طلا (XAU/USD) در نزدیکی بالاترین سطح دو هفته اخیر تثبیت شده اما همچنان زیر سطح 4,200 دلار معامله می‌شود و نتوانسته به‌طور کامل از قدرت اولیه در جلسه آسیایی بهره ببرد. انتظارات رو به رشد برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو در دسامبر همچنان محرک اصلی برای این فلز بدون بازدهی است، در حالی که حرکت اخیر صعودی تا حدی ناشی از خریدهای تکنیکال بالای محدوده مقاومت 4,170–4,175 دلار بوده است.
در عین حال، دلار آمریکا در تلاش است تا از کف یک هفته‌ای خود بازگردد که فشار ملایمی بر طلا وارد می‌کند. فضای کلی ریسک‌پذیری – تقویت شده توسط خوش‌بینی نسبت به کاهش نرخ‌های بهره در آمریکا و امیدهای تازه برای پیشرفت مذاکرات روسیه-اوکراین – نیز تقاضای دارایی امن را محدود کرده است. با این وجود، XAU/USD در مسیر ثبت سود هفتگی قوی قرار دارد و پتانسیل ادامه صعود را حفظ کرده است.
رویدادهای مهم بازار: طلا تحت تاثیر چشم‌انداز کاهش نرخ فدرال، دلار ضعیف
اظهارنظرهای حمایتی مقامات فدرال رزرو انتظارات برای کاهش نرخ بهره در دسامبر را تقویت کرده است. داده‌های اقتصادی مختلط اخیر آمریکا نیز این چشم‌انداز را به چالش نکشید و به طلا کمک کرد تا در جلسه آسیایی جمعه به بالاترین سطح دو هفته اخیر برسد.
علاوه بر این، گزارش‌ها حاکی است که مشاور اقتصادی کاخ سفید، کوین هَسِت، اکنون پیشتاز نامزدی ریاست فدرال رزرو است و بازارها انتظار دارند از فشار رئیس‌جمهور ترامپ برای کاهش چشمگیر نرخ‌ها حمایت کند. این سناریو افزایش جزئی دلار را خنثی کرده و یک محرک دیگر برای XAU/USD فراهم می‌کند.
در جبهه ژئوپلیتیک، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهور روسیه، پیشنهاد به‌روزشده آمریکا را پایه‌ای احتمالی برای توافق صلح دانست—با شرط عقب‌نشینی اوکراین از مناطقی که مسکو ادعا می‌کند. او هشدار داد در صورت امتناع کیف، روسیه آماده است با زور این مناطق را تصاحب کند. اوکراین بارها تأکید کرده هیچ سرزمینی را واگذار نخواهد کرد.
سخنگوی کرملین، دیمیتری پسکوف، هشدار داد که توافق هنوز دور از دسترس است، در حالی که ترامپ مدعی شد توافق اوکراین-روسیه «بسیار نزدیک» است. عدم قطعیت ادامه‌دار ریسک ژئوپلیتیک را بالا نگه داشته و به طور غیرمستقیم جذابیت طلا به‌عنوان دارایی امن را حمایت می‌کند.
با وجود تقویت دلار، احساسات صعودی نسبت به طلا مقاوم باقی مانده و انتظارات برای کاهش نرخ‌های آمریکا نیز این روند را تقویت می‌کند. با توجه به نبود داده اقتصادی مهم در آمریکا روز جمعه، XAU/USD احتمالاً همچنان تحت تأثیر گمانه‌زنی‌های مرتبط با فدرال رزرو و تمایل کلی بازار به ریسک قرار خواهد گرفت. زمینه کلی همچنان از ادامه روند صعودی حمایت می‌کند.
سطوح کلیدی طلا
حرکت صعودی اخیر طلا تأییدکننده شکست از فاز تثبیت اخیر است و دیدگاه صعودی کوتاه‌مدت را تقویت می‌کند. عبور قاطع از سطح 4,200 دلار، چشم‌انداز سازنده را تقویت کرده و راه را برای رسیدن به سقف ماهانه نزدیک 4,245 دلار باز می‌کند. تثبیت بالای این سطح به عنوان محرک جدید صعودی عمل کرده و مسیر رشد بلندمدت را هموار می‌سازد.
در سمت پایین، محدوده مقاومت سابق 4,175–4,170 دلار اکنون به عنوان حمایت فوری عمل می‌کند و پس از آن منطقه 4,150 دلار قرار دارد. شکست این سطوح می‌تواند حمایت میانی 4,120–4,115 دلار را در معرض دید قرار دهد و کف بعدی در 4,100 دلار است.
عدم حفظ این محدوده، همگرایی 4,050–4,040 دلار را فعال می‌کند؛ محدوده‌ای که توسط EMA 200 دوره‌ای در چارت چهار ساعته و یک خط روند صعودی از اواخر اکتبر تشکیل شده است. شکست این منطقه ساختار صعودی را نقض کرده و احتمال افت اصلاحی عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.
