Alors que Wall Street s’apprête à vivre l’une de ses semaines les plus décisives de l’année, tous les regards sont tournés vers la publication des résultats trimestriels des géants américains. Les indices S&P 500 et Nasdaq Composite évoluent à proximité de leurs records historiques, et la performance d’Alphabet (GOOGL) et de Tesla (TSLA) pourrait bien donner le ton pour la suite du marché. Le tout sur fond de spéculations autour d’une éventuelle baisse des taux de la Fed, d’une inflation persistante, et de tensions commerciales internationales grandissantes.
La tech mène le bal : Alphabet, Tesla et les « Magnificent Seven » en vedette
Le moteur de la hausse actuelle des marchés américains reste incontestablement la technologie. Les « Magnificent Seven » (Nvidia, Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta et Tesla) continuent de porter la croissance des bénéfices du S&P 500. Cette semaine, Alphabet et Tesla monopolisent l’attention des investisseurs : leurs annonces influencent non seulement le segment technologique, mais aussi l’ensemble du marché. Selon FactSet, ces géants pourraient afficher une progression des bénéfices de 14,1 % sur un an contre seulement 3,4 % pour les 493 autres composants de l’indice S&P 500.
La semaine passée, le Nasdaq s’est envolé de 1,6 % tandis que le S&P 500 a gagné 0,7 %. Pourtant, certains analystes appellent à la prudence : valorisé près de 25 fois ses bénéfices des douze derniers mois, le S&P 500 laisse peu de place à la déception. L’exemple de Netflix est révélateur : malgré des perspectives annuelles rehaussées, le titre a chuté de 5 % – la preuve que les attentes du marché sont très élevées et pas si faciles à satisfaire.
Politique monétaire : la Fed entretient l’incertitude
Les spéculations autour de la politique monétaire américaine alimentent la volatilité. La semaine dernière, le gouverneur Christopher Waller a plaidé en faveur d’une baisse rapide des taux, citant notamment la détente de l’inflation : « Il n’est pas utile d’attendre un affaiblissement du marché du travail pour agir, » a-t-il déclaré.
Cependant, les données récentes viennent nuancer cet optimisme. L’inflation reste tenace, les ventes au détail solides et le chômage ressort à des plus bas historiques – autant de facteurs qui poussent la probabilité d’une baisse des taux dès juillet à seulement 5 % (contre 13 % il y a un mois selon CME FedWatch Tool). Les marchés parient désormais sur septembre, à condition que le ralentissement du marché du travail et la stabilisation de l’inflation persistent.
Bilan attendu : des attentes élevées à confirmer
La saison des résultats a démarré sur les chapeaux de roue avec de solides publications côté banques et Netflix. Au global, le S&P 500 devrait afficher une croissance des bénéfices de 5,6 % sur un an, mieux qu’attendu il y a une semaine. Désormais, les experts surveillent un élargissement de cette dynamique : pour espérer maintenir le rallye, il faut que les bénéfices progressent aussi au-delà de la tech.
Du côté des stratèges, la prudence s’impose : « Les chiffres devront être très solides pour soutenir les niveaux actuels, » avertit Julian Emanuel (Evercore ISI). « Une déception, même minime, peut entraîner un repli marqué, compte tenu des attentes intégrées dans les cours. »
Calendrier économique : données en retrait, focus résultats
Cette semaine, l’agenda macroéconomique cède la place à la saison des résultats : seuls les PMI, les inscriptions au chômage et les commandes de biens durables de juin retiendront l’attention. Avec la Fed entrée dans sa période de silence avant sa réunion des 29-30 juillet, tout indice sur la politique des taux dépendra des chiffres livrés ou des publications des grands groupes.
iXDeep — Analyse approfondie : impacts marchés, Forex et cryptomonnaies
Forex :
Les attentes sur la baisse des taux et la valorisation tendue des actions américaines laissent présager une volatilité accrue sur le marché des changes. Un ton ferme de la Fed ou de solides résultats pourraient soutenir le dollar. A contrario, des annonces dovish ou des résultats exceptionnels dans la tech pourraient peser sur le billet vert, au profit de l’euro, du dollar australien ou des devises émergentes.
Crypto :
Côté cryptomonnaies, la performance des actions technologiques américaines continue d’influencer le sentiment du marché. Des résultats éclatants (Alphabet, Tesla…) pourraient redonner du souffle au Bitcoin et à l’ensemble du marché crypto, tandis que des déceptions pourraient provoquer des dégagements rapides. À surveiller : tout accent mis par les géants de la tech sur l’IA ou l’infrastructure numérique, souvent moteur des mouvements sur des tokens spécialisés.
Perspective iXbroker :
Chez iXbroker, nous constatons un renforcement continu des liens entre les grands marchés : actions, Forex, actifs digitaux. Les décisions prises cette semaine façonneront non seulement la volatilité à court terme mais aussi la stratégie de long terme des investisseurs. Nos clients doivent rester réactifs : tout signal du côté d’Alphabet, de Tesla ou des indicateurs macroéconomiques pourrait propager des ondes sur l’ensemble du système financier mondial.
