بر اساس گزارشی جدید از شرکت تحلیل داده کریپتوکوانت (CryptoQuant)، شاخص احساسات صعودی در بیت کوین به پایین‌ترین سطح خود از ژانویه ۲۰۲۳ رسیده است. این امر ممکن است نشانه‌ای از آغاز یک دوره رکود طولانی‌مدت در بازار ارزهای دیجیتال باشد. در این گزارش که روز پنج‌شنبه منتشر شد، شاخص Bull Score که برای ارزیابی وضعیت بازار از ده معیار کلیدی استفاده می‌کند، به عدد ۲۰ رسیده است. این عدد نه‌تنها پایین‌ترین سطح در دو سال گذشته است، بلکه بسیار کمتر از آستانه‌ای است که به‌طور تاریخی برای حفظ روند صعودی قیمت بیت کوین ضروری بوده است.
شاخص Bull Score: تنها دو معیار در محدوده صعودی
شاخص Bull Score که شامل معیارهایی چون فعالیت شبکه، رفتار سرمایه‌گذاران، تقاضای بیت کوین و نقدشوندگی بازار است، تنها دو معیار از ده معیار تحلیل‌شده در محدوده صعودی قرار دارند. این وضعیت، که در آن بیشتر معیارها نشان‌دهنده وضعیت نزولی هستند، باعث می‌شود که شرایط بازار بسیار ضعیف ارزیابی شود. طبق گفته کریپتوکوانت، چنین سطحی از شاخص احتمال رشد پایدار در کوتاه‌مدت را به‌شدت کاهش می‌دهد.
کاهش نقدشوندگی بازار و جریان ورود سرمایه
یکی دیگر از عواملی که بر وضعیت فعلی بیت کوین تاثیرگذار است، کاهش نقدشوندگی بازار است. پس از اصلاح شدید قیمت بیت کوین از اوج ۱۰۲ هزار دلاری در ماه فوریه، جریان ورودی سرمایه به بازار به‌شدت افت کرده است. داده‌های بلاکچین شرکت گلس‌نود (Glassnode) نشان می‌دهند که ورودی سرمایه به صرافی‌ها بیش از ۵۴٪ نسبت به اوج چرخه اخیر کاهش یافته است. این کاهش نشان‌دهنده افت مشارکت سرمایه‌گذاران در بازار و کاهش علاقه به خرید و فروش بیت کوین است.
آیا این وضعیت بخشی از روند نزولی گسترده‌تر است؟
کریپتوکوانت هشدار داده است که این وضعیت می‌تواند بخشی از یک روند نزولی گسترده‌تر باشد. شاخص Bull Score ترکیبی از معیارهایی است که به‌طور کلی نشان‌دهنده وضعیت کلی بازار هستند. طبق داده‌های تاریخی، مقادیر بالای ۶۰ معمولاً با روندهای صعودی پایدار همراه بوده‌اند، در حالی که مقادیر کمتر از ۴۰ به‌طور پیوسته با بازارهای نزولی هم‌راستا بوده‌اند.
هشدار نسبت به ادامه روند نزولی
از اواسط فوریه، هشت معیار از ده معیار شاخص Bull Score به وضعیت هشدار رسیده‌اند. این شاخص‌ها نشان می‌دهند که بازار در وضعیت ضعیفی قرار دارد. یکی از اجزای مهم این مدل تحلیلی، شاخص فعالیت شبکه (Network Activity Index) است که از دسامبر ۲۰۲۴ تاکنون در وضعیت نزولی باقی مانده است. کارشناسان هشدار داده‌اند که اگر این شاخص برای مدت طولانی زیر ۴۰ باقی بماند، باید انتظار داشت که شرایط نزولی بازار ادامه یابد.
کاهش قیمت بیت کوین و تحلیل نوسانات اخیر
قیمت بیت کوین از اوج ۱۰۹ هزار دلاری در ژانویه تاکنون بیش از ۲۳٪ کاهش یافته است. این کاهش قیمت نشان‌دهنده روند نزولی است که سرمایه‌گذاران را به سمت احتیاط بیشتر سوق داده است. در حالی که برخی از تحلیلگران به اصلاح موقتی بازار اشاره می‌کنند، وضعیت فعلی نشان‌دهنده نوسانات شدید در بازار بیت کوین است.
نوسانات بالای بیت کوین و پیش‌بینی‌های آینده
نوسانات بیت کوین نیز به بالاترین سطح خود در شش ماه گذشته رسیده است. این افزایش نوسانات باعث شده تا برخی تحلیلگران نسبت به آینده بازار خوش‌بین نباشند و پیش‌بینی کنند که ممکن است بیت کوین در کوتاه‌مدت نتواند از رکود فعلی عبور کند. با این حال، برخی دیگر از تحلیلگران همچنان امیدوارند که با بهبود شرایط نقدینگی جهانی، بیت کوین ممکن است رکوردهای جدید قیمتی را در نیمه دوم سال ثبت کند.
تأثیر اعلام نرخ بهره بانک مرکزی ایالات متحده بر بازار بیت کوین
در همین حال، بانک مرکزی ایالات متحده (Federal Reserve) روز چهارشنبه اعلام کرد که نرخ بهره را بدون تغییر نگه می‌دارد. این خبر باعث شد تا بازارهای ارز دیجیتال از جمله بیت کوین، اتریوم و سولانا واکنش مثبتی نشان دهند. بسیاری از تحلیلگران اعتقاد دارند که این اقدام ممکن است به بهبود شرایط نقدینگی و در نتیجه تقویت بازار ارزهای دیجیتال کمک کند.
نتیجه‌گیری: آیا بازار بیت کوین به رکود خواهد رفت؟
به‌طور کلی، با توجه به کاهش شدید شاخص Bull Score و کاهش نقدشوندگی بازار، شرایط فعلی بازار بیت کوین برای سرمایه‌گذاران بسیار پیچیده و نامشخص به‌نظر می‌رسد. در حالی که برخی کارشناسان معتقدند که این وضعیت ممکن است ادامه‌دار باشد و روند نزولی بازار ادامه یابد، برخی دیگر امیدوارند که بهبود شرایط نقدینگی و عدم تغییر نرخ بهره توسط بانک مرکزی ایالات متحده ممکن است به بهبود وضعیت بازار کمک کند.
FAQ
- 1. شاخص Bull Score بیت کوین چیست و چرا اهمیت دارد؟
شاخص Bull Score یک معیار تحلیلی است که برای ارزیابی احساسات بازار بیت کوین استفاده می‌شود. این شاخص از ده معیار مختلف مانند فعالیت شبکه، رفتار سرمایه‌گذاران و تقاضای بیت کوین تشکیل شده است. وقتی این شاخص پایین می‌آید، می‌تواند نشان‌دهنده وضعیت نزولی بازار و کاهش احتمال رشد پایدار باشد.
- 2. چه عواملی باعث کاهش نقدشوندگی بازار بیت کوین شده‌اند؟
کاهش نقدشوندگی بازار بیت کوین به دلیل اصلاح شدید قیمت‌ها از اوج ۱۰۲ هزار دلاری در فوریه است. جریان ورودی سرمایه به صرافی‌ها بیش از ۵۴٪ کاهش یافته که نشان‌دهنده کاهش مشارکت سرمایه‌گذاران در بازار است و این کاهش نقدشوندگی می‌تواند به ادامه روند نزولی کمک کند.
- 3. آیا وضعیت فعلی بازار بیت کوین نشان‌دهنده آغاز یک دوره رکود طولانی‌مدت است؟
بر اساس تحلیل‌ها و کاهش شدید شاخص Bull Score، وضعیت فعلی بازار بیت کوین می‌تواند نشان‌دهنده آغاز یک دوره رکود طولانی‌مدت باشد. اگر این روند ادامه یابد، ممکن است بازار برای مدت طولانی در وضعیت نزولی باقی بماند.
- 4. چگونه افزایش نوسانات بیت کوین بر بازار تاثیر می‌گذارد؟
افزایش نوسانات بیت کوین نشان‌دهنده عدم قطعیت در بازار است. این نوسانات باعث می‌شود که قیمت بیت کوین در کوتاه‌مدت دچار تغییرات شدید شود. نوسانات بالا می‌تواند به سرمایه‌گذاران فشار بیاورد و پیش‌بینی آینده قیمت را سخت‌تر کند.
- 5. آیا خبر عدم تغییر نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند به بهبود بازار بیت کوین کمک کند؟
بله، عدم تغییر نرخ بهره توسط فدرال رزرو می‌تواند به بهبود شرایط نقدینگی جهانی کمک کند و تأثیر مثبتی بر بازار ارزهای دیجیتال داشته باشد. این تصمیم ممکن است باعث تقویت قیمت بیت کوین و دیگر ارزهای دیجیتال شود، به‌ویژه اگر شرایط اقتصادی بهبود یابد.
