Küresel yatırımcılar gözlerini bir kez daha büyük kazanç raporlarına dikti. S&P 500 ve Nasdaq, tüm zamanların rekor seviyelerinde gezinirken, Alphabet (GOOGL) ve Tesla (TSLA) gibi devlerin raporları piyasaların yönünü belirleyecek. ABD Merkez Bankası’nın faiz indirimine dair tartışmalar, inatçı enflasyon ve ticaret savaşlarının gölgesinde başlayan bu bilanço haftası; piyasalarda risk iştahı ve volatilitenin kritik bir testine sahne olacak.
Teknoloji Devleri Piyasanın Merkezinde: Alphabet, Tesla ve ‘Muhteşem Yedili’
ABD borsalarının yükselişindeki başrol yine teknoloji devlerinde. “Muhteşem Yedili” olarak anılan şirketler bu çeyrekte S&P 500’ün kazanç büyümesini sırtlanıyor. Alphabet ve Tesla, bu hafta yatırımcının odağında olacak; alınacak sonuçlar hem teknoloji sektörünü hem de tüm piyasayı şekillendirecek. FactSet verilerine göre, bu yedi teknoloji devinin yıllık kazanç büyüme oranı %14,1 civarında; buna karşılık S&P 500’deki kalan 493 şirketin ortalaması sadece %3,4.
Geçen hafta Nasdaq %1,6, S&P 500 %0,7 yükselirken; yüksek değerlemeler uyarı sinyali veriyor. S&P 500’ün fiyat/kazanç oranı yaklaşık 25’e yaklaşmış durumda. Bu nedenle, beklentilerin üzerindeki kazançlar dahi bazen hisse fiyatlarını yükseltemeyebiliyor. Örneğin, Netflix beklentilerin üzerinde bilanço açıklamasına rağmen hisseleri %5 değer kaybetti – iyi haberlerin dahi yükseliş için yeterli olmayabileceğini gösteriyor.
Faiz İndirimi Umutları ve Fed’in Belirsiz Mesajları
Para politikasında belirsizlik sürüyor. Geçen hafta Fed Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller, enflasyondaki gevşemeler ışığında Temmuz’da faiz indirimi için ‘daha fazla beklenmemesi gerektiğini’ ifade etti ve piyasada Fed’e dair umutları artırdı.
Bunun yanında, son gelen makroekonomik veriler (yüksek enflasyon, güçlü perakende satışlar, düşük işsizlik başvuruları) faiz indirimi beklentilerini zayıflattı. CME FedWatch Tool’a göre Temmuz ayı için faiz indirimi olasılığı sadece %5’e gerilemiş durumda. Ana beklentiler, faiz indiriminin Eylül’de gerçekleşeceği yönünde. Analistler, istihdam piyasası ve çekirdek enflasyondaki zayıflamanın Fed’i harekete geçireceğini düşünüyor.
Şirketler Yüksek Beklentileri Karşılayabilecek Mi?
Banka devleri ve Netflix’in güçlü raporuyla bilanço sezonu hızlı başladı. S&P 500’ün toplamda %5,6 yıllık büyüme açıklaması bekleniyor – bu rakam geçen haftaki beklentinin üstünde. Ancak, yükselişin sürdürülebilmesi için büyümenin yalnızca ‘muhteşem yedili’den değil, tüm sektörlere yayılması şart.
Uzmanlar, yüksek değerlemelerin hata payını daralttığını vurguluyor: “Sonuçlar harika olmalı ki, borsa bu seviyelerde kalabilsin. En küçük bir hayal kırıklığı bile büyük satışları tetikleyebilir.” diyor Evercore ISI’den Julian Emanuel.
Ekonomik Takvim: Durgun Veri Haftası
Bu yoğun bilanço haftasında, ekonomik veri tarafı görece sakın. Hizmet ve üretim PMI endeksleri, işsizlik başvuruları ve Haziran dayanıklı mal siparişleri öne çıkıyor. Fed ise Temmuz ayındaki kritik toplantı öncesinde sessizlik dönemine giriyor ve para politikası sinyalleri veri ve bilanço sonuçlarına kalıyor.
iXDeep — Forex, Kripto ve Piyasa Dinamiklerine Etkiler
Forex:
Faiz indirimi beklentilerinin ileri tarihlere ötelenmesi ya da Fed’den gelen şahin mesajlar, dolar endeksinde güçlenmeyi tetikleyebilir. Bu ortamda risk iştahı azalır ve gelişmekte olan ülke para birimlerinde dalgalanma artar. Buna karşılık, süper güçlü bilanço raporları ve Fed’den beklenen yumuşak ton, doların güç kaybetmesine ve Euro, AUD, gelişen piyasa para birimlerinde kazanca neden olabilir.
Kripto:
Kripto para piyasalarındaki fiyat hareketleri, büyük teknoloji şirketlerinin borsa performansı ve genel risk iştahıyla yakından bağlantılı olmaya devam ediyor. Alphabet ve Tesla’dan gelecek güçlü sonuçlar, dijital varlıklara talebi yeniden artırabilir. Özellikle yapay zeka ve blockchain altyapılarına yapılan her vurgu, belirli kripto projelerinde fırtına etkisi yaratabilir. Ancak, beklentilerin gerisinde kalan bilanço rakamları ise kısa sürede kripto piyasasında kar satışlarına yol açabilir.
iXbroker’dan Stratejik Yorum:
iXbroker olarak, klasik varlık sınıfları ve dijital piyasalar arasındaki korelasyonun her zamankinden güçlü olduğunu gözlemliyoruz. Bu hafta hem kısa hem uzun vadeli yatırım kararları için bazı kritik eşikler belirlenebilir. Alphabet, Tesla ya da makroekonomik verilerde yaşanabilecek tüm sürprizlere karşı, yatırımcılar ve trader’ların esnek kalmasında fayda var.
