Золото (XAU/USD) оставалось в узком диапазоне ниже 3 750 долларов во время азиатской сессии в четверг, удерживаясь выше минимума среды. Рост металла остаётся ограниченным после того, как председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл на этой неделе выразил осторожность, снижая ожидания агрессивного монетарного смягчения. Тем не менее, сочетание факторов продолжает поддерживать спрос на этот актив-убежище.
Перспективы политики ФРС и динамика доллара США
Участники рынка по-прежнему ожидают, что ФРС продолжит снижать ставки в октябре и декабре после снижения на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце. Признаки охлаждения рынка труда в США усиливают аргументы в пользу дополнительного смягчения, ограничивая силу доллара США (USD), который недавно достиг двухнедельного максимума. На этом фоне трейдеры воздерживаются от сильных медвежьих ставок на золото.
Однако Пауэлл подчеркнул, что слишком быстрое снижение ставок может привести к неконтролируемой инфляции, что потенциально заставит центральный банк изменить курс позже. Его комментарии оказали давление на золото ранее на этой неделе, но более широкая мягкая политика продолжает сдерживать дальнейший рост доллара и обеспечивает поддержку для жёлтого металла.
Геополитическая напряжённость поддерживает спрос на активы-убежище
Геополитические риски остаются ключевым фактором. Президент США Дональд Трамп обострил риторику в отношении России, призвав союзников по НАТО сбивать российские самолёты в случае нарушения ими воздушного пространства членов и заявив, что Украина при поддержке ЕС и НАТО может вернуть утраченные территории. Москва быстро отвергла эти заявления, а пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков подтвердил военные цели России.
Отдельно Трамп заверил арабских и мусульманских лидеров, что будет против аннексии Израилем Западного берега. В то же время поддерживаемые Ираном силы хуситов в Йемене взяли на себя ответственность за удар беспилотника по южному израильскому городу Эйлат. Эти события поддерживают высокий уровень геополитической неопределённости и способствуют потокам капитала в золото как в актив-убежище.
Трейдеры ждут ключевых данных из США
Внимание теперь сосредоточено на предстоящих макроэкономических публикациях США и выступлениях представителей Комитета по открытым рынкам (FOMC). Индекс цен на личное потребление (PCE) США, публикация которого ожидается в пятницу, будет внимательно отслеживаться для определения направления спроса на доллар США и краткосрочной динамики XAU/USD.
Технический взгляд: уровень 3 700 долларов остаётся критическим
С технической точки зрения, неспособность золота преодолеть отметку 3 800 долларов на этой неделе сигнализирует о возможном истощении бычьего импульса, особенно с учётом того, что дневные показатели индекса относительной силы (RSI) остаются в зоне перекупленности. Тем не менее, решительный прорыв выше 3 700 долларов на прошлой неделе остаётся ключевым бычьим сигналом, что указывает на возможное возобновление интереса к покупкам на откатах около этого уровня.
Продолжительное движение ниже 3 700 долларов может спровоцировать технические продажи, потенциально приведя цены к 3 650 долларов, с дальнейшим снижением до зоны 3 610–3 600 долларов. Сверху, пробой уровня 3 752 долларов может столкнуться с сопротивлением на отметках 3 765–3 766 долларов. Решительный прорыв выше 3 800 долларов, вероятно, подготовит почву для повторного тестирования рекордных максимумов около 3 790 долларов и продления месячного восходящего тренда.
