بازار ارزهای دیجیتال پس از تشدید تنش‌های تجاری بین آمریکا و چین، با فروش شدید مواجه شد، اما الگوهای تاریخی و سیاست‌های پولی تسهیلی نشان می‌دهند که احتمال یک بهبود قریب‌الوقوع وجود دارد.
چرا سقوط رخ داد
ارزهای دیجیتال اصلی این هفته در میان تشدید خصومت‌های تجاری بین آمریکا و چین سقوط کردند. بیت‌کوین (BTC) از ۱۲۶,۵۰۰ دلار به ۱۰۶,۰۰۰ دلار کاهش یافت و ریپل (XRP) ۶۲٪ سقوط کرد و به ۱.۳۷ دلار رسید و سود سال جاری را از بین برد.
موج اخیر نوسانات ناشی از وخامت سریع روابط آمریکا و چین بود. پکن تعرفه‌های جدیدی بر کشتی‌های آمریکایی اعمال کرد، تحقیقاتی درباره Qualcomm آغاز کرد و محدودیت‌های صادراتی بر فلزات کمیاب و آهنرباها اعلام نمود — مواد کلیدی برای تولید جهانی.
با توجه به اینکه چین بیش از ۷۰٪ صنعت فلزات کمیاب را کنترل می‌کند، این محدودیت‌ها ترس از یک بن‌بست تجاری طولانی‌مدت را تشدید کرد. در پاسخ، رئیس‌جمهور آمریکا، دونالد ترامپ، تعرفه‌های شدیدتری بر کالاهای چینی و محدودیت‌های جدیدی بر صادرات نرم‌افزار اعمال کرد که باعث ایجاد وحشت در بازار شد.
روحیه سرمایه‌گذاران به شدت کاهش یافت، شاخص ترس و طمع کریپتو به ۳۵ (منطقه ترس) و شاخص گسترده‌تر CNN به ۲۵ (ترس شدید) رسید.
تاریخ نشان می‌دهد که بهبود معمولاً پس از سقوط‌های بزرگ رخ می‌دهد
با وجود فروش، رفتار گذشته بازار نشان می‌دهد که دارایی‌های دیجیتال ممکن است به زودی بازیابی شوند. بیت‌کوین به طور تاریخی پس از شوک‌های ژئوپلیتیکی و اقتصاد کلان به شدت بهبود یافته است.
پس از «روز آزادی» ترامپ در آوریل، بیت‌کوین از ۱۰۹,۱۶۵ دلار به ۷۴,۵۰۰ دلار سقوط کرد و تنها در یک ماه به رکورد جدید ۱۱۱,۱۶۵ دلار رسید.
روند مشابهی در سال ۲۰۲۰ رخ داد، زمانی که بیت‌کوین در آغاز پاندمی COVID-19 به زیر ۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد اما تا مارس ۲۰۲۱ به بیش از ۶۰,۰۰۰ دلار رسید. این بهبود توسط پذیرش نهادی و انتظار برای تسهیل پولی هدایت شد — شرایطی که امروز دوباره در حال شکل‌گیری است.
محرک‌های احتمالی برای بهبود
معامله‌گران اکنون دنبال این هستند که آیا سفر ترامپ به کره جنوبی شامل دیدار با رئیس‌جمهور چین، شی جین‌پینگ، برای کاهش تنش‌ها خواهد بود یا خیر. حتی پیشرفت دیپلماتیک جزئی می‌تواند اعتماد به دارایی‌های پرریسک را بازگرداند.
در عین حال، بازارها انتظار دارند فدرال رزرو پس از کاهش ۲۵ واحدی نرخ بهره، سیاست تسهیلی خود را ادامه دهد. کاهش‌های اضافی می‌تواند از نقدینگی و روحیه ریسک حمایت کند — دو عامل کلیدی در رونق‌های گذشته کریپتو.
تاریخاً، بیت‌کوین و دارایی‌های دیجیتال گسترده‌تر در دوره‌های تسهیل فدرال رزرو عملکرد خوبی داشته‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران در پی جایگزین برای دارایی‌های سنتی در محیط با بازده پایین هستند.
چشم‌انداز
با وجود امکان ادامه نوسانات کوتاه‌مدت، عوامل فنی و کلان نشان می‌دهند که بازار کریپتو ممکن است تثبیت شده و بازیابی شود، زمانی که تنش‌های ژئوپلیتیکی کاهش یافته و شرایط نقدینگی بهبود یابد. اگر بیت‌کوین بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار حمایت شود، تحلیلگران احتمال حرکت جدید به سمت ۱۲۰,۰۰۰–۱۲۵,۰۰۰ دلار را در هفته‌های آینده می‌بینند.
