Altın (XAU/USD) haftaya baskı altında başladı ve yaklaşık %3 düşüşle 3.985 dolar civarına gerileyerek iki haftanın en düşük seviyesini gördü. Artan risk iştahı, güvenli liman varlıklarına olan talebi azalttı. Değerli metal, geçen hafta ulaştığı 4.381 dolarlık rekor zirveden geri çekilmeye devam ediyor; küresel ticaret görüşmelerinde ilerleme işaretleriyle birlikte kâr realizasyonu hız kazandı.
Artan risk iştahı güvenli liman varlıklarını baskılıyor
Küresel piyasalarda iyimserlik, hafta sonu Amerika Birleşik Devletleri ile Çin’in ön anlaşmaya vardığı yönündeki haberlerin ardından güç kazandı. Bu gelişme, Perşembe günü ABD Başkanı Donald Trump ile Çin Devlet Başkanı Şi Cinping arasında yapılacak görüşme öncesinde yeni müzakerelerin önünü açtı.
Ayrıca Trump, Malezya, Tayland, Vietnam ve Kamboçya ile ayrı ticaret işbirliği anlaşmaları imzalayarak Asya genelinde daha yapıcı bir ticaret ortamını pekiştirdi.
Risk iştahının artmasına rağmen yatırımcılar temkinli kalıyor; çünkü bu hafta merkez bankalarının önemli toplantılarına odaklanılıyor. Bunlar arasında ABD Merkez Bankası (Fed), Kanada Merkez Bankası (BoC), Japonya Merkez Bankası (BoJ) ve Avrupa Merkez Bankası (ECB) bulunuyor. Ticaretteki iyimserlik kısa vadeli bir rahatlama sağlasa da, Trump’ın ticaret politikası etrafındaki belirsizlik ve devam eden ABD hükümetinin kapanması piyasa duyarlılığı için aşağı yönlü risk oluşturmaya devam ediyor.
ABD-Çin ticaret ilerlemesi ve hükümetin kapanması manşetlerde
Üst düzey müzakerecilere göre, ABD ve Çin mevcut gümrük ateşkesinin olası uzatılması, fentanil kontrolü konusunda işbirliği ve tarım ticareti, ihracat kontrolleri ve nakliye ücretlerine ilişkin anlaşmalar da dahil olmak üzere ticaret çerçevesinin temel unsurlarında mutabakata vardı.
ABD Hazine Bakanı Scott Bessent, Çin’in yeni nadir toprak elementleri ihracat kısıtlamalarını bir yıl erteleyeceğini ve “önemli miktarda” ABD soya fasulyesi alımı taahhüdünde bulunacağını doğruladı. Ayrıca, Çin mallarına %100 gümrük vergisi uygulanması tehdidinin artık “fiilen masadan kalktığını” belirterek, bu haftaki Güney Kore’de yapılacak APEC zirvesinde Trump ile Şi arasında verimli bir toplantının önünü açtığını söyledi.
Bu arada ABD hükümetinin kapanması 27. gününe girerken hâlâ bir çözüm görünmüyor. ABD tarihinin en uzun hükümet kapanmalarından biri olan bu çıkmaz, 700.000’den fazla federal çalışanı ya ücretsiz izne çıkardı ya da maaşsız çalışmaya zorladı. Tarım Bakanlığı, SNAP ve WIC dahil olmak üzere temel gıda yardım programlarının, finansman yeniden sağlanmazsa 1 Kasım’dan itibaren askıya alınabileceği konusunda uyardı.
Enflasyondaki yavaşlama Fed’den faiz indirimi beklentilerini güçlendirdi
Para politikası cephesinde, yatırımcılar 29–30 Ekim tarihli Fed toplantısında 25 baz puanlık yeni bir faiz indiriminin neredeyse tamamen fiyatlandığını düşünüyor. CME FedWatch Tool’a göre bu olasılık %96,7 olarak görülüyor.
Piyasalar ayrıca Aralık ayında bir faiz indirimi daha bekliyor; zayıf Eylül enflasyon verileri, ilave parasal gevşeme beklentilerini güçlendirdi. Genellikle düşük faiz oranları, altın gibi getiri sağlamayan varlıkların cazibesini artırır çünkü bunları elde tutmanın fırsat maliyeti azalır.
Teknik görünüm: XAU/USD 4.100 doların altında zayıf kalmaya devam ediyor
Altın, 4.000 dolarlık psikolojik eşiği aşmakta zorlandığı için düşüş baskısı altında kalmaya devam ediyor. Metal, sırasıyla 4.187 ve 4.107 dolar seviyelerinde bulunan 50 ve 100 periyotluk basit hareketli ortalamalarının (SMA) altında işlem görmeye devam ediyor; bu da satıcıların kontrolü elinde tuttuğunu gösteriyor.
Anlık destek 4.000 dolar civarında bulunuyor; alıcılar fiyatları istikrara kavuşturmaya çalışabilir, ancak momentumu zayıf kalıyor. Bu seviyenin altında net bir kırılma, 3.950 ve 3.900 dolar seviyelerine doğru daha fazla düşüşü tetikleyebilir. Yukarı yönde, ilk direnç 4.100–4.150 dolar aralığında görülürken, daha güçlü bir bariyer 4.200 dolar civarında yer alıyor; önceki kırılma bölgesi olması nedeniyle satış baskısı yeniden artabilir.
Göreceli Güç Endeksi (RSI) 37 seviyesinde, aşırı satım bölgesine yakın seyrediyor ve kısa vadede düşüş eğiliminin hâlâ baskın olduğunu gösteriyor.
