Gümüş (XAG/USD), Cuma günü hafifçe düşerek ons başına yaklaşık 48,85 $ seviyesinde işlem gördü, gün içinde %0,10 düşüş yaşandı ve metal 49 $’lık kritik seviyenin altında konsolide oldu.
Federal Rezerv’in (Fed) ilave faiz indirimleri beklentileriyle desteklenen güçlü yükselişin ardından, piyasa önümüzdeki hafta yapılacak para politikası toplantısı öncesinde bir nefes alma sürecinde görünüyor.
Fed beklentileri ve yumuşayan enflasyon gümüşü destekliyor
ABD Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri Eylül ayında yıllık bazda %0,3 artış gösterdi, %0,4’lük beklentilerin altında kaldı. Temel enflasyon yıllık %3,0’e geriledi ve Fed’in gevşeme döngüsüne devam edeceği beklentilerini güçlendirdi. Piyasalar, 29-30 Ekim toplantısında 25 baz puanlık faiz indirimini tamamen fiyatlamış durumda ve Aralık ayında olası başka bir indirimi öngörüyor.
Düşük faiz oranları, fırsat maliyetini azalttığı için gümüş gibi getirisi olmayan varlıkları tercih ediyor. Bu arada, Amerikan Doları (USD) hafifçe baskı altında ve Hazine getirileri düşmeye devam ediyor — her iki faktör de gümüş fiyatlarına ek destek sağlıyor.
ABD hükümetinin uzun süren kapanmasına ilişkin sürekli siyasi belirsizlik de yatırımcı duyarlılığını etkiliyor ve güvenli liman akışlarını metale yönlendiriyor.
Karışık ABD verileri dengeli bir görünüm sunuyor
Düşük enflasyon verileri politika gevşemesini desteklese de, son makroekonomik veriler ABD ekonomisinin karmaşık bir görünümünü ortaya koyuyor. S&P Global’in Ekim ayı Bileşik Satın Alma Yöneticileri Endeksi (PMI) 54,8’e yükseldi — özel sektörün son üç ayın en hızlı büyüme hızı. Hizmet PMI 54,2’den 55,2’ye, Üretim PMI ise 52,0’dan 52,2’ye yükseldi ve istikrarlı bir ekonomik büyümeyi işaret etti.
Ancak, tüketici güveni göstergeleri zayıflamaya devam ediyor. Michigan Üniversitesi’nin Ekim anketi, güvenin 55,1’den 53,6’ya düştüğünü ve beklentilerin 50,3’e gerilediğini gösterdi. Uzun vadeli enflasyon beklentileri %3,9’a yükseldi ve hane halklarının iş aktiviteleri iyileşse de temkinli kaldığını ortaya koydu.
Genel olarak, veriler kurumsal sektörün dayanıklı olduğunu, ancak tüketici tarafında rüzgarın ters estiğini gösteriyor — bu kombinasyon, Fed’in politika gevşemesinde kademeli yaklaşımı destekliyor.
Teknik görünüm: gümüş stabil, alıcılar 49 $ üzerini hedefliyor
Teknik açıdan, gümüş son momentum duraklamasına rağmen dirençli kalıyor. 49 $ seviyesi önemli psikolojik direnç olarak işlev görmeye devam ediyor, destek ise 48,40 ve 48,00 $ civarında görülüyor. 49,00 $ üzerindeki net bir kırılma, 2021 başında görülen 50 $ seviyesinin yeniden test edilmesinin yolunu açabilir.
Aşağı yönlü olarak, 48,00 $ altında kalıcı bir hareket, 47,50 $ seviyesine daha derin bir düzeltme tetikleyebilir. Genel olarak, Fed güvercin politikayı sürdürdüğü ve Hazine getirileri düşük kaldığı sürece, gümüşün orta vadeli eğilimi yukarı yönlü kalıyor ve düşüşler muhtemelen yeni alım ilgisi çekecek.
