طلا (XAU/USD) همچنان مورد توجه خریداران جدید قرار دارد و در ساعات ابتدایی معاملات اروپایی روز چهارشنبه بالای سطح ۴٬۳۵۰ دلار معامله میشود. این فلز گرانبها تاکنون در سال جاری حدود ۶۵٪ افزایش داشته و در مسیر ثبت بهترین عملکرد سالانه از سال ۱۹۷۹ قرار دارد که قدرت چرخه صعودی فعلی را نشان میدهد.
رالی قیمت با انتظارات کاهش بیشتر نرخ بهره در آمریکا در سال ۲۰۲۶ حمایت میشود. محیط نرخ بهره پایین، هزینه فرصت نگهداری داراییهای بدون بازده را کاهش میدهد و طلا را برای سرمایهگذارانی که به دنبال حفظ سرمایه هستند، جذابتر میکند. با افزایش قیمتگذاری بازارها برای تسهیل بیشتر فدرال رزرو، تقاضا برای این فلز زرد همچنان قوی باقی مانده است.
عدم قطعیتهای ژئوپلیتیکی حمایت افزودهای فراهم میکند
تنشهای مداوم میان اسرائیل و ایران، همراه با اصطکاکهای مستمر میان آمریکا و ونزوئلا، جذابیت طلا را بهعنوان یک دارایی امن سنتی تقویت کرده است. در دورههای عدم قطعیت بالا، سرمایهگذاران معمولاً به داراییهایی که بهعنوان ذخیره ارزش مطمئن شناخته میشوند، روی میآورند و این روند همچنان به نفع طلا عمل میکند.
عوامل محدودکننده شتاب صعودی
با وجود زمینه قوی صعودی، برخی تحولات میتوانند در کوتاهمدت مانع افزایش بیشتر قیمت شوند. گروه بورس کالای شیکاگو (CME) اخیراً الزامات مارجین برای قراردادهای آتی طلا و نقره را افزایش داده که این اقدام میتواند به سودگیری و بازتنظیم پرتفوی منجر شود. هزینههای بالاتر مارجین اغلب معاملهگران اهرمی را مجبور به کاهش اکسپوژر میکند که میتواند بهطور موقت روی قیمتها فشار وارد کند.
علاوه بر این، گزارشهایی درباره پیشرفت در مذاکرات صلح احتمالی در اوکراین میتواند بخشی از حق بیمه ریسک ژئوپلیتیکی موجود در قیمت طلا را کاهش دهد و باعث اصلاح کوتاهمدت شود.
بازارها منتظر دادههای آمریکا در شرایط نقدینگی کم
توجه سرمایهگذاران اکنون به انتشار گزارش Initial Jobless Claims آمریکا در ادامه روز چهارشنبه معطوف است. اقتصاددانان پیشبینی میکنند درخواستهای جدید برای هفته منتهی به ۲۷ دسامبر به ۲۲۰٬۰۰۰ افزایش یابد، در حالی که پیشتر ۲۱۴٬۰۰۰ گزارش شده بود. با نزدیک شدن به تعطیلات سال نو، شرایط معاملاتی احتمالاً کمنقد باقی خواهد ماند که میتواند نوسانات قیمتی را تشدید کند.
سیگنالهای فدرال رزرو، کنترل بازار را در دست گاوهای طلا حفظ میکند
در نشست دسامبر، فدرال رزرو نرخ بهره را ۲۵ واحد پایه کاهش داد و دامنه هدف را به ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد رساند. سیاستگذاران طرفدار این تصمیم به افزایش ریسکهای نزولی بازار کار و کاهش فشارهای تورمی اشاره کردند.
با این حال، این تصمیم اختلافات درون کمیته را نشان داد؛ استیفن میران، عضو فدرال رزرو، از کاهش بیشتر حمایت کرد، در حالی که آستان گولسبی و جف شمید، روسای فدرال رزرو شیکاگو و کانزاسسیتی، با حفظ نرخها موافق بودند.
صورتجلسه نشست FOMC در تاریخ ۹–۱۰ دسامبر نشان داد که اکثر مقامات همچنان نسبت به کاهش نرخهای بیشتر در صورت ادامه کاهش تورم باز هستند، اگرچه اختلاف نظر درباره زمان و میزان کاهشها باقی مانده است. پس از انتشار صورتجلسه، احتمال ضمنی بازار برای کاهش نرخ در ژانویه کمی به حدود ۱۵٪ کاهش یافت، بر اساس ابزار CME FedWatch.
چشم انداز تکنیکال طلا همچنان صعودی است
از منظر تکنیکال، طلا همچنان چشم انداز سازندهای دارد. قیمتها بالاتر از میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه قرار دارند و باندهای بولینگر همچنان در حال گسترش هستند که نشاندهنده افزایش نوسانات در روند صعودی است. شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه بالای نقطه میانی روندی صعودی دارد و شتاب کوتاهمدت مثبت را تأیید میکند.
مقاومت کلیدی بعدی برای XAU/USD در حوالی باند بالایی بولینگر و حدود ۴٬۵۲۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از این سطح میتواند مسیر را برای آزمون مجدد اوج تاریخی نزدیک ۴٬۵۵۰ دلار باز کند و سطح روانی ۴٬۶۰۰ دلار نیز در ادامه دیده میشود.
در سمت پایین، حمایت اولیه در محدوده ۴٬۳۰۵–۴٬۳۰۰ دلار قرار دارد که با کف ۲۹ دسامبر همسو است. اصلاح عمیقتر میتواند کف ۱۶ دسامبر نزدیک ۴٬۲۷۱ دلار را نمایان کند، هرچند روند کلی قیمت همچنان به نفع خریداران باقی مانده است.
آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید!
