بازارهای مالی در انتظار گزارش درآمد انویدیا، تهدیدهای تعرفهای ترامپ و شاخص تورم فدرال رزرو در هفته پیش رو هستند. بررسی تاثیرات این رویدادها بر روند بازارها.
بازارهای مالی پس از رشد پرشتاب ماه گذشته، با نگرانیهای جدیدی روبهرو شدهاند؛ تهدید رئیسجمهور ترامپ به افزایش تعرفهها، افزایش بازده اوراق قرضه و انتشار شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو، از مهمترین عوامل تاثیرگذار در هفته جاری هستند.
توقف رشد بازارها و نگرانی کسری بودجه
بازارهای سهام پس از رشد قابل توجه در ماههای اخیر، این هفته با توقف مواجه شدند. علت اصلی این وقفه، نگرانیهای افزایش کسری بودجه دولت آمریکا و تأثیر آن بر بازده اوراق قرضه است. بازده اوراق قرضه خزانهداری به ویژه در بازههای ۱۰ و ۳۰ ساله به سطوح بیسابقهای در سالهای اخیر رسیده است که باعث افزایش هزینههای استقراضی و فشار بر بازارهای سهام شده است. این موضوع، به خصوص شرکتهایی که حساسیت بیشتری به نرخ بهره دارند، با کاهش قیمت مواجه کردهاند.
تشدید تنشهای تجاری با تهدیدات ترامپ
رئیسجمهور دونالد ترامپ مجدداً تهدید کرد که تعرفه ۲۵ درصدی مستقیم بر محصولات اپل که خارج از آمریکا تولید میشوند، اعمال خواهد کرد. همچنین قصد دارد تعرفه واردات از اتحادیه اروپا را به ۵۰ درصد افزایش دهد. این سیاستهای تعرفهای تنشها را در بازارهای تجاری شدت بخشیده و منجر به افت قابل توجه شاخصهای اصلی سهام از جمله نزدک کامپوزیت، داو جونز و S&P 500 شده است. چنین اقداماتی میتواند روند بهبود اقتصادی پس از همهگیری کرونا را مختل کند و سرمایهگذاران را نگران آینده اقتصاد جهانی سازد.
گزارشهای مالی سهماهه شرکتهای فناوری و خردهفروشی
یکی از رویدادهای مهم هفته جاری، انتشار گزارش مالی شرکت انویدیا است که پس از بسته شدن بازار روز چهارشنبه ارائه خواهد شد. عملکرد انویدیا در این گزارش میتواند سیگنال مهمی درباره وضعیت صنعت فناوری و تقاضای تراشه در بازار جهانی باشد. علاوه بر انویدیا، شرکتهایی مانند Okta، Salesforce و Costco نیز گزارشهای مالی خود را منتشر میکنند که میتواند دیدگاه گستردهتری از روند مصرف و خدمات فناوری در بازار ارائه دهد. سرمایهگذاران با دقت این گزارشها را رصد میکنند تا بتوانند تصمیمات بهتری در زمینه سرمایهگذاری اتخاذ کنند.
شاخص تورم ترجیحی فدرال رزرو و تأثیر آن بر سیاستهای پولی
در پایان هفته، فدرال رزرو شاخص قیمت هزینه مصرفکننده (PCE) را منتشر خواهد کرد؛ شاخصی که به عنوان معیار اصلی تورم توسط این نهاد دنبال میشود. تغییرات این شاخص، چشمانداز سیاستهای پولی فدرال رزرو را مشخص میکند و تأثیر مستقیمی بر نرخ بهره و بازارهای مالی دارد. در شرایطی که تورم همچنان نگرانی اصلی اقتصاد آمریکا است، این داده میتواند مسیر سیاستهای نرخ بهره را در ماههای آینده تعیین کند. انتظار میرود اگر تورم پایینتر از حد انتظار باشد، فدرال رزرو احتمالاً سیاستهای تسهیلیتر را در پیش بگیرد و بالعکس.
افزایش بازده اوراق قرضه و اثرات جانبی آن بر بازار
بازده اوراق قرضه ۳۰ ساله به بیش از ۵.۱ درصد و اوراق ۱۰ ساله به بیش از ۴.۶ درصد رسیده است؛ سطوحی که بالاترین میزان در بیش از یک دهه اخیر محسوب میشوند. این افزایش بازده نشاندهنده افزایش نگرانیها درباره کسری بودجه و انتظارات تورمی است و باعث فشار مضاعف بر شرکتها و سرمایهگذاران شده است. افزایش نرخ بهره میتواند هزینههای استقراضی شرکتها را بالا ببرد و به کاهش ارزش سهام منجر شود، به ویژه در بخشهایی که به شدت وابسته به تأمین مالی ارزان قیمت هستند.
چشمانداز بازار و شرایط پیشرو
با توجه به افزایش ریسکهای سیاسی و اقتصادی، بازارها برای ادامه روند صعودی به عقبنشینی سیاستهای تعرفهای و تثبیت بازده اوراق قرضه نیاز دارند. تحلیلگران معتقدند که تا زمانی که تنشهای تجاری کاهش نیابد و بازده اوراق ثابت نماند، بازار سهام نمیتواند رشد پایدار را تجربه کند. در هفتههای آینده، توجه ویژهای به سیاستهای دولت آمریکا و تصمیمات فدرال رزرو خواهد بود تا مسیر آتی بازارهای مالی بهتر مشخص شود.
