طلا (XAU/USD) در ادامه روند صعودی خود، در معاملات آسیایی روز چهارشنبه به نزدیکی بالاترین سطوح هفت هفته اخیر رسید و بالای محدوده 4,300 دلار معامله شد. فلز زرد با اتکا به دادههای جدید آمریکا که نشان میدهد بازار کار با وجود برخورداری از تابآوری نسبی، نشانههای واضحتری از کاهش شتاب بروز داده، مورد توجه قرار گرفته است. این فضا انتظارات برای ادامه کاهش نرخهای بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (Fed) را تقویت کرده، دلار آمریکا (USD) را تحت فشار گذاشته و تقاضا برای داراییهای بدون بازدهی مانند طلا را افزایش داده است.
چشمانداز نرمتر نرخ بهره معمولا هزینه فرصت نگهداری طلا را کاهش میدهد و این فلز را برای سرمایهگذاران جذابتر میکند. فدرال رزرو در نشست سیاستگذاری ماه دسامبر هفته گذشته، سومین کاهش 25 واحد پایهای نرخ بهره را اعمال کرد، اما میان سیاستگذاران درباره مسیر آینده اختلافنظر وجود دارد. در حالی که پیشبینی میانه تنها یک کاهش نرخ در سال 2026 را نشان میدهد، برخی مقامات نیازی به تسهیل بیشتر نمیبینند.
اکنون توجه بازارها به اظهارنظرهای مقامات فدرال رزرو در ادامه روز چهارشنبه معطوف شده است؛ جایی که جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک و رافائل بوستیک، رئیس فدرال رزرو آتلانتا قرار است سخنرانی کنند. هرگونه سیگنال انقباضی میتواند از دلار حمایت کرده و در کوتاهمدت رشد کالاهای دلاری را محدود کند.
در ادامه هفته، دادههای تورمی آمریکا نقش کلیدی در شکلدهی انتظارات نرخ بهره خواهند داشت. گزارش شاخص قیمت مصرفکننده (CPI) ماه نوامبر روز پنجشنبه منتشر میشود و پس از آن شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) در روز جمعه اعلام خواهد شد؛ هر دو شاخص بهدقت توسط فدرال رزرو رصد میشوند.
محرکهای بازار: حمایت طلا از دادههای ترکیبی آمریکا
انتشار دادههای اخیر اقتصاد کلان آمریکا از رشد طلا پشتیبانی کرده است. اداره آمار کار آمریکا اعلام کرد اشتغال بخش غیرکشاورزی (NFP) در ماه نوامبر 64 هزار واحد افزایش یافته که پس از بازبینی، افت 105 هزار واحدی ماه اکتبر را جبران کرده و بالاتر از انتظار بازار برای رشد 50 هزار واحدی بوده است. با وجود این عملکرد بهتر از انتظار در تیتر خبر، جزئیات نشاندهنده تعدیل شرایط بازار کار بود؛ بهطوری که نرخ بیکاری از 4.4 درصد به 4.6 درصد افزایش یافت.
رشد دستمزدها نیز کاهش یافت و متوسط درآمد ساعتی در نوامبر تنها 0.1 درصد بهصورت ماهانه افزایش پیدا کرد؛ این در حالی است که در اکتبر رشد 0.4 درصدی ثبت شده بود. در همین حال، فروش خردهفروشی آمریکا در اکتبر بهطور غیرمنتظره بدون تغییر باقی ماند و پایینتر از پیشبینیها قرار گرفت؛ موضوعی که نگرانیها درباره کند شدن شتاب مصرفکننده را تقویت کرد.
بر ابهامهای بازار، گزارشهایی نیز افزوده شد که حاکی از آن است دونالد ترامپ، رئیسجمهور آمریکا، قصد دارد کریستوفر والر، عضو هیئتمدیره فدرال رزرو را بهعنوان یکی از گزینههای ریاست آینده این نهاد مورد مصاحبه قرار دهد. بهطور جداگانه، تنشهای ژئوپلیتیکی نیز مورد توجه بوده؛ پس از آنکه رویترز گزارش داد ترامپ دستور مسدودسازی تمام نفتکشهای تحریمشده ورودی و خروجی از ونزوئلا را در پی توقیف یک نفتکش در نزدیکی آبهای این کشور صادر کرده است.
بازارهای نرخ بهره همچنان متمایل به سیاستهای انبساطی قیمتگذاری میشوند. قراردادهای آتی حاکی از انتظار برای دو کاهش نرخ در سال آینده هستند، در حالی که احتمال ثابت ماندن نرخها در نشست ژانویه فدرال رزرو به 75.6 درصد افزایش یافته است؛ رقمی که بر اساس ابزار CME FedWatch، حدود یک هفته قبل نزدیک به 70 درصد بود.
چشمانداز تکنیکال طلا همچنان صعودی است
از منظر تکنیکال، طلا همچنان از حمایت قدرتمندی برخوردار است. در نمودار چهارساعته، XAU/USD بهخوبی بالاتر از میانگین متحرک نمایی 100روزه قرار دارد و ساختار کلی صعودی حفظ شده است. باندهای بولینگر در حال بازتر شدن هستند که از افزایش نوسان حکایت دارد و شاخص قدرت نسبی (RSI) با دوره 14 بالاتر از خط میانی قرار گرفته که مومنتوم مثبت کوتاهمدت را تایید میکند.
شکست پایدار بالای باند بالایی بولینگر در حوالی 4,305 دلار میتواند زمینهساز حرکت تازهای به سمت سقف 15 دسامبر در 4,350 دلار شود. تداوم رشد فراتر از این سطح، مسیر را برای آزمون مجدد رکورد تاریخی 4,381 دلار هموار میکند.
در سمت نزولی، تغییر احساسات میتواند در صورتی شکل بگیرد که فلز گرانبها مجموعهای از بستهشدنهای پایینتر را ثبت کند. نخستین حمایت در کف 16 دسامبر و سطح 4,271 دلار دیده میشود و پس از آن، EMA 100روزه در نزدیکی 4,220 دلار بهعنوان سطح کلیدی مورد توجه خریداران قرار دارد.
آماده شروع معامله در بازار فارکس هستید؟ همین امروز به iXBroker بپیوندید و مسیر معاملاتی خود را آغاز کنید.
