفه‌ها بر کالاهای چینی را تا ۱۰۰٪ افزایش دهد، احتیاط بازار را بازگرداند. هر دو کشور همچنین در اوایل این هفته هزینه‌های بندری متقابل وضع کردند که ترس‌ها از تشدید جنگ تجاری را افزایش داد.
در همین حال، تعطیلی مداوم دولت آمریکا—که اکنون وارد روز شانزدهم شده—اضطراب سرمایه‌گذاران در مورد اقتصاد داخلی را تشدید کرده است. سنا روز پنجشنبه برای دهمین بار پیشنهاد تأمین بودجه کوتاه‌مدت جمهوری‌خواهان مجلس نمایندگان را رد کرد و نشان داد که بن‌بست سیاسی طولانی مدتی وجود دارد که ممکن است رشد اقتصادی را تحت تأثیر قرار دهد.
در سطح ژئوپلیتیکی، افزایش تنش‌ها در اروپای شرقی نیز باعث افزایش تقاضای دارایی امن شده است. روسیه روز پنجشنبه حملات گسترده‌ای در شرق اوکراین انجام داد، در حالی که رئیس‌جمهور آمریکا دونالد ترامپ اعلام کرد قصد دارد با رئیس‌جمهور روسیه ولادیمیر پوتین در بوداپست دیدار کند تا مسیرهای ممکن برای پایان جنگ سه سال و نیمه را بررسی کنند.
شرط‌بندی بر کاهش نرخ فدرال رزرو دلار را تحت فشار قرار می‌دهد و طلا را افزایش می‌دهد
انتظارات برای تسهیل پولی بیشتر توسط فدرال رزرو (Fed) همچنان چشم‌انداز صعودی طلا را پشتیبانی می‌کند. رئیس فدرال رزرو جروم پاول در اوایل هفته تأکید کرد که بازار کار آمریکا همچنان کند است و از ادامه سیاست‌های تسهیلی حمایت می‌کند. عضو فدرال رزرو کریستوفر والر افزود که تورم به هدف ۲٪ نزدیک می‌شود و دیگر مانعی برای کاهش نرخ نیست. به طور مشابه، رئیس فدرال رزرو مینیاپولیس، نیل کاشکاری، به کندی اخیر در استخدام اشاره کرد و گفت هنوز زود است اثر تورمی تعرفه‌های جدید را ارزیابی کنیم.
بازارها اکنون تقریباً احتمال دو کاهش نرخ اضافی ۲۵ واحد پایه‌ای را—یکی در اکتبر و دیگری در دسامبر—بر اساس ابزار CME FedWatch پیش‌بینی می‌کنند. کاهش بازده اوراق قرضه آمریکا و ضعف گسترده دلار آمریکا (USD) جذابیت طلا به عنوان دارایی بدون بازده را تقویت کرده است.
چشم‌انداز فنی: اشباع خرید اما همچنان صعودی
شاخص قدرت نسبی روزانه طلا (RSI) همچنان بالای ۷۰ است و شرایط اشباع خرید کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. این می‌تواند باعث سودگیری شود، با حمایت فوری نزدیک به ۴,۳۰۰$ و کف روزانه حدود ۴,۲۸۰$. حرکت پایدار زیر این محدوده می‌تواند راه را به سمت ۴,۲۳۵–۴,۲۳۰$ باز کند و منطقه ۴,۲۰۰$ به عنوان سطح محوری کلیدی عمل می‌کند.
در سمت صعودی، شکست بالای ۴,۳۸۰$—بالاترین سطح جلسه آسیایی—می‌تواند قیمت‌ها را به سمت مانع روانی ۴,۴۰۰$ سوق دهد. حرکت قاطع فراتر از این سطح احتمالاً شتاب صعودی را تقویت می‌کند و به طلا اجازه می‌دهد روند صعودی چند هفته‌ای خود را به سمت بالاترین سطوح تاریخی در جلسات آینده ادامه دهد.
