Цены на золото в понедельник взлетели до нового исторического максимума в 3 747 долларов, что указывает на возможный дальнейший рост, поскольку доллар США ослабляется на фоне растущих ожиданий смягчения политики Федеральной резервной системы (ФРС) позже в этом году. XAU/USD в настоящее время торгуется выше 3 745 долларов, прибавив более 1,6 %.
Рост цен на золото на фоне ожиданий смягчения и геополитической напряженности
Настроения на рынке остаются бычьими, поскольку инвесторы ожидают снижения ставок на двух оставшихся заседаниях ФРС в 2025 году. Индекс доллара США (DXY), измеряющий курс доллара к корзине из шести основных валют, снизился на 0,3 % до 97,39.
Золото также выиграло от продолжающейся геополитической неопределенности, поскольку конфликт России и Украины не показывает признаков скорого разрешения. Reuters сообщило: «Министерство обороны России заявило в понедельник, что его силы взяли под контроль населённый пункт Калинивске в Днепропетровской области Украины».
Комментарии ФРС продолжились в понедельник: свои мнения высказали президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик, президент ФРС Ричмонда Томас Баркин, президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем, член Совета ФРС Стивен Миран и президент ФРС Кливленда Бет Хэммак.
Между тем, Societe Generale отметила, что закупки золота центральными банками в 2025 году восстановились до 63 тонн, что соответствует среднему показателю после 2022 года, оказывая дополнительную поддержку ценам на слитки.
В будущем ожидается, что больше представителей ФРС, включая председателя Джерома Пауэлла, выступят с комментариями на этой неделе. Ключевые экономические данные, включая предварительные индексы PMI от S&P Global, заказы на товары длительного пользования, окончательное чтение ВВП за второй квартал и индекс цен личных потребительских расходов (Core PCE), предпочитаемый ФРС, предоставят дополнительную информацию о перспективах экономики США.
Движения на рынке: золото поддерживается на фоне роста доходности казначейских облигаций США
Доходность казначейских облигаций США выросла, при этом доходность 10-летних облигаций увеличилась на 1,5 базисного пункта до 4,145 %. Реальная доходность, которая обычно движется в противоположном направлении к цене золота, увеличилась на 1 базисный пункт до 1,755 %.
Президент ФРС Атланты Рафаэль Бостик заявил, что остаётся осторожным в отношении снижения ставок в октябре из-за опасений по поводу инфляции, но признал растущие риски для занятости. Президент ФРС Сент-Луиса Альберто Мусалем поддержал смягчение как превентивную меру для поддержки рынка труда, при этом сохраняя политику, ориентированную на инфляцию. Он отметил, что тарифы увеличивают инфляцию, хотя полный эффект ещё не проявился.
Член Совета ФРС Стивен Миран описал политику как очень ограничительную, прогнозируя нейтральную ставку по федеральным фондам около 2 %. Президент ФРС Ричмонда Томас Баркин отметил, что часть затрат по тарифам берут на себя потребители, а экономическая неопределённость начинает ослабевать. Президент ФРС Кливленда Бет Хэммак наблюдала напряжённый рынок труда с низким уровнем найма и увольнений, при этом подчеркнув сохраняющиеся риски инфляции.
Экспорт золота из Швейцарии в США в августе упал на 99 % после того, как таможня США ввела пошлины на слитки. Китай вмешался, увеличив поставки с 9,9 до 35 тонн — максимальный показатель с мая 2024 года, при этом экспорт в Индию также вырос.
Широко ожидается, что ФРС снизит ставки на 25 базисных пунктов на заседании 19 октября, при этом данные Prime Market Terminal показывают 89% вероятность снижения и 11% вероятность сохранения ставки.
Технический прогноз: золото нацелено на 3 750 долларов и выше
Золото готово тестировать новые максимумы с первоначальным уровнем сопротивления на 3 750 долларов, за которым следует 3 800 долларов. При дальнейшем укреплении внимания могут привлечь уровни 3 900 и 4 000 долларов.
Индекс относительной силы (RSI) остаётся в зоне перекупленности выше 70, указывая на нарастающий бычий импульс.
Снизу, падение ниже 3 700 долларов может открыть путь к повторному тестированию 3 650 долларов, минимального уровня 11 сентября на 3 613 долларов и уровня 3 600 долларов.
