بیتکوین (BTC) همچنان با فشار نزولی روبهرو است، زیرا اعتماد سرمایهگذاران ضعیفتر شده و حجم معاملات در حال کاهش است. این شرایط بر احساس کلی بازار سایه انداخته است. با وجود یک جهش کوتاه بالای ۱۱۰ هزار دلار طی ۲۴ ساعت گذشته، بازار معاملات نقدی و مشتقه هر دو نشان از روند نزولی فزاینده دارند.
مشارکت ضعیفتر نشانگر رفتار محتاطانه سرمایه گذاران
بر اساس گزارش شرکت تحلیل آنچین Glassnode، تثبیت اخیر بیتکوین در محدوده ۱۱۰ هزار دلار نشاندهنده فشار نزولی در حال افزایش است. این شرکت در گزارش روز دوشنبه خود اشاره کرد که شاخص قدرت نسبی (RSI) بیتکوین از ۳۷.۴ به ۳۳.۶ در هفته گذشته کاهش یافت و وارد محدوده فروش بیش از حد شد که نشاندهنده افزایش فشار فروش است.
حجم معاملات نقدی نیز نزدیک به ۹ درصد کاهش یافت و به ۷.۷ میلیارد دلار رسید که کاهش مشارکت سرمایهگذاران را برجسته میکند. تحلیلگران Glassnode تأکید کردند که «کاهش حجم در زمان تغییرات قیمتی معمولاً نشانگر ضعف باور یا تمایل پشت روند اخیر است و این موضوع عدم قطعیت در احساس بازار را نشان میدهد.»
این روند به بازارهای مشتقه هم سرایت کرده است، جایی که میزان قراردادهای باز آتی و اختیار معامله بیتکوین کاهش یافته که نشاندهنده تغییر به سمت موقعیتهای کمریسک پس از عقبنشینی BTC از اوجهای اخیر است.
تسلط دارندگان کوتاهمدت همزمان با افزایش نوسان
Glassnode همچنین گزارش داد که تأثیر دارندگان کوتاهمدت (STH) افزایش یافته و نسبت عرضه STH به LTH از ۱۷.۰ درصد به ۱۷.۷ درصد رسیده است. این تغییر معمولاً به معنای نوسان بیشتر است زیرا دارندگان کوتاهمدت بیشتر به معاملات سفتهبازانه و کسب سود سریع گرایش دارند.
با وجود این نشانههای نزولی، ورود سرمایه به ETFهای نقدی بیتکوین در ایالات متحده و خزانههای شرکتی باعث ایجاد تعادل نسبی شد. فعالیت ETFها نزدیک به یک میلیارد دلار خروجی پیشین را جبران کرد و در هفته گذشته ۳۹۶ میلیون دلار ورود سرمایه ثبت شد که بیانگر علاقه پایدار سرمایهگذاران نهادی است.
تحلیلگران معتقدند اوج چرخه هنوز نرسیده است
کارملو آلِمان، تحلیلگر CryptoQuant، نگرانیها درباره رسیدن به اوج چرخه را کماهمیت دانست و گفت افت فعلی با اصلاحهایی که در بازارهای صعودی پیشین بیتکوین مشاهده شده، همخوانی دارد. او افزود: «چرخههای گذشته پیش از رسیدن به اوجهای تازه، عقبنشینیهای قابل توجهی تجربه کردهاند» و بر این باور است که پذیرش نهادی و روند توکنسازی میتواند در ماههای آینده از قیمتها حمایت کند.
شاخصهای کلیدی آنچین نیز همچنان بر پتانسیل رشد تأکید دارند. آلِمان خاطرنشان کرد که نسبت ارزش شبکه به تراکنش (NVT) بیتکوین از ۷ ژوئیه تاکنون زیر ۵۰ باقی مانده است که نشانهای از فعالیت قوی شبکه است. در همین حال، شاخص ارزش بازار به ارزش تحققیافته (MVRV) هنوز به سطوحی نرسیده که از نظر تاریخی نشاندهنده شرایط بیشازحد داغ باشد.
چشم انداز
بیتکوین آخرین بار در جلسه آسیایی روز سهشنبه با قیمت ۱۱۰,۳۰۰ دلار معامله شد و از افت درونروزی نزدیک به ۱۰۷ هزار دلار بازیابی کرد. در حالی که فشارهای نزولی همچنان زیاد است، تحلیلگران معتقدند چرخه گستردهتر هنوز به اوج نرسیده و در صورت تداوم تقاضای نهادی، فضای رشد دوباره وجود دارد.
