بیتکوین در طول آخر هفته تحت فشار فروش شدید باقی ماند و با خطر اصلاح عمیقتر تا سطح ۷۵,۰۰۰ دلار مواجه است، در حالی که توجه بازار به تصمیم پیش روی بانک ژاپن (BoJ) در مورد نرخ بهره معطوف شده است.
بزرگترین ارز دیجیتال جهان در حوالی سطح روانی ۹۰,۰۰۰ دلار نوسان میکند، سطحی که تقریباً ۲۹٪ پایینتر از اوج سالانه آن قرار دارد. این کاهش مستمر نشان میدهد که بیتکوین همچنان در یک فاز نزولی واضح گرفتار است و احساسات بازار پیش از تحولات مهم بانکهای مرکزی شکننده باقی مانده است.
ریسکهای نزولی ممکن است این هفته تشدید شود، زیرا سرمایهگذاران خود را برای احتمال افزایش نرخ BoJ در تاریخ ۱۹ دسامبر آماده میکنند. دادههای بازار پیشبینی حاکی از احتمال بسیار بالای افزایش ۵ واحد پایهای نرخ بهره توسط بانک مرکزی ژاپن در واکنش به تورم پایدار بالا هستند.
حرکت مورد انتظار BoJ از چند جهت اهمیت دارد. نخست، این اقدام استقلال سیاست پولی بانک مرکزی را برجسته میکند، در زمانی که نخستوزیر سانائه تاکایچی به طور عمومی از حفظ نرخهای پایین حمایت کرده است. دوم، این تصمیم تنها یک هفته پس از کاهش ۲۵ واحد پایهای نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، که بازه معیار را به ۳.۵۰٪–۳.۷۵٪ کاهش داد، اتخاذ میشود. این واگرایی فزاینده سیاستی میان فدرال رزرو و BoJ به طور تاریخی ریسک برچیدن معاملات کارری طولانیمدت را افزایش میدهد، پدیدهای که اغلب فشار بر داراییهای پرریسک ایجاد کرده است.
سوم، الگوهای تاریخی نشان میدهند که بیتکوین پس از افزایش نرخ BoJ معمولاً کاهش دو رقمی را تجربه کرده است. شدیدترین فروش سال گذشته رخ داد، زمانی که بانک مرکزی ژاپن برای اولین بار در چند دهه نرخ بهره را افزایش داد و نوسانات گستردهای در بازارهای جهانی ایجاد کرد.
افزون بر این، راهنمایی اخیر فدرال رزرو نشان داد که تنها یک کاهش نرخ در سال ۲۰۲۶ پیشبینی میشود، که بسیار کمتر از انتظارات قبلی بازار است. با وجود گمانهزنیها درباره احتمال انتصاب یک رئیس فدرال رزرو بسیار انبساطی توسط رئیسجمهور سابق دونالد ترامپ، سرمایهگذاران به یاد دارند که سایر سیاستگذاران میتوانند نقش تعادلی داشته باشند. بهویژه، سه عضو فدرال رزرو در نشست اخیر مخالفت کردند که نشانهای از مقاومت داخلی در برابر سیاستهای انبساطی شدید تا سال آینده است.
چشم انداز تکنیکال بیتکوین
از دیدگاه تکنیکال، بیتکوین تا زمانی که زیر سطح روانی ۹۰,۰۰۰ دلار معامله شود، آسیبپذیر باقی میماند. شکست پایدار به سمت پایین میتواند فشار فروش را به محدوده ۸۰,۰۰۰ دلار تسریع کند و هدف نزولی بعدی نزدیک ۷۵,۰۰۰ دلار ظاهر شود. در سمت صعودی، هر بازیابی معنادار نیازمند حرکت قاطع به بالای ۹۵,۰۰۰ دلار است تا ریسکهای نزولی فوری کاهش یابد و احساسات کوتاهمدت تثبیت شود.
شاخصهای تکنیکال همچنان هشدار میدهند که بیتکوین ممکن است در هفتههای آینده تحت فشار نزولی بیشتری قرار گیرد. در نمودار روزانه، BTC قبلاً شکلگیری «صلیب مرگ» نزولی را تأیید کرده است، جایی که میانگین کوتاهمدت زیر میانگین بلندمدت قرار میگیرد؛ نشانهای که اغلب پیش از کاهشهای طولانیمدت رخ میدهد.
علاوه بر این، بیتکوین اکنون در حال شکلدهی به الگوی پرچم نزولی است. این ساختار معمولاً شامل یک حرکت نزولی شدید و سپس یک کانال تثبیت صعودی کوچک است و بهطور گسترده به عنوان الگوی ادامه روند نزولی در نظر گرفته میشود. پس از تکمیل، اغلب منجر به یک حرکت نزولی دیگر میشود و ساختار نزولی کلی را تقویت میکند.
شاخصهای مومنتوم نیز این دیدگاه را تأیید میکنند. بیتکوین همچنان به طور قاطع زیر ابر ایچیموکو و شاخص سوپرتِرند قرار دارد، که نشان میدهد فروشندگان همچنان بر شرایط بازار مسلط هستند و مومنتوم صعودی غایب است.
از منظر قیمتی، هدف نزولی فوری، کف نوامبر نزدیک ۸۰,۰۰۰ دلار است. شکست قاطع زیر این سطح احتمالاً فشار فروش را تسریع کرده و راه را برای کاهش عمیقتر تا محدوده حمایت ۷۴,۵۰۰ دلار باز میکند، که پایینترین سطح مشاهده شده در آوریل سال جاری است.
