نهنگ‌های بیت‌کوین (BTC) — نهادهایی که بیش از ۱۰۰۰ BTC دارند — طی ۳۰ روز گذشته ۱۴۷,۰۰۰ BTC به ارزش تقریبی ۱۶.۵ میلیارد دلار فروختند، طبق گزارش CryptoQuant. این کاهش ۲.۷٪ در موجودی نهنگ‌ها را نشان می‌دهد و بزرگ‌ترین کاهش ماهانه در چرخه کنونی است.
جولیوی مورنو از CryptoQuant اشاره کرد که موجودی نهنگ‌ها با سریع‌ترین سرعت امسال در حال کاهش است و این موضوع توزیع تهاجمی را نشان می‌دهد. تحلیلگر Darkfost افزود که نهنگ‌های بلندمدت (LTH)، به‌ویژه آن‌هایی که در بازه ۶–۱۲ ماهه هستند، رهبری فروش را بر عهده داشتند و از اوایل سپتامبر بیش از ۱۰ انتقال بزرگ انجام دادند که هر کدام به‌طور متوسط ۸,۵۰۰ BTC بود.
با این حال، داده‌های Glassnode نشان می‌دهد جریان‌ها به صرافی‌ها نسبتاً محدود هستند، که حاکی از این است که فروش‌ها از طریق میزهای OTC یا نگهبانان موسسه‌ای انجام می‌شوند و نه در بازارهای اسپات.
خریداران نهادی عرضه را جذب می‌کنند
با وجود فروش نهنگ‌ها، تقاضای نهادی همچنان قوی باقی مانده است. شرکت ژاپنی Metaplanet اخیراً ۵,۴۱۹ BTC خریداری کرده و جایگاه خود را به‌عنوان پنجمین دارنده بزرگ بیت‌کوین شرکتی تثبیت کرده است. شرکت Michael Saylor’s Strategy نیز هفته گذشته ۸۵۰ BTC اضافه کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۶۳۹,۸۳۵ BTC رساند.
طبق گزارش River، شرکت‌ها اکنون جمعاً بیت‌کوین بیشتری نسبت به ETFها در اختیار دارند و هر دو گروه سرعت انباشت خود را افزایش داده‌اند. این تقاضای ساختاری می‌تواند به تأمین یک کف متوسط‌مدت کمک کند حتی در شرایطی که نهنگ‌ها سود می‌گیرند.
چشم‌انداز تکنیکال: پرچم نزولی نشانه ۱۰۰ هزار دلار
BTC در ۲۲ سپتامبر زیر ۱۱۶,۰۰۰ دلار سقوط کرد و شکست پرچم نزولی را در نمودار روزانه تأیید کرد. این رمزارز زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه در ۱۱۴,۳۰۰ دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه در ۱۱۳,۴۰۰ دلار قرار گرفته و ریسک نزولی بیشتری را نشان می‌دهد.
حمایت کلیدی اکنون در محدوده ۱۱۲,۰۰۰–۱۱۰,۰۰۰ دلار قرار دارد. بسته شدن قطعی زیر این محدوده می‌تواند راه را برای حرکت به سوی منطقه ۱۰۰,۰۰۰ دلار باز کند — یعنی کاهش ۱۱٪ نسبت به سطوح فعلی. شاخص‌های مومنتوم نیز هشدار می‌دهند، به‌طوری که RSI از ۶۱ به ۴۴ کاهش یافته است.
اگر قیمت‌ها پایین‌تر بروند، تحلیلگران ۱۰۶,۰۰۰ دلار را به‌عنوان سطح موقت می‌بینند که ممکن است خریداران در آنجا جمع شوند قبل از دفاع از آستانه روانی حیاتی ۱۰۰,۰۰۰ دلار.
جمع‌بندی
بیت‌کوین با افزایش توزیع نهنگ‌ها و ضعف شاخص‌های تکنیکال مواجه است. با این حال، انباشت مستمر از سوی ETFها و خزانه‌های شرکتی نشان می‌دهد که تقاضای ساختاری همچنان پابرجاست. محدوده ۱۱۰,۰۰۰–۱۱۲,۰۰۰ دلار حیاتی است — عدم حفظ آن می‌تواند اصلاح عمیق‌تر تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار را تأیید کند.
