بیت‌کوین (BTC) این هفته روند نزولی خود را ادامه داد و روز جمعه به زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد، پس از آنکه موجی از فروش بیش از ۱۰٪ از اوج تاریخی ماه اوت را پاک کرد. بزرگ‌ترین رمزارز جهان بیش از ۱.۸ میلیارد دلار لیکوییدیشن را تجربه کرد که عمدتاً از موقعیت‌های خرید (لانگ) بود و این مسئله باعث شد معامله‌گران محتاط‌تر شوند، چراکه تقاضای نقدی خنثی باقی مانده و احساسات در معاملات فیوچرز دائمی شکننده شده است.
افت BTC علی رغم اظهارات ملایم پاول
بیت‌کوین بیش از ۱۳٪ از اوج خود در ۱۴ اوت به سطح ۱۲۴,۴۷۴ دلار کاهش یافت و به کف هفتگی ۱۰۸,۶۶۶ دلار رسید. این اصلاح با وجود اظهارات ملایم رئیس فدرال رزرو، جروم پاول، در سمپوزیوم جکسون هول رخ داد؛ جایی که او از تغییر به سمت هدف‌گذاری انعطاف‌پذیر تورم و رویکرد «متعادل» در تصمیمات سیاستی سخن گفت.
این موج فروش باعث انبوهی از لیکوییدیشن‌ها شد؛ داده‌های CoinGlass نشان داد که ۱.۸ میلیارد دلار در بازار رمزارزها از بین رفته است که بیش از ۷۴٪ آن از موقعیت‌های خرید بود. تنها BTC بیش از ۵۴۴ میلیون دلار لیکوییدیشن ثبت کرد، از جمله یک لیکوییدیشن ۳۹ میلیون دلاری در صرافی Huobi (HTX).
پس‌زمینه کلان و چشم‌انداز فدرال رزرو
احساس ریسک در اواسط هفته با داده‌های قوی‌تر ایالات متحده اندکی تقویت شد و به بیت‌کوین کمک کرد نزدیک ۱۱۰,۰۰۰ دلار تثبیت شود. رشد تولید ناخالص داخلی (GDP) سه‌ماهه دوم به ۳.۳٪ اصلاح شد در مقابل ۳.۱٪ قبلی، در حالی که درخواست‌های هفتگی برای بیمه بیکاری به ۲۲۹,۰۰۰ کاهش یافت. اکنون معامله‌گران منتظر انتشار شاخص قیمت مخارج مصرف شخصی (PCE) هسته‌ای ماه ژوئیه—شاخص تورمی ترجیحی فدرال رزرو—هستند که می‌تواند تعیین کند آیا دارایی‌های پرریسک از جمله BTC به روند بهبود ادامه می‌دهند یا دوباره تحت فشار قرار می‌گیرند.
جریان‌های نهادی و تقاضای شرکتی
با وجود نوسانات قیمتی، علاقه نهادی به بیت‌کوین نشانه‌هایی از پایداری نشان داده است. صندوق‌های ETF نقدی بیت‌کوین این هفته ۵۶۷ میلیون دلار ورود خالص ثبت کردند و خروج ۱.۱۷ میلیارد دلاری هفته گذشته را جبران نمودند. خزانه‌های شرکتی نیز از این افت بهره بردند: شرکت‌هایی مانند Metaplanet و Strategy مجموعاً ۳,۱۸۴ BTC در اوایل هفته خریداری کردند. ادامه چنین ورودی‌هایی می‌تواند پایه‌ای برای بهبود کوتاه‌مدت فراهم آورد.
پس‌زمینه سیاسی: American Bitcoin به دنبال لیست شدن در نزدک
شرکت استخراج American Bitcoin که توسط دو تن از پسران رئیس‌جمهور پیشین آمریکا، دونالد ترامپ، حمایت می‌شود، توانسته سرمایه‌گذاران را برای ادغام با Gryphon Digital Mining و ورود به بورس نزدک در اوایل سپتامبر جلب کند. مدیرعامل Asher Genoot اعلام کرد که این ادغام گزینه‌های تأمین مالی قوی‌تری نسبت به عرضه اولیه مستقیم (IPO) فراهم می‌کند. این خبر همزمان با برگزاری کنفرانس Bitcoin Asia در هنگ‌کنگ منتشر شد و بر اهمیت روزافزون رمزارزها در آسیا تأکید داشت.
چشم‌انداز درون‌زنجیره‌ای و بازار مشتقات
داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که تقاضای نقدی برای BTC به حالت عادی بازگشته است؛ به طوری که تغییر تجمعی حجم معاملات ۳۰ روزه به میانگین ۱۸۰ روزه نزدیک شده و این نشانه‌ای از احساسات خنثی نسبت به فشار خرید قوی ابتدای سال است. در بخش مشتقات، معاملات فیوچرز دائمی رویکردی نزولی به خود گرفته‌اند، چراکه تغییر تجمعی حجم معاملات از ماه ژوئیه منفی شده است—نشانه‌ای از افزایش فشار فروشندگان.
تحلیل تکنیکال: سطوح کلیدی زیر ذره‌بین
در نمودار هفتگی، BTC برای سومین هفته متوالی کاهش یافته و اکنون زیر سطح حمایتی ۱۱۱,۹۸۰ دلار معامله می‌شود. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۵۴ قرار دارد و روند نزولی نشان می‌دهد، در حالی که شاخص MACD یک تقاطع نزولی را ثبت کرده است که حاکی از شروع روند منفی است. اصلاح عمیق‌تر می‌تواند سطح حمایتی ۱۰۴,۴۶۳ دلار را آشکار کند.
در نمودار روزانه، BTC زیر میانگین متحرک نمایی ۱۰۰ روزه (EMA) در سطح ۱۱۰,۸۴۹ دلار معامله می‌شود. اگر قیمت زیر این سطح بسته شود، کاهش می‌تواند تا EMA ۲۰۰ روزه در سطح ۱۰۳,۹۷۴ دلار ادامه یابد. RSI روزانه روی ۳۹ قرار دارد و نشانگر مومنتوم نزولی قوی است. در سناریوی صعودی، بازپس‌گیری EMA صد روزه می‌تواند مسیر را به سمت مقاومت ۱۱۶,۰۰۰ دلار باز کند.
چشم انداز سپتامبر
از نظر تاریخی، سپتامبر ماه ضعیفی برای بیت‌کوین بوده و میانگین بازدهی آن –۳.۷۷٪ است. با این حال، کاهش نرخ بهره احتمالی فدرال رزرو در سپتامبر همراه با جریان‌های ورودی پایدار در ETFها و انباشت شرکتی می‌تواند محرک‌های لازم برای بازیابی را فراهم کند. در حال حاضر، BTC همچنان تحت فشار است و زیر ۱۱۰,۰۰۰ دلار تثبیت شده و سیگنال‌های تکنیکال هشدار به احتیاط بیشتر می‌دهند.
