El oro (XAU/USD) bajó el viernes mientras los inversores adoptaban una postura cautelosa antes del muy esperado informe del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de EE. UU., que podría marcar la dirección a corto plazo del metal. Al momento de redactar este informe, XAU/USD cotizaba alrededor de 4.060 $, con una caída de casi el 1,5 % en el día y encaminado a poner fin a una racha de nueve semanas consecutivas de ganancias, en medio de un dólar estadounidense más fuerte y rendimientos de los bonos del Tesoro estables.
Toma de ganancias y alivio de tensiones comerciales pesan sobre el oro
El retroceso del metal desde los máximos históricos a principios de semana se atribuye principalmente a la toma de ganancias y a un alivio parcial de las tensiones comerciales entre EE. UU. y China. La Casa Blanca confirmó que el presidente Donald Trump se reunirá con el presidente chino Xi Jinping el 30 de octubre al margen de la Cumbre APEC en Corea del Sur, un desarrollo que ayudó a calmar los mercados tras las recientes amenazas arancelarias.
A pesar de la corrección, el contexto general sigue siendo favorable para el oro. El cierre continuado del gobierno estadounidense y la persistente incertidumbre geopolítica continúan respaldando la demanda de refugios seguros. Mientras tanto, las expectativas de que la Reserva Federal reduzca 25 puntos básicos en su reunión de política del 29-30 de octubre ayudan a amortiguar la caída. Las tasas más bajas suelen aumentar el atractivo de activos que no generan rendimiento, como el oro, al reducir el costo de oportunidad de mantenerlos.
El foco se desplaza al CPI de EE. UU. y las noticias comerciales
Con gran parte del calendario económico estadounidense congelado por el cierre gubernamental, la publicación del CPI del viernes adquiere mayor relevancia como uno de los pocos indicadores clave disponibles. Se espera que la inflación general aumente un 0,4 % mensual en septiembre, igualando el ritmo de agosto, mientras que la tasa anual se proyecta en 3,1 % desde 2,9 %. El CPI subyacente, que excluye alimentos y energía, se prevé que suba un 0,3 % mensual y un 3,1 % interanual.
Los inversores también seguirán las lecturas preliminares del PMI de octubre de S&P Global y el índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan, ambos programados para más tarde en el día.
Los desarrollos comerciales siguen siendo otro factor clave en el sentimiento del mercado. Se espera que conversaciones de alto nivel entre el secretario del Tesoro estadounidense Scott Bessent, el representante comercial Jamieson Greer y el viceprimer ministro chino He Lifeng se celebren en Malasia el viernes, tras un repunte de tensiones a principios de mes por las restricciones chinas a la exportación de tierras raras.
Paralelamente, el presidente Trump anunció que EE. UU. termina todas las negociaciones comerciales con Canadá debido a una disputa política reciente, aumentando aún más la volatilidad del mercado.
Perspectiva técnica: los vendedores mantienen el control por debajo de 4.150 $
Desde el punto de vista técnico, el oro ha entrado en una fase de consolidación tras su rally parabólico. XAU/USD ahora cotiza por debajo de las medias móviles simples de 21, 50 y 100 períodos en el gráfico de 4 horas, lo que indica un debilitamiento del impulso alcista.
El soporte inmediato se encuentra en el nivel psicológico de 4.000 $, donde recientemente han aparecido compradores. Una ruptura clara por debajo de este nivel podría abrir la puerta hacia 3.900 $. Al alza, la resistencia se encuentra cerca de la SMA de 100 períodos en 4.090 $, seguida de 4.150 $. Un movimiento sostenido por encima de 4.150 $ expondría la zona de 4.200 $, aunque es probable que resurja una fuerte presión vendedora a menos que los compradores logren un rompimiento decisivo.
