طلا (XAU/USD) برای دومین جلسه متوالی در روز دوشنبه روند صعودی خود را ادامه داد و به رکورد جدیدی در حدود ۴,۰۵۹–۴,۰۶۰ دلار در ساعات معاملاتی آسیایی رسید. این فلز گران‌بها همچنان جذابیت بالایی به عنوان دارایی امن در میان عدم‌قطعیت اقتصادی ناشی از تعطیلی طولانی‌مدت دولت آمریکا و تجدید تنش‌های تجاری آمریکا و چین دارد.
علاوه بر این، انتظار برای کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو (Fed) باعث فشار بر دلار آمریکا (USD) شده و حمایت بیشتری از این فلز بدون بازده ایجاد می‌کند.
پیش‌بینی کاهش نرخ بهره و دلار ضعیف از طلا حمایت می‌کنند
بازارها اکنون احتمال دو کاهش نرخ بهره اضافی فدرال رزرو در سال جاری را پیش‌بینی می‌کنند؛ ابزار CME FedWatch احتمال ۹۶٪ برای کاهش ۲۵ واحد پایه در اکتبر و ۸۷٪ احتمال کاهش دیگر در دسامبر را نشان می‌دهد.
این انتظارات دلار آمریکا را تضعیف کرده و زمینه مساعدی برای طلا ایجاد کرده است. در همین حال، اگرچه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، لحن خود را درباره تعرفه‌های ۱۰۰٪ بر کالاهای چینی تعدیل کرده و گفته اقتصاد چین «خوب خواهد بود» و آمریکا به دنبال «کمک به چین است، نه آسیب رساندن»؛ سرمایه‌گذاران همچنان با احتیاط عمل می‌کنند زیرا تنش‌های اقتصادی جهانی ادامه دارد.
تنش‌های جهانی و ریسک‌های سیاسی تقاضا برای دارایی امن را افزایش می‌دهند
روحیه ریسک کلی در اواخر هفته گذشته پس از تهدید ترامپ به تعرفه‌ها و اعمال کنترل‌های صادراتی جدید بر نرم‌افزارهای حیاتی که از اول نوامبر اجرایی می‌شود، تضعیف شد. چین آمریکا را به «استاندارد دوگانه» متهم کرده و اشاره به اقدامات مقابله‌ای در صورت اجرای تعرفه‌ها کرده است، که ابهام در مورد دیدار احتمالی ترامپ با رئیس‌جمهور چین شی جین‌پینگ را افزایش داده است.
همچنین تعطیلی دولت آمریکا وارد هفته سوم خود شد بدون پیشرفت در مذاکرات. قانون‌گذاران همچنان بر سر بودجه گیر کرده‌اند و انتظار نمی‌رود سنا تا سه‌شنبه رأی‌گیری کند.
در همین حال، ترامپ ریسک‌های ژئوپلیتیکی را با هشدار درباره احتمال تأیید تحویل موشک‌های تاماهاوک دوربرد به اوکراین در صورت عدم توافق روسیه بر پایان جنگ افزایش داد که واکنش شدیدی از مسکو در پی داشت. این عدم‌قطعیت ژئوپلیتیکی جذابیت طلا به عنوان دارایی امن را تقویت کرده است.
چشم‌انداز فنی: بیش‌خرید اما روند صعودی دست نخورده
از دیدگاه فنی، بازگشت طلا از خط حمایت روند صعودی سه هفته‌ای در روز جمعه، گرایش صعودی XAU/USD را تقویت می‌کند. با این حال، نمودارهای کوتاه‌مدت نشان‌دهنده شرایط بیش‌خرید هستند و حاکی از آن است که یک تثبیت کوتاه یا اصلاح جزئی ممکن است قبل از کسب سود بیشتر رخ دهد.
در سمت نزولی، هر حرکت اصلاحی زیر محدوده ۴,۰۲۰–۴,۰۱۸ احتمالاً خرید تازه‌ای را نزدیک سطح روانی ۴,۰۰۰ جلب خواهد کرد. این سطح به عنوان منطقه حمایتی قوی در راستای خط روند جاری حدود ۳,۹۶۵–۳,۹۶۴ عمل خواهد کرد. با این حال، شکست قاطع این محدوده می‌تواند فروش فنی را تحریک کرده و راه را برای کاهش عمیق‌تر به منطقه ۳,۹۰۰ باز کند.
