طلا (XAU/USD) در جلسه آسیایی روز چهارشنبه به بالاترین سطح تاریخی خود رسید، تحت حمایت تقاضای پایدار برای دارایی‌های امن و افزایش انتظار برای کاهش‌های بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا (Fed). روند صعودی طلا همچنان ادامه دارد و سرمایه‌گذاران اکنون به سطح روانی ۴۲۰۰ دلار چشم دارند، در حالی که ریسک‌های ژئوپلیتیک و اقتصادی در حال افزایش است.
تقاضای دارایی‌های امن طلا را بالا می‌برد
نگرانی سرمایه‌گذاران به دلیل عوامل متعددی همچنان بالاست، از جمله درگیری روسیه و اوکراین، تشدید تنش‌های تجاری آمریکا و چین، و تعطیلی طولانی دولت آمریکا. این نگرانی‌ها باعث تمایل گسترده به دارایی‌های امن شده و قیمت طلا را برای چهارمین جلسه متوالی افزایش داده است.
بازارها اکنون احتمال دو کاهش نرخ بهره دیگر توسط فدرال رزرو تا پایان سال را پیش‌بینی می‌کنند، که موجب تضعیف دلار آمریکا (USD) و حمایت از دارایی‌های بدون بازده مانند طلا شده است. با وجود شرایط خرید بیش از حد در نمودارهای کوتاه‌مدت، XAU/USD همچنان جذابیت خرید بالایی دارد.
تنش‌های تجاری و ژئوپلیتیک، احساسات بازار را تقویت می‌کند
رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، روز سه‌شنبه تنش‌های تجاری را تشدید کرد و تهدید کرد که تجارت با چین در برخی کالاها — از جمله روغن‌های خوراکی — را متوقف خواهد کرد، پس از آن که پکن خرید سویا آمریکایی را متوقف کرد. چین با وضع تعرفه‌های ویژه بر کشتی‌های آمریکایی و محدود کردن صادرات مواد کمیاب پاسخ داد.
این تشدید نگرانی‌ها از جنگ تجاری تازه بین دو اقتصاد بزرگ جهان را افزایش داده و جذابیت طلا به عنوان پوششی در برابر عدم اطمینان را تقویت کرده است. گزارش‌ها همچنین حاکی از آن است که واشنگتن در نظر دارد موشک‌های تاماهاوک به اوکراین ارسال کند تا فشار بر روسیه را افزایش دهد و بدین ترتیب ریسک‌های ژئوپلیتیک بالا باقی بماند.
تعطیلی دولت آمریکا و چشم‌انداز فدرال رزرو بر دلار تأثیر می‌گذارد
تعطیلی دولت آمریکا که وارد هفته سوم خود شده، همچنان بر دلار فشار می‌آورد، زیرا بن‌بست سیاسی انتشار داده‌های اقتصادی کلیدی را به تأخیر می‌اندازد. لایحه تأمین بودجه موقت مورد حمایت جمهوری‌خواهان بار دیگر در سنا شکست خورد و نگرانی‌ها درباره پیامدهای اقتصادی را افزایش داد.
در همین حال، جروم پاول، رئیس فدرال رزرو، روز سه‌شنبه از ارائه راهنمایی دقیق درباره نرخ بهره خودداری کرد اما به ضعف مداوم بازار کار اذعان کرد — اظهاراتی که انتظارات کاهشی را تقویت کرد. دیگر مقامات فدرال رزرو نیز به احتمال تسهیل بیشتر اشاره کرده‌اند. بر اساس ابزار CME FedWatch، بازارها کاهش ۲۵ واحد پایه در اکتبر را کاملاً پیش‌بینی کرده و ۹۰٪ احتمال کاهش دیگر در دسامبر را می‌بینند.
چشم‌انداز فنی: طلا صعودی اما در محدوده خرید بیش از حد
رشد اخیر طلا توسط یک خط روند صعودی حمایت شده است، که نشان می‌دهد مسیر کمترین مقاومت همچنان به سمت بالا است. با این حال، شاخص قدرت نسبی روزانه (RSI) نشان‌دهنده شرایط خرید بیش از حد است و احتیاط در پیگیری قیمت‌ها به بالاتر توصیه می‌شود.
هر اصلاح به سمت محدوده ۴۱۰۰ دلار می‌تواند فرصت خرید جدیدی ایجاد کند، با حمایت اولیه در حدود ۴۰۶۰–۴۰۵۵ دلار. شکست قطعی زیر این محدوده ممکن است فروش‌های تکنیکال را فعال کند و سطح روانی ۴۰۰۰ دلار را نمایان سازد — منطقه‌ای کلیدی که با حمایت خط روند و میانگین متحرک ساده ۵۰ دوره‌ای در نمودار ۴ ساعته مطابقت دارد. عبور واضح از این محدوده اولین نشانه خستگی احتمالی صعودی خواهد بود و راه را برای زیان‌های عمیق‌تر باز می‌کند.
