Dans un contexte économique mondial en pleine mutation, la trajectoire du dollar américain en 2025 s’impose comme une question centrale pour les investisseurs et traders. Selon le dernier rapport de Morgan Stanley – l’une des plus grandes banques d’investissement au monde – le dollar US pourrait connaître une période de forte volatilité : la banque prévoit une possible baisse de 9 % de la valeur du billet vert dans les 12 prochains mois. Une baisse aussi prononcée – sans effondrement total – n’a plus été observée depuis la pandémie de 2020. Pour les clients iXbroker actifs sur le Forex et les cryptos, cette perspective annonce des bouleversements majeurs.
Pourquoi Morgan Stanley se montre-t-elle pessimiste sur le dollar ?
La principale raison de ce scénario : la politique monétaire de la Réserve fédérale américaine (Fed). Les analystes de Morgan Stanley anticipent une réduction des taux directeurs de 175 points de base en 2025. Des taux plus bas affaiblissent historiquement l’attrait des actifs libellés en dollar auprès des investisseurs internationaux, impactant négativement le taux de change.
Matthew Hornbach, responsable mondial Stratégie taux et devises, précise :
« Nous pensons que le marché est entré dans une phase de grandes tendances durables : le dollar devrait signaler une détérioration continue, les courbes de taux s’accentuer, alors que la volatilité semble s’éloigner de ses sommets des deux dernières années. »
L’avis des autres grandes banques converge : la tendance générale pour 2025 reste à l’affaiblissement du dollar.
L’impact des politiques commerciales
Les perspectives du dollar sont aussi affectées par des choix en matière de politique commerciale. Depuis le retour des mesures protectionnistes aux États-Unis et la révision de plusieurs accords, le dollar a déjà perdu près de 10 % sur les marchés mondiaux depuis février dernier. Cette situation accroît considérablement le risque pour les investisseurs, notamment dans les pays émergents.
Actuellement, pour se protéger face à l’incertitude, de nombreux traders se tournent vers des stratégies de couverture (hedging). On prévoit que cette tendance s’intensifiera en 2025, augmentant la volatilité sur les principales paires de devises.
Quel avenir pour le statut de devise de réserve mondiale du dollar ?
Malgré ce contexte incertain, le dollar demeure la principale monnaie de réserve mondiale. Toutefois, Morgan Stanley signale qu’une période prolongée de faiblesse et de volatilité pourrait encourager la diversification vers d’autres actifs : euro, yen japonais, livres sterling ou, de plus en plus, les cryptomonnaies.
Voici les fourchettes prévues par la banque pour les principaux taux de change :
- EUR/USD : de 1,13 à 1,25 ;
- USD/JPY : de 143 à 130 ;
- GBP/USD : de 1,35 à 1,45 ;
dans un contexte de taux d’intérêt plus élevés et de climat commercial moins tendu au Royaume-Uni.
iXDeep : Quels impacts sur le Forex et les cryptos ?
Forex
L’affaiblissement du dollar US promet de bouleverser les stratégies de trading traditionnelles. Les paires majeures telles que EUR/USD, GBP/USD et USD/JPY pourraient afficher des mouvements directionnels durables – profitant aux adeptes du trend following et du carry trade. Sur les marchés émergents, on peut anticiper une volatilité accrue à cause du repositionnement des capitaux.
Cryptomonnaies
La perte de puissance du dollar tend à stimuler l’appétit pour les cryptos. Bitcoin, Ethereum et autres altcoins pourraient profiter d’un repositionnement institutionnel : la recherche d’actifs refuge alternatifs progresse, alors que la confiance dans le billet vert s’effrite. De plus, cette instabilité pourrait ouvrir la voie à l’émergence des stablecoins et monnaies digitales de banques centrales dans le paysage des actifs de réserve.
Stratégies et recommandations iXbroker
Morgan Stanley n’annonce pas de catastrophe pour l’économie mondiale en 2025 : croissance ralentie, mais pas de récession. Les rendements des bons du Trésor US pourraient grimper brièvement près de 4 % avant une baisse progressive. En somme, l’environnement sera volatil, mais aussi fertile en opportunités pour les traders proactifs.
Conseil iXbroker :
2025 sera l’année de la gestion active du risque. Surveillez le marché en temps réel, mettez en place des stratégies de hedge intelligentes et gardez l’agilité pour tirer profit de ce contexte mouvementé.