Золото (XAU/USD) восстановилось после утренних потерь в пятницу, поднявшись выше 4 130 долларов после того, как более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США усилили ожидания дальнейших снижений ставок Федеральной резервной системы. Металл отскочил от внутридневного минимума около 4 044 долларов, но по-прежнему может завершить девятинедельную серию роста, поскольку трейдеры переоценивают перспективы денежно-кредитного смягчения и глобальный риск-сентимент.
Ставки на снижение ставок поддерживают золото amid снижение инфляции
Последний отчет по индексу потребительских цен (CPI) США укрепил ожидания снижения ставки на 25 базисных пунктов на предстоящем заседании ФРС 29–30 октября. Более мягкие показатели инфляции поддержали спрос на бездоходные активы, такие как золото, которые обычно выигрывают от снижения ставок, так как альтернативные издержки их удержания снижаются.
Настроение на рынке также улучшилось после признаков возможного разрядки в торговых отношениях США и Китая. Белый дом подтвердил, что президент Дональд Трамп и председатель КНР Си Цзиньпин встретятся 30 октября на саммите APEC в Южной Корее, вызвав осторожный оптимизм по поводу прогресса в переговорах, которые недавно испортились.
Несмотря на краткосрочную волатильность, более широкие перспективы золота остаются поддержанными сохраняющимися геополитическими рисками, продолжительным закрытием правительства США и неопределенностью в отношении глобального экономического роста — все это продолжает стимулировать спрос на безопасные активы.
Движущие факторы рынка: внимание на данные CPI и торговые новости
Данные Бюро трудовой статистики США (BLS) показали, что основной CPI вырос на 0,3% в сентябре по сравнению с предыдущим месяцем, что ниже прогнозов 0,4% и замедлилось по сравнению с августом.
В годовом выражении инфляция составила 3,0%, что немного ниже ожиданий 3,1%, но выше 2,9% в августе. Основной CPI, исключающий продукты питания и энергию, вырос на 0,2% в месяц и на 3,0% в год, что также ниже ожиданий.
Флеш-композитный PMI S&P Global за октябрь вырос до 54,8 с 53,9, что стало самым быстрым ростом частного сектора за три месяца. PMI в сфере услуг вырос до 55,2 с 54,2, а PMI в производстве — до 52,2 с 52,0, что подчеркивает устойчивость экономики несмотря на слабую инфляцию.
Опрос Мичиганского университета за октябрь показал снижение потребительских настроений до 53,6 с 55,1, а ожидания снизились до 50,3 с 51,7. Ожидания инфляции оставались смешанными — на один год прогноз остался на уровне 4,6%, а пятилетний прогноз вырос до 3,9% с 3,7%.
Торговые напряженности также оставались в центре внимания. Конфликт США и Китая вспыхнул в начале месяца после того, как Пекин расширил экспортные ограничения на редкоземельные материалы, что заставило президента Трампа пригрозить 100%-ными тарифами на китайский импорт с 1 ноября. Однако предстоящие переговоры между министром финансов США Скоттом Бессентом, торговым представителем Джеймисоном Гриром и вице-премьером Китая Хэ Лифенгом в Малайзии могут проложить путь к деэскалации.
Отдельно торговые отношения между США и Канадой ухудшились после того, как президент Трамп объявил о прекращении текущих переговоров, сославшись на спорную рекламу правительства провинции Онтарио.
Технический обзор: XAU/USD консолидируется ниже ключевого сопротивления
Краткосрочный импульс золота ослабел, так как продавцы защищают зону сопротивления 4 150 $. На 4-часовом графике XAU/USD торгуется ниже простых скользящих средних (SMA) за 21, 50 и 100 периодов, что указывает на ослабление бычьего настроя и потенциал краткосрочной консолидации.
Ключевая поддержка сохраняется на психологическом уровне 4 000 $, где покупатели стабильно появляются на последних сессиях.
Решающее пробитие ниже этой зоны может вызвать более глубокую коррекцию к 3 900 $. Сверху ближайшее сопротивление находится на 100-SMA около 4 090 $, далее 4 150 $. Устойчивое движение выше этой зоны может открыть путь к 4 200 $, хотя сильный интерес к продажам может ограничить дальнейший рост, если быки не достигнут явного пробоя.
