Золото (XAU/USD) начало неделю под давлением, снизившись почти на 3 % до уровня около 3985 долларов, что стало минимальным показателем за последние две недели.
Улучшение настроений в отношении риска снизило спрос на защитные активы. Драгоценный металл продолжает падение после рекордного максимума прошлой недели на уровне 4381 доллара, при этом фиксация прибыли усиливается на фоне признаков прогресса в мировых торговых переговорах.
Рост склонности к риску оказывает давление на защитные активы
Оптимизм на мировых рынках усилился после сообщений о том, что США и Китай достигли предварительных договорённостей по торговому соглашению в минувшие выходные, что открыло путь к дальнейшим переговорам перед встречей в четверг между президентом США Дональдом Трампом и председателем КНР Си Цзиньпином.
Кроме того, Трамп подписал отдельные соглашения о торговом сотрудничестве с Малайзией, Таиландом, Вьетнамом и Камбоджей, что укрепило более конструктивную торговую среду в Азии.
Хотя аппетит к риску улучшился, инвесторы остаются осторожными, так как внимание переключается на серию ключевых заседаний центральных банков на этой неделе, включая Федеральную резервную систему (Fed), Банк Канады (BoC), Банк Японии (BoJ) и Европейский центральный банк (ECB).
Несмотря на краткосрочное облегчение благодаря оптимизму в торговле, сохраняющаяся неопределённость вокруг торговой политики Трампа и продолжающаяся приостановка работы правительства США по-прежнему создают риски снижения рыночных настроений.
Прогресс в торговых переговорах США и Китая и приостановка работы правительства в центре внимания
По словам главных переговорщиков, США и Китай согласовали ключевые элементы торгового соглашения, включая возможное продление действующего тарифного перемирия, сотрудничество по контролю за фентанилом, а также соглашения в области сельскохозяйственной торговли, экспортного контроля и транспортных сборов.
Министр финансов США Скотт Бессент подтвердил, что Китай отложит введение новых ограничений на экспорт редкоземельных металлов на один год и обязался осуществить «значительные» закупки американской сои. Он добавил, что угроза введения 100% пошлин на китайские товары теперь «фактически снята», что создаёт условия для продуктивной встречи Трампа и Си на саммите APEC, который пройдёт на этой неделе в Южной Корее.
Тем временем приостановка работы правительства США вступила в 27-й день без признаков разрешения. Это противостояние — одно из самых продолжительных в истории США — оставило более 700 000 федеральных служащих в вынужденных отпусках или работающими без оплаты. Министерство сельского хозяйства предупредило, что основные программы продовольственной помощи, включая SNAP и WIC, могут быть приостановлены с 1 ноября, если финансирование не будет восстановлено.
Рынки ожидают снижения ставки ФРС на фоне замедления инфляции
На фоне денежно-кредитной политики трейдеры почти полностью закладывают в цены очередное снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС 29–30 октября. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность этого шага составляет 96,7 %.
Рынки также ожидают дополнительного снижения в декабре, поскольку более слабые данные по инфляции за сентябрь усилили аргументы в пользу дальнейшего смягчения политики. Как правило, более низкие процентные ставки повышают привлекательность бездоходных активов, таких как золото, поскольку снижают альтернативные издержки их удержания.
Техническая картина: XAU/USD остаётся уязвимым ниже 4100 долларов
Золото продолжает находиться под давлением продавцов, поскольку цена не может вернуться выше психологически важного уровня в 4000 долларов. Металл торгуется ниже своих простых скользящих средних (SMA) за 50 и 100 периодов, расположенных на уровнях 4187 и 4107 долларов соответственно, что указывает на сохранение контроля со стороны медведей.
Ближайшая поддержка находится в районе 4000 долларов, где покупатели могут попытаться стабилизировать цену, однако импульс остаётся слабым. Пробой ниже этого уровня может привести к дальнейшему снижению к отметкам 3950 и 3900 долларов. В случае роста первая зона сопротивления наблюдается между 4100 и 4150 долларами, за которой следует более сильный барьер в районе 4200 долларов — предыдущая зона пробоя, где вероятно возобновление продаж.
Индекс относительной силы (RSI) находится около отметки 37, близко к зоне перепроданности, что указывает на то, что нисходящий импульс сохраняет доминирование в краткосрочной перспективе.
